Valero Energy Corp. (NYSE:VLO)

総資産利益率は、2020年の第1四半期から第3四半期にかけて変動し、マイナスに転落した時期もあった。2020年第4四半期にはマイナス2.74%を記録し、その後、2021年の第1四半期にはマイナス0.51%に改善されたものの、第2四半期には再びマイナス2.46%となった。2021年第4四半期には1.61%に上昇し、2022年以降は一貫して上昇傾向を示し、2022年第4四半期には18.9%に達した。2023年第1四半期には22.75%とピークに達した後、緩やかに低下し、2024年第2四半期には6.11%となった。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて2.53から2.75へと緩やかに上昇した。2021年にはさらに上昇し、3.14を記録した。その後、2022年第1四半期には3.21に達し、最高値を更新した。2022年第2四半期以降は低下傾向にあり、2023年第4四半期には2.39となった。2024年第2四半期には2.50に上昇し、その後、2024年第3四半期には2.39に低下した。

自己資本利益率は、2020年の第1四半期から第3四半期にかけて変動し、マイナスに転落した時期もあった。2020年第4四半期にはマイナス7.56%を記録し、その後、2021年の第1四半期にはマイナス1.54%に改善されたものの、第2四半期には再びマイナス7.73%となった。2021年第4四半期には5.05%に上昇し、2022年以降は大幅に上昇傾向を示し、2022年第2四半期には33.72%に達した。2022年第4四半期には48.93%とピークに達した後、2023年第4四半期には42.32%に低下し、2024年第2四半期には14.62%となった。

純利益率は、2020年の第2四半期に大幅に上昇した後、第3四半期にマイナスに転落し、第4四半期にはさらに悪化しました。2021年の第1四半期はマイナスを脱しましたが、その後も変動が激しく、第2四半期には再びマイナスとなりました。2022年に入り、純利益率は一貫して上昇し、第4四半期にはピークに達しました。2023年も高い水準を維持しましたが、2024年に入り、徐々に低下傾向にあります。

資産回転率

資産回転率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下しました。2021年には緩やかに回復しましたが、2022年に入り、再び上昇傾向を示し、第3四半期にピークを迎えました。2023年は比較的安定した水準で推移しましたが、2024年には若干の低下が見られます。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年から2021年にかけて一貫して上昇しました。2021年の第3四半期から第4四半期にかけては横ばいとなりましたが、2022年には若干上昇しました。2023年に入り、徐々に低下傾向にあり、2024年もその傾向が続いています。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2020年の第2四半期に大幅に上昇しましたが、その後、第3四半期にほぼゼロ、第4四半期には大幅なマイナスとなりました。2021年も引き続きマイナスの水準が続きましたが、2022年に入り、急速に上昇し、第4四半期にはピークに達しました。2023年は高い水準を維持しましたが、2024年に入り、徐々に低下傾向にあります。ROEの変動は、純利益率の変動と相関関係があると考えられます。

全体として、これらの財務指標は、2020年から2022年にかけての回復傾向、および2023年以降の安定と若干の低下傾向を示しています。特に、純利益率とROEの変動は大きく、事業環境の変化に敏感に反応していることが示唆されます。財務レバレッジ比率は比較的安定していますが、長期的な視点でのモニタリングが必要です。資産回転率は、効率的な資産活用状況を示しており、全体的な収益性に貢献していると考えられます。

税負担率は、2020年第1四半期から2020年第2四半期にかけて低下し、その後、データが利用可能な期間を通じて比較的安定した水準で推移している。2024年第2四半期にはわずかな上昇が見られる。

利息負担率

利息負担率は、2020年第3四半期に一時的にマイナス値を示したが、その後は上昇傾向にある。2022年第4四半期にピークに達し、その後は緩やかに低下している。2024年第2四半期には、最も低い水準に近づいている。

EBITマージン率は、2020年第2四半期に大幅に上昇した後、第3四半期と第4四半期に大きく低下した。2021年第4四半期から2022年第4四半期にかけては、着実に上昇し、2022年第4四半期にピークに達した。その後は、2023年第4四半期まで緩やかに低下し、2024年第2四半期にはさらに低下している。

