デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Vertex Pharmaceuticals Inc.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 2020年度には23.07%を記録し、堅調な収益性を示している。2021年および2022年度にはわずかに低下したものの、依然として高い水準を維持していた。2023年度にはROAが15.92%に減少したが、2024年度に大きくマイナスに転じ、-2.38%となったことから、経営効率の悪化や資産運用の不調が指摘される可能性がある。
- 財務レバレッジ比率の推移
- この指標は2020年度には1.35、2021年度には1.33、2022年度には1.30と、やや安定した傾向を示している。2023年度には1.29にやや低下したが、2024年度に再び上昇し1.37となった。これは、資本構成の変化や負債利用の増加を示唆しており、財務リスクの変動に留意する必要がある。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 2020年度は31.22%と高い収益性を示していた。その後、2021年度と2022年度には23%台にやや低下したものの、依然として高い利益率を維持していた。2023年度には20.59%に下がったが、2024年度にはマイナスとなり-3.26%を記録した。この動きは、収益性の著しい悪化や純利益の減少を反映している可能性があり、株主資本に対する経営成績の低迷を示唆している。
ROEを3つの要素に分解
Vertex Pharmaceuticals Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年度には43.7%と高水準を示しており、収益性の高さがうかがえる。しかし、その後2021年度には30.92%に低下し、2022年度には37.2%へ回復したものの、2023年度には36.68%と横ばい状況が続いた。一方、2024年度には-4.86%と大きくマイナスに転じており、前年からの大きな悪化を示している。これにより、当該期間における収益性の大きな変動が見られる。
- 資産回転率
- 2020年度には0.53と比較的高い水準であったが、その後2021年度には0.56とやや上昇した後、2022年度には0.49と低下した。2023年度には0.43とさらに低下し、2024年度には0.49へやや回復した。これらの推移から、資産の効率的な運用が年々やや悪化している傾向にあるものの、2024年度には回復の兆しも見られる。全体として運用効率は低下傾向にあると言える。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年度には1.35と比較的高い値を示していたが、2021年度以降は1.33、1.30、1.29とわずかに低下し続けている。その後2024年度には1.37へ上昇しており、やや変動が見られるものの、概ね安定または緩やかな上昇傾向にある。これにより、財務レバレッジの水準は一定範囲内で推移していることが示唆される。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年度には31.22%と高い収益性を示し、その後2021年度には23.19%、2022年度には23.88%と若干の低下が見られるが、比較的安定した水準で維持されていた。しかし、2023年度には20.59%と低下し、その後2024年度には-3.26%とマイナスに転じている。これにより、当該期間において収益性及び投資効率の大きな悪化が顕著となった。特に2024年度のマイナスROEは、当該年度の経営状況の悪化または損失の拡大を示唆している。
ROEを5つの要素に分解
Vertex Pharmaceuticals Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 2020年から2023年にかけて、税負担率は概ね安定しており、2022年には最も低い0.78を記録している。一方、2024年には負の値となっており、おそらく税効果の変動または特別項目の影響を示している可能性がある。この傾向は税負担の変化に伴う企業の税戦略や会計処理の変化を示唆している。
- 利息負担率
- 利息負担率はほぼ一定で、2020年から2023年にかけて0.98〜0.99の範囲で推移している。2024年には若干低下し、0.89となっている。これは借入コストや負債比率の変動を反映している可能性があるものの、大きな変動は見られず、財務コストの安定性を示唆している。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は2020年に係数が51.16%と高水準で推移した後、2021年には36.86%に低下し、その後2022年には48.01%、2023年には44.83%といった範囲内で回復傾向が見られる。一方、2024年には2.53%と大幅に低下しており、収益性の悪化または一時的な経営環境の変化を示している可能性がある。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2020年に0.53、2021年に0.56とやや増加した後、2022年には0.49へ減少し、その後2023年に0.43とさらに減少。2024年には再び0.49に回復している。これは資産の効率的な利用度が変動していることを示し、特に2022年と2023年においては効率の低下が顕著であったことが読み取れる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2020年の1.35から2023年まで1.29へわずかに低下した後、2024年に1.37に上昇している。この小幅な変動は、企業の負債比率や資本構成の変化を反映しており、一定の負債依存度を維持していることが示される。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは2020年に31.22%と高い水準を示した後、2021年には23.19%、2022年には23.88%、2023年には20.59%とやや低下し、その後2024年に-3.26%とマイナスに転じている。これは収益性の低下および効率的な資本利用の減少を示しており、特に2024年には経営状態の悪化または非継続的な要因による損失を反映している可能性がある。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Vertex Pharmaceuticals Inc.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年度から2023年度にかけて、純利益率は高い水準を維持し、約30％から37％の範囲で推移している。2024年度には一時的にマイナスに転じ、-4.86％となったことから、純利益の大幅な減少または損失発生が示唆される。この変動は、収益性の一時的な低迷または経済的要因の影響による可能性がある。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年度から2024年度まで概ね安定し、0.43から0.56の範囲内で推移している。2022年度に一時的に低下して0.49となったものの、その後は再び0.49に近づき、資産の効率的な運用傾向が継続していると考えられる。ただし、2024年度の値は前年度とほぼ同じであるため、運用効率に大きな変化は見られない.
