デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
有料ユーザー向けエリア
無料で試す
今週はAmgen Inc.ページが無料で利用できます。
データは背後に隠されています: .
これは 1 回限りの支払いです。自動更新はありません。
私たちは受け入れます:
ROEを2つのコンポーネントに分解
Amgen Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 2020年3月末まではデータが欠損しており、その後2020年以降は一貫した増減を示している。2020年12月から2021年6月にかけてやや低下傾向にあり、その後2022年にかけて再び上昇し、2022年9月には約10.73%に達した。その後は徐々に低下傾向が見られ、2023年12月にかけて8.36%、2024年3月に4.05%と著しく低下したものの、その後若干の回復を見せ2025年3月には7.53%に至っている。全体として、2020年から2025年にかけてのROAは変動幅が大きく、特に2022年のピークと2024年の底が顕著である。
- 財務レバレッジ比率の変動
- 2020年3月には6.5と比較的保守的な水準で推移していたが、その後徐々に上昇し、2022年9月に64.62と一時的に大きく増加した。その後は減少傾向にあり、2023年3月には12.07、2025年6月には11.83と低下に転じている。特に2022年の大幅な増加は財務構造の変化や資金調達戦略の変動を反映していると考えられる。全体として、財務レバレッジは2022年にピークを迎え、その後安定化に向かっている。
- 自己資本利益率（ROE）の推移
- 2020年以降のデータでは、2021年6月の77.2%から2022年6月の624.78%と極端に高いピークに達していることが特徴的である。その後は2023年12月の117.67%、2024年3月の74.93%まで低下し、その後は再び上昇に転じ、2025年6月には89.11%に至った。こうした振れ幅の大きさは、ROEが企業の純利益と自己資本の変動に大きく依存していることを反映しており、特定の期間において大きな利益変動や資本構成の変化があった可能性が示唆される。
- 概観
- これらの財務指標には、特に2022年においてROAとROEが顕著に高まり、財務レバレッジも大きく増加した局面が見られる。これは、同期間中に企業が積極的な資本運用や財務戦略の変更を行った結果と推測される。比較的安定した管理と投資戦略の見直しにより、2023年以降は指標の振れ幅が縮小しつつも、一定の変動を続けていることから、財務状況の変動に対応した戦略的な調整を継続していると考えられる。
ROEを3つの要素に分解
Amgen Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率の推移について
- 純利益率は、2020年度には四半期ごとに数値の記載が欠如しているため推定は困難であるが、2021年度にはおおむね23%から31%の範囲で推移していることが確認される。特に2021年の後半にかけてはピークの31.77%を記録しており、収益性の向上が示唆される。一方、2022年度にはやや低下傾向を示し、2023年度には再び低下し、おおむね10%から20%の範囲に揺れ動いている。特に2023年の後半で最低値の10.6%がみられ、その後はやや回復しつつ高水準に戻している。
- 資産回転率の傾向
- 資産回転率は、2020年度の値は提供されていないが、2021年度以降はおおむね0.28から0.41の範囲で変動している。全体として安定しており、2022年から2024年にかけては0.28から0.38の間で推移し、資産効率性に特段の大きな変動は見られないが、2024年に入り徐々に向上している傾向にある。
- 財務レバレッジ比率の動向
- 財務レバレッジ比率は、2020年度には比較的安定して6.5〜6.7の範囲で推移していたが、2021年度以降には大きな変動がみられる。特に2022年の第1四半期に64.62と突出して高くなる一方、その後は大きく低下し、2023年度にはおおむね11.83〜18.51の範囲で推移している。この変動は、資金調達構造の調整やリスク管理の変化を反映している可能性がある。
- 自己資本利益率（ROE）の変動について
- ROEは、2021年度に極めて高い値を示し、特に2021年後半の624.78%、2022年の第1四半期には271.85%と、収益性の非常に高い時期があったことが示されている。これらの高水準は、同期間中に特別な要因や一時的な利益寄与が影響している可能性を示唆している。2023年度には段階的に低下し、おおむね50〜100%の範囲で推移し、企業の収益性がやや正常化していることが伺える。全体として、ROEは高い水準を維持しつつも、2022年後半のピークを除き、比較的安定した傾向にある。
ROEを5つの要素に分解
Amgen Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率
- 2020年3月から2023年3月まで、一貫して約0.87から0.89の範囲で推移しており、比較的安定した水準を維持していることが示されている。特に著しい変動は見られず、税負担率は安定した財務環境を反映していると考えられる。
- 利息負担率
- 2020年3月から2022年9月にかけては約0.87から0.78の範囲で推移し、その後2022年12月以降、2025年6月にかけて大きく変動している。特に2022年9月以降に低下傾向を示しており、負債コストの軽減や資本構成の変化を示唆している可能性がある。
- EBITマージン率
- 2020年3月から2021年12月までは30%台前半から後半で推移していたが、2022年以降は上昇し、一時的に44.53%と高水準を記録した。2023年に入ると再び20〜30%台に沈静化しているが、2022年の高水準はコロナ禍からの回復や収益性の向上を反映していると考えられる。
- 資産回転率