資産回転率

資産回転率は、2020年第1四半期から2020年第4四半期にかけて低下した後、2021年第3四半期まで上昇傾向にある。2022年第4四半期にピークに達し、その後は緩やかに低下している。2024年第2四半期には、2021年第1四半期に近い水準となっている。

財務レバレッジ比率は、2020年第1四半期から2021年第1四半期にかけて上昇し、その後は緩やかに低下している。2022年第3四半期に一時的に低下したが、その後は再び上昇し、2022年第4四半期にピークに達した。その後は、2024年第2四半期にかけて緩やかに低下している。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2020年第2四半期に大幅に上昇した後、第3四半期と第4四半期に大きく低下した。2022年第2四半期から2022年第4四半期にかけては、急速に上昇し、2022年第4四半期にピークに達した。その後は、2024年第2四半期にかけて緩やかに低下している。

純利益率は、2020年の第2四半期に一時的に上昇した後、第3四半期にマイナスに転落し、第4四半期にはさらに悪化しました。2021年には、第2四半期にマイナスを記録しましたが、その後は緩やかに回復し、2021年末には正の値を示しました。2022年に入ると、純利益率は顕著に上昇し、第2四半期から第4四半期にかけて一貫して増加しました。この傾向は2023年の第1四半期まで続き、その後は緩やかに低下しましたが、依然として高い水準を維持しました。2024年の第2四半期と第3四半期には、純利益率が低下傾向にあります。

資産回転率

資産回転率は、2020年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下しました。2021年には、緩やかな回復が見られましたが、2022年に入ると再び上昇し、第4四半期にはピークに達しました。2023年には、資産回転率は比較的安定していましたが、2024年に入るとわずかな低下傾向が見られます。

総資産利益率（ROA）は、2020年の第3四半期にマイナスに転落し、第4四半期には大幅なマイナスを記録しました。2021年には、ROAはマイナス水準で推移しましたが、2022年に入ると急激に上昇し、第4四半期には大幅な改善が見られました。この上昇傾向は2023年の第1四半期まで続き、その後は緩やかに低下しましたが、依然として高い水準を維持しました。2024年の第2四半期と第3四半期には、ROAも低下傾向にあります。

全体として、2022年以降、収益性は大幅に改善されましたが、2024年に入ってからは、純利益率とROAが低下傾向にあります。資産回転率は、2022年にピークを迎え、その後は比較的安定していますが、2024年にはわずかな低下が見られます。これらの指標の変化は、外部環境の変化や経営戦略の調整が影響している可能性があります。

税負担率は、2020年第1四半期から第2四半期にかけて低下し、その後データが欠損した後、2021年第3四半期に0.78まで上昇しました。その後、2021年末から2022年末にかけて一貫して0.79前後で推移し、2023年を通じて0.77から0.78の間で変動し、2024年第2四半期には0.77、第3四半期には0.78となりました。全体的に、税負担率は比較的安定しており、大きな変動は見られません。

利息負担率は、2020年第1四半期の0.5から2020年第2四半期には0.72に上昇し、その後、2020年第3四半期には-1.21まで大幅に低下しました。データが欠損した後、2021年第1四半期には0.66まで回復し、その後、2021年末から2022年末にかけて0.94から0.96の間で徐々に上昇しました。2023年には0.96から0.89へと低下し、2024年第1四半期には0.93、第2四半期には0.89、第3四半期には0.93となりました。利息負担率は、期間中に変動が大きく、特に2020年第3四半期にはマイナスの値を示しています。

EBITマージン率は、2020年第1四半期の0.88から2020年第2四半期には2.03に大幅に上昇しましたが、その後、2020年第3四半期には0.31まで低下し、第4四半期には-2.71まで落ち込みました。2021年にはマイナスの値から回復し、2021年第4四半期には1.57まで上昇しました。2022年にはさらに上昇し、第4四半期には10.51に達しました。2023年には9.43から8.32へと低下し、2024年第1四半期には6.92、第2四半期には5.93、第3四半期には3.95へと減少傾向が続いています。EBITマージン率は、期間を通じて大きな変動を示しており、特に2020年と2022年の間に顕著な変化が見られます。

