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Phillips 66 (NYSE:PSX)

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デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Phillips 66、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2019/12/31 12.35% = 5.24% × 2.36
2019/09/30 18.43% = 7.80% × 2.36
2019/06/30 21.65% = 9.28% × 2.33
2019/03/31 21.78% = 9.12% × 2.39
2018/12/31 22.70% = 10.30% × 2.20
2018/09/30 28.10% = 11.73% × 2.40
2018/06/30 26.11% = 10.73% × 2.43
2018/03/31 23.24% = 9.77% × 2.38
2017/12/31 20.35% = 9.39% × 2.17
2017/09/30 9.20% = 3.93% × 2.34
2017/06/30 7.86% = 3.39% × 2.32
2017/03/31 7.62% = 3.32% × 2.30
2016/12/31 6.95% = 3.01% × 2.31
2016/09/30 8.92% = 4.06% × 2.19
2016/06/30 13.61% = 6.17% × 2.20
2016/03/31 15.91% = 7.51% × 2.12
2015/12/31 18.30% = 8.70% × 2.10
2015/09/30 — = — × 2.13
2015/06/30 — = — × 2.23
2015/03/31 — = — × 2.26

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).

2019年第4 四半期の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Phillips 66、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2019/12/31 12.35% = 2.87% × 1.83 × 2.36
2019/09/30 18.43% = 4.27% × 1.83 × 2.36
2019/06/30 21.65% = 4.88% × 1.90 × 2.33
2019/03/31 21.78% = 4.75% × 1.92 × 2.39
2018/12/31 22.70% = 5.02% × 2.05 × 2.20
2018/09/30 28.10% = 5.85% × 2.01 × 2.40
2018/06/30 26.11% = 5.45% × 1.97 × 2.43
2018/03/31 23.24% = 4.94% × 1.98 × 2.38
2017/12/31 20.35% = 4.99% × 1.88 × 2.17
2017/09/30 9.20% = 2.16% × 1.82 × 2.34
2017/06/30 7.86% = 1.91% × 1.78 × 2.32
2017/03/31 7.62% = 1.90% × 1.75 × 2.30
2016/12/31 6.95% = 1.85% × 1.63 × 2.31
2016/09/30 8.92% = 2.47% × 1.65 × 2.19
2016/06/30 13.61% = 3.58% × 1.73 × 2.20
2016/03/31 15.91% = 3.87% × 1.94 × 2.12
2015/12/31 18.30% = 4.27% × 2.04 × 2.10
2015/09/30 — = — × — × 2.13
2015/06/30 — = — × — × 2.23
2015/03/31 — = — × — × 2.26

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).

2019年第4 四半期の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Phillips 66、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2019/12/31 12.35% = 0.79 × 0.89 × 4.04% × 1.83 × 2.36
2019/09/30 18.43% = 0.80 × 0.93 × 5.77% × 1.83 × 2.36
2019/06/30 21.65% = 0.79 × 0.93 × 6.60% × 1.90 × 2.33
2019/03/31 21.78% = 0.78 × 0.93 × 6.56% × 1.92 × 2.39
2018/12/31 22.70% = 0.78 × 0.93 × 6.88% × 2.05 × 2.20
2018/09/30 28.10% = 1.33 × 0.91 × 4.83% × 2.01 × 2.40
2018/06/30 26.11% = 1.38 × 0.90 × 4.39% × 1.97 × 2.43
2018/03/31 23.24% = 1.54 × 0.88 × 3.64% × 1.98 × 2.38
2017/12/31 20.35% = 1.50 × 0.89 × 3.76% × 1.88 × 2.17
2017/09/30 9.20% = 0.73 × 0.87 × 3.39% × 1.82 × 2.34
2017/06/30 7.86% = 0.73 × 0.86 × 3.03% × 1.78 × 2.32
2017/03/31 7.62% = 0.75 × 0.87 × 2.95% × 1.75 × 2.30
2016/12/31 6.95% = 0.74 × 0.86 × 2.90% × 1.63 × 2.31
2016/09/30 8.92% = 0.71 × 0.90 × 3.88% × 1.65 × 2.19
2016/06/30 13.61% = 0.70 × 0.93 × 5.47% × 1.73 × 2.20
2016/03/31 15.91% = 0.70 × 0.94 × 5.88% × 1.94 × 2.12
2015/12/31 18.30% = 0.71 × 0.95 × 6.37% × 2.04 × 2.10
2015/09/30 — = — × — × — × — × 2.13
2015/06/30 — = — × — × — × — × 2.23
2015/03/31 — = — × — × — × — × 2.26

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).