- 資産回転率は2020年3月の0.39から2024年6月の0.38までほぼ一定で推移しており、資産の効率的な運用状況は比較的横ばいであると理解できる。ただし、2022年以降微増傾向にあり、資産効率の改善が徐々に見られる。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年3月の6.5から2022年12月にかけて一時64.62まで上昇した後、2023年以降は10〜20台に減少し、レバレッジの高低に変動があったことが示されている。特に2022年12月のピークは負債比率の大きな増加を示唆しており、その後のレバレッジの縮小は財務リスクの軽減を反映していると考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2020年3月以降、飛躍的な増加が見られ、2021年にかけて77.2%から624.78%へと非常に高い水準へと上昇している。これは、収益性の向上とともにレバレッジ効果が著しく作用した結果と考えられる。一方、2023年以降はやや低下傾向にあり、ROEはおおよそ50〜100%の範囲で変動しているが、それでも高い収益性を保持していることが確認できる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Amgen Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 純利益率
- 2020年の最初の四半期からデータが欠損しているが、2021年に入り、純利益率は約23%から29%の範囲で推移している。2022年においては、31.77%をピークにし、2023年にかけて幾分低下し、2024年や2025年に再び増加傾向を示している。しかし、2023年後半には再び低下し、その後の2024年および2025年に向けて若干の回復を見せている。全般的に、純利益率は比較的高位を保つ傾向にあり、四半期ごとの変動はあるものの、一定の収益性を示している。
- 資産回転率
- この比率は全期間を通じて比較的安定しており、2020年後半から2025年にかけて0.28から0.38の間で微細な変動を示している。2022年以降には少しずつ上昇し、2024年には0.37、2025年には0.38に達している。これは、資産の効率的な利用や運用効率が比較的安定していることを示唆している。特に2022年以降には資産回転率の改善傾向が見られるため、資産の有効な運用が進んでいる可能性があると考えられる。
- 総資産利益率（ROA）
- ROAは2020年のデータ欠損を除き、2021年以降は約8.36%から11.09%の範囲で推移している。2022年には約10.73%に達し、その後2023年にかけて低下し、2024年には4.45%から7.53%へと回復傾向を示す。特に2023年後半にはROAが大きく低下していることから、全体的な収益効率の一時的な低迷が考えられる。ただし、2024年には再び上昇の兆しを見せており、資産の効率的運用が改善されている可能性がある。
ROAを4つの要素に分解
Amgen Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 税負担率
- 2020年から2024年にかけて約0.86から0.90の範囲で比較的安定して推移している。特に大きな変動は見られず、税負担の水準は一定していることを示唆している。
- 利息負担率
- 2020年から2025年にかけて、一貫して低下傾向を示している。特に2022年の後半から2023年にかけて著しい低下が見られ、最終的に2025年には0.52まで下落している。これは借入金残高の減少や金利の変動、負債構造の改善などを反映している可能性がある。
- EBITマージン率
- 2020年から2022年にかけて一貫して高水準で推移し、2022年第1四半期には43.21%に達したが、その後は低下傾向を見せている。特に2023年にかけては20％台後半に落ち込み、その後2024年第1四半期に向けてやや回復傾向を示している。これは収益性の変動を示しており、競争環境やコスト構造の変化に影響を受けている可能性がある。
- 資産回転率
- 2020年の0.39から2024年にかけて徐々に上昇し、最終的に0.38に達している。期間を通じて安定した推移を見せつつも、若干の改善傾向が見られる。これは総資産に対する売上や収益の効率化を示していると解釈できる。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2020年の11.54%から2024年にかけて徐々に低下し、2024年第1四半期に4.65%に至った。その後やや回復しつつも、2025年には7.53%に戻るまでに減少している。これは、収益性の相対的な低下を反映しており、資産の効率的運用が課題となっている可能性が示唆される。
当期純利益率の分解
Amgen Inc.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31).
- 全体的な傾向と収益性の変動
- 分析期間を通じて、Amgen Inc.のEBITマージン率は一定の変動を示しながらも、比較的高い水準を維持している。ただし、2023年にかけて一時的に低下傾向を示し、その後2025年には再び上昇していることが観察される。一方、純利益率については、2020年から2023年にかけて大きな変動があり、特に2023年のピークとその後の急激な低迷を経て、2025年には再び回復基調に転じている。これらの変動は、収益性の一時的な圧迫やコスト構造の変化、または市場環境の影響を反映している可能性がある。
- 税負担率の動向
- 税負担率は、2019年末から2025年にかけてほぼ一定範囲内（0.86-0.90）で推移している。2024年にやや高めの水準に達した後、2025年には再び安定傾向にあり、税負担の変動は比較的小さいことから、税金に関しては比較的安定した状況が持続していることが示唆される。
- 利息負担率の推移と財務レバレッジ
- 利息負担率は、2020年の開始時点から2025年にかけて顕著に低下している。特に2024年においては0.58と非常に低い水準を示しており、これは負債コストの削減や借入金利の低下、あるいは負債比率の軽減を反映している可能性がある。一方、2020年には0.87と高水準であったことから、当初は財務レバレッジが高かったことも推測できる。
- 収益性の割合と効率性
- 2020年の段階では、EBITマージン率は約38.76%と安定して高水準であったが、2021年から2023年にかけては一時的に低下し、2023年には26.62%まで下落している。一方、純利益率も2020年の約30%から2023年にかけて13%台にまで下落したことから、収益の圧迫やコスト増が要因と考えられる。ただし、2024年以降は改善傾向を示しており、収益性の回復が期待できる状況となっている。