収益率の分析
四半期データ
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
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収益率(サマリー)
Walt Disney Co.、収益率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-Q (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2021-01-02).
収益性の指標は、長期的に右肩上がりの傾向を示している。売上総利益率は2021年初頭の29.85%から継続的に上昇し、2025年半ばには37%台に達した後、37.16%で推移している。これは、原価管理の効率化または高付加価値商品の提供が進んだことを示唆している。
- 営業利益率および純利益率の推移
- 2021年前半はマイナス圏にあり、営業利益率は最大-7.99%、純利益率は最大-8.15%を記録していた。しかし、2021年第3四半期に黒字転換した後、緩やかな回復基調に入った。特に2024年以降に急激な改善が見られ、営業利益率は13%台、純利益率は11%から13%台へと上昇し、収益構造が大幅に強化されたことが認められる。
- 資本および資産の効率性
- 自己資本利益率（ROE）と総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様の軌跡を辿っている。2021年のマイナス成長から脱却し、2024年まで低水準で推移していたが、2024年第2四半期以降に急加速した。ROEは2025年第3四半期にピークの11.29%に達し、ROAも同期間に6.28%まで上昇している。これにより、投下資本および保有資産から利益を創出する能力が向上したことが示されている。
総じて、2021年から2023年までの回復期を経て、2024年から2026年にかけては利益率と効率性の双方が一段上の水準へ移行する成長局面にあると分析できる。
売上高利益率
投資収益率
売上総利益率
Walt Disney Co.、売上総利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/28 | 2025/12/27 | 2025/09/27 | 2025/06/28 | 2025/03/29 | 2024/12/28 | 2024/09/28 | 2024/06/29 | 2024/03/30 | 2023/12/30 | 2023/09/30 | 2023/07/01 | 2023/04/01 | 2022/12/31 | 2022/10/01 | 2022/07/02 | 2022/04/02 | 2022/01/01 | 2021/10/02 | 2021/07/03 | 2021/04/03 | 2021/01/02 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 粗利 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 収益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 売上総利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-Q (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2021-01-02).
1 Q2 2026 計算
売上総利益率 = 100
× (粗利Q2 2026
+ 粗利Q1 2026
+ 粗利Q4 2025
+ 粗利Q3 2025)
÷ (収益Q2 2026
+ 収益Q1 2026
+ 収益Q4 2025
+ 収益Q3 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益および粗利は、分析期間を通じて全体的な増加傾向にある。収益は16,249百万米ドルから最大25,981百万米ドルまで拡大し、長期的な成長を示している。粗利についても、4,474百万米ドルから9,267百万米ドルへと大幅に増加しており、収益の拡大を上回るペースで成長している。
- 収益の推移
- 2021年から2026年にかけて段階的に上昇しており、四半期ごとの変動は見られるものの、底堅い成長基調にある。
- 粗利の推移
- 期間を通じて右肩上がりの傾向が強く、特に2023年以降は7,000百万米ドルから9,000百万米ドル台へと水準が高まっている。
- 売上総利益率の推移
- 29.85%から始まり、緩やかに上昇し続け、最終的には37%台に達している。これは収益性の持続的な改善を示唆している。
売上総利益率の向上が顕著であり、特に2024年以降は35%から37%の間で推移している。収益の伸び率を粗利の伸び率が上回っていることから、コスト構造の最適化または高付加価値サービスの比率向上が進んでいるものと分析される。
営業利益率
Walt Disney Co.、営業利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/28 | 2025/12/27 | 2025/09/27 | 2025/06/28 | 2025/03/29 | 2024/12/28 | 2024/09/28 | 2024/06/29 | 2024/03/30 | 2023/12/30 | 2023/09/30 | 2023/07/01 | 2023/04/01 | 2022/12/31 | 2022/10/01 | 2022/07/02 | 2022/04/02 | 2022/01/01 | 2021/10/02 | 2021/07/03 | 2021/04/03 | 2021/01/02 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益(損失) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 収益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-Q (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2021-01-02).