2019年第4 四半期の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Phillips 66、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2019/12/31 5.24% = 2.87% × 1.83
2019/09/30 7.80% = 4.27% × 1.83
2019/06/30 9.28% = 4.88% × 1.90
2019/03/31 9.12% = 4.75% × 1.92
2018/12/31 10.30% = 5.02% × 2.05
2018/09/30 11.73% = 5.85% × 2.01
2018/06/30 10.73% = 5.45% × 1.97
2018/03/31 9.77% = 4.94% × 1.98
2017/12/31 9.39% = 4.99% × 1.88
2017/09/30 3.93% = 2.16% × 1.82
2017/06/30 3.39% = 1.91% × 1.78
2017/03/31 3.32% = 1.90% × 1.75
2016/12/31 3.01% = 1.85% × 1.63
2016/09/30 4.06% = 2.47% × 1.65
2016/06/30 6.17% = 3.58% × 1.73
2016/03/31 7.51% = 3.87% × 1.94
2015/12/31 8.70% = 4.27% × 2.04
2015/09/30 — = — × —
2015/06/30 — = — × —
2015/03/31 — = — × —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).

2019年第4 四半期の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Phillips 66、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2019/12/31 5.24% = 0.79 × 0.89 × 4.04% × 1.83
2019/09/30 7.80% = 0.80 × 0.93 × 5.77% × 1.83
2019/06/30 9.28% = 0.79 × 0.93 × 6.60% × 1.90
2019/03/31 9.12% = 0.78 × 0.93 × 6.56% × 1.92
2018/12/31 10.30% = 0.78 × 0.93 × 6.88% × 2.05
2018/09/30 11.73% = 1.33 × 0.91 × 4.83% × 2.01
2018/06/30 10.73% = 1.38 × 0.90 × 4.39% × 1.97
2018/03/31 9.77% = 1.54 × 0.88 × 3.64% × 1.98
2017/12/31 9.39% = 1.50 × 0.89 × 3.76% × 1.88
2017/09/30 3.93% = 0.73 × 0.87 × 3.39% × 1.82
2017/06/30 3.39% = 0.73 × 0.86 × 3.03% × 1.78
2017/03/31 3.32% = 0.75 × 0.87 × 2.95% × 1.75
2016/12/31 3.01% = 0.74 × 0.86 × 2.90% × 1.63
2016/09/30 4.06% = 0.71 × 0.90 × 3.88% × 1.65
2016/06/30 6.17% = 0.70 × 0.93 × 5.47% × 1.73
2016/03/31 7.51% = 0.70 × 0.94 × 5.88% × 1.94
2015/12/31 8.70% = 0.71 × 0.95 × 6.37% × 2.04
2015/09/30 — = — × — × — × —
2015/06/30 — = — × — × — × —
2015/03/31 — = — × — × — × —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).

2019年第4 四半期の総資産利益率(ROA)の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

当期純利益率の分解

Phillips 66、純利益率の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2019/12/31 2.87% = 0.79 × 0.89 × 4.04%
2019/09/30 4.27% = 0.80 × 0.93 × 5.77%
2019/06/30 4.88% = 0.79 × 0.93 × 6.60%
2019/03/31 4.75% = 0.78 × 0.93 × 6.56%
2018/12/31 5.02% = 0.78 × 0.93 × 6.88%
2018/09/30 5.85% = 1.33 × 0.91 × 4.83%
2018/06/30 5.45% = 1.38 × 0.90 × 4.39%
2018/03/31 4.94% = 1.54 × 0.88 × 3.64%
2017/12/31 4.99% = 1.50 × 0.89 × 3.76%
2017/09/30 2.16% = 0.73 × 0.87 × 3.39%
2017/06/30 1.91% = 0.73 × 0.86 × 3.03%
2017/03/31 1.90% = 0.75 × 0.87 × 2.95%
2016/12/31 1.85% = 0.74 × 0.86 × 2.90%
2016/09/30 2.47% = 0.71 × 0.90 × 3.88%
2016/06/30 3.58% = 0.70 × 0.93 × 5.47%
2016/03/31 3.87% = 0.70 × 0.94 × 5.88%
2015/12/31 4.27% = 0.71 × 0.95 × 6.37%
2015/09/30 — = — × — × —
2015/06/30 — = — × — × —
2015/03/31 — = — × — × —

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-Q (報告日: 2016-09-30), 10-Q (報告日: 2016-06-30), 10-Q (報告日: 2016-03-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-Q (報告日: 2015-09-30), 10-Q (報告日: 2015-06-30), 10-Q (報告日: 2015-03-31).

2019年第4 四半期から純利益率が低下した主な要因は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。