- 総資産利益率 (ROA)
- ROAは2020年度に23.07％と高い水準を示し、その後2021年度に17.44％に低下した後も、2022年度には18.3％へやや回復している。一方、2023年度には15.92％とやや低下し、その後2024年度にはマイナス2.38％となり、資産の収益性が著しく悪化している。2024年度のROAのマイナスは、純利益の著しい減少により資産の収益性が大きく損なわれていることを示している。
ROAを4つの要素に分解
Vertex Pharmaceuticals Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率の推移
- 2020年および2021年には比較的安定した水準（約0.86から0.87）で推移しており、2022年にはやや低下（0.78）している。一方、2023年には回復し81.83となったが、2024年には負の値（-2.16）となり、税負担に関して大きな変動と不安定さが示唆される。これにより、税負担の経済的負荷や税務戦略の変化が影響している可能性が考えられる。
- 利息負担率の動向
- 全期間を通じてほぼ一定の水準（約0.98から0.99）で推移しており、2024年に若干低下（0.89）しているものの、財務コストが安定していることを示す。これは、資本構造の安定や借入コストの一定性を反映している可能性がある。
- EBITマージン率の変化
- 2020年には51.16%と高水準を示したが、2021年に36.86%へ大きく低下した。2022年には再び48.01%に回復し、その後2023年は44.83%まで減少したが較差は小さく、依然として比較的高い収益性を維持している。ただし、2024年には2.53%と著しく低下し、実質的に収益性が大きく落ち込んでいることが読み取れる。この変動は、収益構造や市場環境の変化、コスト構造の変動などに起因している可能性がある。
- 資産回転率の動き
- 2020年は0.53 であったが、2021年には微増の0.56に上昇している。2022年には0.49に低下し、その後2023年には0.43と若干低めに推移している。2024年には0.49に回復するも、全体的にはやや低下傾向にあり、資産の効率的運用に課題もしくは変化が生じていることが示唆される。
- 総資産利益率（ROA）の推移
- 2020年には23.07%と高い水準を維持していたが、その後2021年に17.44%、2022年には18.3%、2023年に15.92%と低下傾向が続いている。2024年には負の値（-2.38%）となり、総じて資産の収益性が低下し、最終的には資産からの収益創出が著しく悪化していることを示す。これらの変動は、収益基盤の弱化または資産の効率的運用の難しさを反映している可能性が高い。
当期純利益率の分解
Vertex Pharmaceuticals Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 2020年から2021年にかけてはほぼ安定しており、0.86から0.87にわずかな変動を示している。2022年には減少し、0.78に下落しているが、2023年には再び上昇し、0.83に回復した。一方、2024年には負の値となり、-2.16となったため、税負担に関して大きな変動や逆転現象が生じていることが示唆される。
- 利息負担率
- この指標は2020年から2023年にかけてほぼ一貫して0.98から0.99の範囲内で推移しており、安定した財務負担の水準を示している。2024年には0.89に低下しているが、依然として比較的高い水準を維持している。
- EBITマージン率
- 2020年には51.16%と高水準を示していたが、その後2021年に36.86%まで低下した。2022年には一部回復し48.01%を記録したが、2023年には44.83%とやや縮小している。2024年にはわずか2.53%にまで低下し、著しい減少を示している。
- 純利益率
- 2020年に43.7%と高い利益率を達成していたが、その後2021年には30.92%に低下し、2022年には37.2%に回復。2023年も37%台を維持した後、2024年にはマイナスの-4.86%に転じている。これにより、2024年度には純利益の減少と収益性の悪化が明らかとなった。