デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Uber Technologies Inc.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 総資産利益率（ROA）
- 2020年から2022年にかけてはマイナスの値を示しており、企業の総資産に対する純利益の低迷または損失が継続していたことが示唆される。その後、2023年に黒字化し、2024年には19.23％の高い収益性を示している。これにより、財務状況や収益性が改善しつつあるとの見方が可能である。
- 財務レバレッジ比率
- この比率は2020年から2021年にかけてほぼ一定であり、その後2022年に大きく上昇して4.37を記録した。ただし、その後の2023年と2024年には低下傾向を示し、2024年には2.38となっている。これは、企業の借入や負債利用の度合いが一定から増加し、その後縮小したことを示している可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）
- 極めて低い値やマイナス値を示していた2020年から2022年にかけては、株主資本に対する収益性が非常に低かったことを反映している。2022年に-124.54％と極端に悪化したのに対し、2023年には16.77％に回復し、高い収益性を示している。2024年には45.72％とさらに向上し、株主資本に対する収益性の著しい改善を示す結果となった。
ROEを3つの要素に分解
Uber Technologies Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率
- 2020年には大きな赤字を示しており、約-60.76%のマイナス水準であったが、その後徐々に改善し、2021年には赤字幅が縮小している。2022年には再びマイナス傾向が見られるものの、2023年には黒字化し、約5.06%の純利益率を達成した。2024年にはさらに改善し、22.41%の高い純利益率を示している。
- 資産回転率
- 資産の効率的な運用を示す指標で、2020年の値は0.33と低かったが、2021年には0.45に上昇し、資産効率が向上した。さらに2022年には0.99とほぼ1に近づき、資産の高い回転を示している。2023年と2024年も0.96、0.86と安定した水準で推移しており、財務の効率性は高まりつつある。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年と2021年は2.71および2.68と比較的安定しているが、2022年には4.37と大きく上昇し、より多くの借入に依存した財務構造へと変化したことを示している。2023年には3.44に低下し、ややレバレッジを抑制する傾向が見られる。一方、2024年には2.38とさらに低下しており、負債比率の縮小と財務の健全性の回復が伺える。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年と2021年はマイナスであり、特に2020年は-55.18%、2021年は-3.43%と大きな損失を抱えていた。一方、2022年には-124.54%とさらに悪化し、資本利益の欠如を示した。2023年には16.77%に改善し、黒字化を果たしている。2024年には45.72%と高いROEを記録し、株主資本に対する収益性が著しく向上した。
ROEを5つの要素に分解
Uber Technologies Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 全体的な収益性の動向
-
EBITマージン率は、2020年から2021年に大幅に低下した後、2022年に一時的にマイナスからプラスへと回復し、その後の2023年および2024年には着実に改善し、最終的に10%以上の黒字基準を超える水準に達している。特に2024年においては、9年前の赤字から大きく回復し、利益効率性の向上を示唆している。
自己資本利益率（ROE）も、2020年および2021年には著しいマイナスを記録し、高い負債負担と収益性の低迷を示していた。しかしながら、2022年以降は急激に改善し、2023年には黒字に転じ、2024年には約45.72%にまで上昇しており、株主資本に対する収益性が著しく向上している。
- 負債と資本の動向
-
資産回転率は、2020年に0.33から2022年にはほぼ1に近づき、資産の効率的利用を示している。2023年と2024年にはやや低下しているが、依然として高く、資産の収益効率性は比較的良好な水準にある。
財務レバレッジ比率は、2020年から2022年にかけて上昇し、特に2022年には4.37まで達している。これは高い借入による資本構成のレバレッジを示している。2023年と2024年には比率が低下し、資本構成の安全性と借入負担の軽減を図っている可能性が示唆される。
- 財務負担の状況
-
税負担率は、2020年から2022年までのデータが欠損しているため詳細な分析は困難であるが、2023年には0.9、2024年には2.41と徐々に増加している。これは課税負担の増加または税制の変化を反映している可能性がある。
利息負担率は、2022年までほぼ異動がなく、2023年と2024年に少し上昇している。借入コストや負債水準の変化を示す可能性があり、負債管理の変化に留意が必要である。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Uber Technologies Inc.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純利益率の推移