1 Q2 2026 計算
営業利益率 = 100
× (営業利益(損失)Q2 2026
+ 営業利益(損失)Q1 2026
+ 営業利益(損失)Q4 2025
+ 営業利益(損失)Q3 2025)
÷ (収益Q2 2026
+ 収益Q1 2026
+ 収益Q4 2025
+ 収益Q3 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益、営業利益、および営業利益率の推移に基づいた分析結果を以下に記述する。
- 収益の推移
- 収益は2021年第1四半期の16,249百万米ドルから、2026年第1四半期の25,168百万米ドルまで、長期的には右肩上がりの傾向にある。期間を通じて緩やかな増加傾向を示しており、特に2022年後半から2024年にかけては22,000百万米ドルから24,000百万米ドルのレンジで安定的に推移している。
- 営業利益の変動と回復
- 営業利益は、2021年から2022年にかけては変動が大きく、100百万米ドルから2,000百万米ドル台の間で推移していた。2023年第3四半期に-9百万米ドルの損失を計上し、一時的に落ち込みが見られたが、その後は急速に回復している。2024年以降は、多くの四半期で3,000百万米ドルを超える高い利益水準を維持する傾向にある。
- 営業利益率の改善傾向
- 営業利益率は、分析期間の初期である2021年前半には-7%台のマイナス圏にあったが、その後プラスに転じ、段階的に向上している。2021年から2023年にかけては5%から8%程度で推移していたが、2024年第1四半期以降は12%から13%台へと上昇し、収益性の顕著な改善が認められる。
- 総合的な洞察
- 収益の拡大に伴い、営業利益率が大幅に向上していることから、規模の経済が働いているか、あるいはコスト構造の最適化が進んだことが示唆される。特に直近の四半期においては、収益の増減に関わらず、営業利益率が13%前後で高止まりしており、収益構造がより強固な状態に移行したと分析できる。
純利益率
Walt Disney Co.、純利益率、計算式(四半期データ)
| 2026/03/28 | 2025/12/27 | 2025/09/27 | 2025/06/28 | 2025/03/29 | 2024/12/28 | 2024/09/28 | 2024/06/29 | 2024/03/30 | 2023/12/30 | 2023/09/30 | 2023/07/01 | 2023/04/01 | 2022/12/31 | 2022/10/01 | 2022/07/02 | 2022/04/02 | 2022/01/01 | 2021/10/02 | 2021/07/03 | 2021/04/03 | 2021/01/02 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 収益 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 純利益率1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| 純利益率競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-Q (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2021-01-02).
1 Q2 2026 計算
純利益率 = 100
× (ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q2 2026
+ ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q1 2026
+ ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q4 2025
+ ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q3 2025)
÷ (収益Q2 2026
+ 収益Q1 2026
+ 収益Q4 2025
+ 収益Q3 2025)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
収益、純利益、および純利益率の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 収益の推移
- 2021年第1四半期の16,249百万米ドルから、期間を通じて概ね右肩上がりの傾向を示している。2025年第4四半期には25,981百万米ドルの最大値を記録しており、長期的に収益規模が拡大していることが認められる。
- 純利益の変動
- 分析期間の初期は変動が激しく、マイナスを記録する四半期が見られた。しかし、2024年第1四半期以降に顕著な増加傾向に転じており、直近の2026年第1四半期には2,247百万米ドルに達するなど、収益力が大幅に回復・向上している。
- 純利益率の改善
- 2021年初頭の-8.15%から、次第にプラス圏へ移行し、安定化の傾向を見せた。特に2024年第2四半期以降に急速な上昇が認められ、直近の数期間では11%から13%台の高水準で推移しており、利益率の構造的な改善が進んでいることが示唆される。
自己資本利益率 (ROE)
Walt Disney Co.、 ROE、計算式(四半期データ)
| 2026/03/28 | 2025/12/27 | 2025/09/27 | 2025/06/28 | 2025/03/29 | 2024/12/28 | 2024/09/28 | 2024/06/29 | 2024/03/30 | 2023/12/30 | 2023/09/30 | 2023/07/01 | 2023/04/01 | 2022/12/31 | 2022/10/01 | 2022/07/02 | 2022/04/02 | 2022/01/01 | 2021/10/02 | 2021/07/03 | 2021/04/03 | 2021/01/02 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失) | |||||||||||||||||||||||||||||
| ディズニーの株主資本総額 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-Q (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2021-01-02).
