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FedEx Corp. (NYSE:FDX)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROEを2つのコンポーネントに分解

FedEx Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/05/31 15.23% = 4.56% × 3.34
2022/05/31 15.34% = 4.45% × 3.45
2021/05/31 21.64% = 6.32% × 3.43
2020/05/31 7.03% = 1.75% × 4.02
2019/05/31 3.04% = 0.99% × 3.06
2018/05/31 23.55% = 8.74% × 2.70

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31), 10-K (報告日: 2018-05-31).

2023年に比べて自己資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、財務レバレッジ比率の低下です。


ROEを3つの要素に分解

FedEx Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/05/31 15.23% = 4.41% × 1.03 × 3.34
2022/05/31 15.34% = 4.09% × 1.09 × 3.45
2021/05/31 21.64% = 6.23% × 1.01 × 3.43
2020/05/31 7.03% = 1.86% × 0.94 × 4.02
2019/05/31 3.04% = 0.77% × 1.28 × 3.06
2018/05/31 23.55% = 6.99% × 1.25 × 2.70

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31), 10-K (報告日: 2018-05-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)の低下の主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。


ROEを5つの要素に分解

FedEx Corp.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/05/31 15.23% = 0.74 × 0.89 × 6.72% × 1.03 × 3.34
2022/05/31 15.34% = 0.78 × 0.88 × 5.97% × 1.09 × 3.45
2021/05/31 21.64% = 0.78 × 0.89 × 8.89% × 1.01 × 3.43
2020/05/31 7.03% = 0.77 × 0.71 × 3.38% × 0.94 × 4.02
2019/05/31 3.04% = 0.82 × 0.53 × 1.78% × 1.28 × 3.06
2018/05/31 23.55% = 1.05 × 0.89 × 7.50% × 1.25 × 2.70

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31), 10-K (報告日: 2018-05-31).

2023年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、税負担率で測定した税効果の減少です。


ROAを2つのコンポーネントに分解

FedEx Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/05/31 4.56% = 4.41% × 1.03
2022/05/31 4.45% = 4.09% × 1.09
2021/05/31 6.32% = 6.23% × 1.01
2020/05/31 1.75% = 1.86% × 0.94
2019/05/31 0.99% = 0.77% × 1.28
2018/05/31 8.74% = 6.99% × 1.25

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31), 10-K (報告日: 2018-05-31).

2023年の資産利益率(ROA)の増加の主な理由は、純利益率で測定される収益性の増加です。


ROAを4つの要素に分解

FedEx Corp.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/05/31 4.56% = 0.74 × 0.89 × 6.72% × 1.03
2022/05/31 4.45% = 0.78 × 0.88 × 5.97% × 1.09
2021/05/31 6.32% = 0.78 × 0.89 × 8.89% × 1.01
2020/05/31 1.75% = 0.77 × 0.71 × 3.38% × 0.94
2019/05/31 0.99% = 0.82 × 0.53 × 1.78% × 1.28
2018/05/31 8.74% = 1.05 × 0.89 × 7.50% × 1.25

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31), 10-K (報告日: 2018-05-31).

2023年の資産利益率(ROA)の増加の主な理由は、EBITマージン率で測定される営業収益性の増加です。


純利益率の分解

FedEx Corp.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/05/31 4.41% = 0.74 × 0.89 × 6.72%
2022/05/31 4.09% = 0.78 × 0.88 × 5.97%
2021/05/31 6.23% = 0.78 × 0.89 × 8.89%
2020/05/31 1.86% = 0.77 × 0.71 × 3.38%
2019/05/31 0.77% = 0.82 × 0.53 × 1.78%
2018/05/31 6.99% = 1.05 × 0.89 × 7.50%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31), 10-K (報告日: 2019-05-31), 10-K (報告日: 2018-05-31).

2023年の純利益率の上昇の主な理由は、EBIT利益率で測定される営業収益性の増加です。