Stock Analysis on Net
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United Parcel Service Inc. (NYSE:UPS)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

United Parcel Service Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 38.76% = 9.47% × 4.09
2022/12/31 58.36% = 16.24% × 3.59
2021/12/31 90.44% = 18.57% × 4.87
2020/12/31 204.41% = 2.15% × 94.99
2019/12/31 135.90% = 7.67% × 17.71

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

United Parcel Service Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 38.76% = 7.37% × 1.28 × 4.09
2022/12/31 58.36% = 11.51% × 1.41 × 3.59
2021/12/31 90.44% = 13.25% × 1.40 × 4.87
2020/12/31 204.41% = 1.59% × 1.36 × 94.99
2019/12/31 135.90% = 5.99% × 1.28 × 17.71

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

United Parcel Service Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 38.76% = 0.78 × 0.92 × 10.29% × 1.28 × 4.09
2022/12/31 58.36% = 0.78 × 0.95 × 15.48% × 1.41 × 3.59
2021/12/31 90.44% = 0.78 × 0.96 × 17.77% × 1.40 × 4.87
2020/12/31 204.41% = 0.73 × 0.72 × 3.01% × 1.36 × 94.99
2019/12/31 135.90% = 0.79 × 0.90 × 8.51% × 1.28 × 17.71

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

United Parcel Service Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 9.47% = 7.37% × 1.28
2022/12/31 16.24% = 11.51% × 1.41
2021/12/31 18.57% = 13.25% × 1.40
2020/12/31 2.15% = 1.59% × 1.36
2019/12/31 7.67% = 5.99% × 1.28

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

United Parcel Service Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 9.47% = 0.78 × 0.92 × 10.29% × 1.28
2022/12/31 16.24% = 0.78 × 0.95 × 15.48% × 1.41
2021/12/31 18.57% = 0.78 × 0.96 × 17.77% × 1.40
2020/12/31 2.15% = 0.73 × 0.72 × 3.01% × 1.36
2019/12/31 7.67% = 0.79 × 0.90 × 8.51% × 1.28

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

当期純利益率の分解

United Parcel Service Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 7.37% = 0.78 × 0.92 × 10.29%
2022/12/31 11.51% = 0.78 × 0.95 × 15.48%
2021/12/31 13.25% = 0.78 × 0.96 × 17.77%
2020/12/31 1.59% = 0.73 × 0.72 × 3.01%
2019/12/31 5.99% = 0.79 × 0.90 × 8.51%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の純利益率の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。