1 Q2 2026 計算
ROE = 100
× (ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q2 2026
+ ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q1 2026
+ ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q4 2025
+ ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q3 2025)
÷ ディズニーの株主資本総額
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
財務データの推移から、収益性の回復と資本基盤の着実な拡大が確認される。
- 当期純利益の変動と推移
- 当期純利益は、分析期間の初期から中期にかけて激しい変動を示しており、2023年4月期には一時的に赤字を記録した。しかし、その後は回復基調に転じ、2024年以降は増加傾向が鮮明となっており、直近の期間では2,000百万米ドルを超える水準で推移している。
- 株主資本の蓄積
- 株主資本総額は、2021年1月の84,071百万米ドルから2026年3月の108,708百万米ドルまで、ほぼ一貫して右肩上がりに増加している。これは、資本基盤が継続的に強化されていることを示している。
- 自己資本利益率（ROE）の改善
- ROEは、期間初期のマイナス圏から脱却し、緩やかな上昇を経て、2024年以降に大幅な改善を見せている。特に2025年以降は10%を超える水準に達しており、資本の効率的な活用による収益力の向上が読み取れる。
総資産利益率 (ROA)
Walt Disney Co.、 ROA、計算式(四半期データ)
| 2026/03/28 | 2025/12/27 | 2025/09/27 | 2025/06/28 | 2025/03/29 | 2024/12/28 | 2024/09/28 | 2024/06/29 | 2024/03/30 | 2023/12/30 | 2023/09/30 | 2023/07/01 | 2023/04/01 | 2022/12/31 | 2022/10/01 | 2022/07/02 | 2022/04/02 | 2022/01/01 | 2021/10/02 | 2021/07/03 | 2021/04/03 | 2021/01/02 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||||||||||||||||||||||||
| ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失) | |||||||||||||||||||||||||||||
| 総資産 | |||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | |||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競合 他社2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Alphabet Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Comcast Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Meta Platforms Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Netflix Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trade Desk Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2026-03-28), 10-Q (報告日: 2025-12-27), 10-K (報告日: 2025-09-27), 10-Q (報告日: 2025-06-28), 10-Q (報告日: 2025-03-29), 10-Q (報告日: 2024-12-28), 10-K (報告日: 2024-09-28), 10-Q (報告日: 2024-06-29), 10-Q (報告日: 2024-03-30), 10-Q (報告日: 2023-12-30), 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-07-01), 10-Q (報告日: 2023-04-01), 10-Q (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2022-10-01), 10-Q (報告日: 2022-07-02), 10-Q (報告日: 2022-04-02), 10-Q (報告日: 2022-01-01), 10-K (報告日: 2021-10-02), 10-Q (報告日: 2021-07-03), 10-Q (報告日: 2021-04-03), 10-Q (報告日: 2021-01-02).
1 Q2 2026 計算
ROA = 100
× (ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q2 2026
+ ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q1 2026
+ ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q4 2025
+ ウォルト・ディズニー・カンパニー(以下、ディズニー)に帰属する当期純利益(損失)Q3 2025)
÷ 総資産
= 100 × ( + + + )
÷ =
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純利益は分析期間を通じて激しく変動しており、赤字を記録する四半期が散見されるものの、全体としては回復および拡大傾向にある。特に2024年以降は利益水準が底上げされており、収益力の強化が進んでいることが読み取れる。
- 総資産の推移
- 総資産は概ね1,950億米ドルから2050億米ドルの範囲内で推移しており、期間を通じて極めて安定した水準を維持している。大規模な資産の拡大や縮小は見られず、一定の資本規模を保持した状態で事業運営が行われている。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- ROAは初期のマイナス圏から脱却し、長期的な上昇傾向を示している。2024年に入ると上昇幅が拡大し、直近では5%から6%台の高水準に達しており、資産を活用して利益を創出する効率性が大幅に改善している。
- 収益性と資産効率の相関
- 総資産がほぼ横ばいで推移している中で純利益が増加し、それに伴いROAが向上している。このパターンは、資産規模の拡大に頼ることなく、既存資産の運用効率化や事業構造の改善によって収益性を高めたことを示唆している。