- 2020年度は大幅な赤字を示し、純利益率は-60.76%に達していた。その後、2021年度には赤字幅が縮小し-2.84%となる一方で、2022年度には再び赤字が悪化し-28.68%に落ち込んだ。しかしながら、2023年度には黒字に転じ、純利益率は5.06%に改善し、2024年度には22.41%と著しい改善を遂げている。これは、収益性の持続的な改善とコスト管理の向上を示唆している。
- 資産回転率の変化
- 資産回転率は、2020年度の0.33から2022年度には0.99とほぼ倍増し、資産を効率良く活用して売上を増加させていることがうかがえる。その後、2023年度には0.96と若干低下したが、2024年度には0.86に減少している。全体として、資産の効率利用は2022年度まで改善傾向にあったものの、近年はやや低下傾向にあると考えられる。
- 総資産利益率 (ROA) の推移
- 総資産利益率は2020年度に-20.35%の赤字を示し、その後2021年度には-1.28%と改善に向かった。ただし、2022年度には再び-28.47%と悪化し、資産に対する収益性の低下を示した。2023年度には4.88%の黒字に転じ、2024年度には19.23%と顕著に改善している。この動きは、資産の効率的な運用と収益性の向上を伴い、企業の経営改善の兆候と解釈できる。
ROAを4つの要素に分解
Uber Technologies Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2023/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2022/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 2023年と2024年にかけての税負担率は、それ以前の期間に比べて顕著に増加しており、2024年には2.41に達している。これは税負担の負担増加を示唆しており、今後の純利益に影響を与える可能性がある。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2020年から2022年までの値は比較的低く安定していたが、2023年以降に0.77から0.89に上昇している。この傾向は、借入コストの増加や資本構造の変化を示している可能性がある。
- EBITマージン率
- 2020年には約-58.37%と大幅に赤字を示していたが、2021年の改善を経て2022年には-27.47%に改善した。その後、2023年にプラスの7.33%、2024年には10.51%へと黒字化と収益性の向上が確認できる。この変動は収益構造の改善またはコスト管理の効率化を反映していると考えられる。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年に0.33と低水準だったものの、2021年には0.45に向上し、その後2022年には0.99に達した。2023年と2024年には0.96、0.86とやや縮小しているが、依然として比較的高い水準を維持している。これにより、資産の効率的な利用が進展していることが示されている。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年と2021年は負の値（-20.35%、-1.28%）を示し、収益性が低迷していたことを反映している。2022年には再び大きなマイナス（-28.47%）に落ち込み、その後2023年に4.88%、2024年には19.23%と大幅に改善している。これらの変動は、収益性の回復と資産の効率的な運用の進展を示唆している。
当期純利益率の分解
Uber Technologies Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税負担率
- 2020年から2023年まではデータが存在せず、2024年に0.9へと大きく上昇している。一方、2024年の税負担率が2.41に増加しており、税負担の負担率に変動が見られることが示唆される。これにより、税務負担の変動や税制対応の変化が要因として考えられる。
- 利息負担率
- 2024年に0.77に増加し、その後2025年に0.89へとわずかに上昇している。これは、借入コストや債務負担の増加傾向を反映している可能性がある。利息負担率の変動は財務の安定性や資金調達コストに影響を及ぼすことが示唆される。
- EBITマージン率
- 2020年の-58.37%から2021年の-2.89%、2022年の-27.47%と一時的に改善し、2023年には7.33%、2024年には10.51%へと大きく改善している。これらの変動は、収益性の向上やコスト削減施策の効果、または事業構造の変化を示す可能性がある。特に2023年以降のポジティブなマージンの推移は、事業の収益性が回復基調にあることを示唆している。
- 純利益率
- 2020年の-60.76%から2021年の-2.84%と大きく改善し、その後2022年に-28.68%、2023年に5.06%、2024年に22.41%へと持続的に向上している。この推移は、収益性の継続的な回復やコスト管理の改善を反映しており、最終的には黒字化へと向かっていることが読み取れる。