資産回転率は、2020年第1四半期の2.22から2020年第2四半期には1.78に低下し、その後、2020年第3四半期には1.47、第4四半期には1.25へと低下しました。2021年には徐々に回復し、2021年第4四半期には1.97に達しました。2022年にはさらに上昇し、第3四半期には2.87、第4四半期には2.89に達しました。2023年には2.9から2.3へと低下し、2024年第1四半期には2.24、第2四半期には2.2、第3四半期には2.23となりました。資産回転率は、2022年にピークを迎え、その後、徐々に低下しています。

総資産利益率（ROA）は、2020年第1四半期の0.9から2020年第2四半期には2.18に上昇しましたが、その後、2020年第3四半期には0まで低下し、第4四半期には-2.74まで落ち込みました。2021年にはマイナスの値から回復し、2021年第4四半期には1.61まで上昇しました。2022年にはさらに上昇し、第4四半期には22.75に達しました。2023年には18.03から14.01へと低下し、2024年第1四半期には11.21、第2四半期には9.35、第3四半期には6.11へと減少傾向が続いています。ROAは、EBITマージン率および資産回転率の動向と相関しており、2022年にピークを迎え、その後、徐々に低下しています。

税負担率は、2020年3月期に0.92を記録した後、2020年6月期に0.83に低下しました。その後、データが欠損している期間を経て、2021年3月期に0.78となり、2021年12月期まで0.79で推移しました。2022年3月期には0.77に低下し、その後も緩やかに低下して2023年12月期には0.76を記録しました。2024年3月期には0.77に上昇し、2024年6月期には0.77、2024年9月期には0.78と、比較的安定した水準で推移しています。

利息負担率は、2020年3月期に0.5を記録し、2020年6月期には0.72に上昇しました。2020年9月期には-1.21と大幅に低下し、その後データが欠損しています。2021年3月期には0.66に回復し、その後、2021年12月期まで0.95まで上昇しました。2022年3月期には0.96に上昇し、2022年6月期から2023年6月期にかけて0.97まで上昇しました。2023年9月期には0.96に低下し、2023年12月期には0.95、2024年3月期には0.94、2024年6月期には0.93、2024年9月期には0.89と、緩やかに低下傾向にあります。

EBITマージン率は、2020年3月期に0.88%を記録した後、2020年6月期に2.03%に大幅に上昇しました。しかし、その後は2020年9月期に0.31%に低下し、2020年12月期には-2.71%とマイナスに転落しました。2021年3月期には-0.19%に改善しましたが、2021年6月期には-1.7%に再び低下しました。2021年9月期には-0.04%に改善し、2021年12月期には1.57%に上昇しました。2022年3月期には2.88%に上昇し、その後も上昇を続け、2022年12月期には8.8%を記録しました。2023年3月期には10.51%にピークを迎え、その後は2023年12月期に6.92%まで低下しました。2024年3月期には5.93%に低下し、2024年6月期には3.95%と、大幅な低下傾向が見られます。

純利益率は、2020年3月期に0.41%を記録した後、2020年6月期に1.22%に上昇しました。しかし、その後は2020年9月期に0%に低下し、2020年12月期には-2.19%とマイナスに転落しました。2021年3月期には-0.43%に改善しましたが、2021年6月期には-1.69%に再び低下しました。2021年9月期には-0.46%に改善し、2021年12月期には0.82%に上昇しました。2022年3月期には1.93%に上昇し、その後も上昇を続け、2022年12月期には6.54%を記録しました。2023年3月期には7.86%にピークを迎え、その後は2023年12月期に6.1%まで低下しました。2024年3月期には5.01%に低下し、2024年6月期には4.25%と、大幅な低下傾向が見られます。