Stock Analysis on Net
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AbbVie Inc. (NYSE:ABBV)

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

AbbVie Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2025/09/30 — = 1.78% × —
2025/06/30 — = 2.74% × —
2025/03/31 295.42% = 3.08% × 95.89
2024/12/31 128.66% = 3.17% × 40.65
2024/09/30 84.91% = 3.57% × 23.78
2024/06/30 78.77% = 3.76% × 20.94
2024/03/31 74.85% = 4.03% × 18.59
2023/12/31 46.94% = 3.61% × 13.00
2023/09/30 53.86% = 4.78% × 11.26
2023/06/30 67.50% = 6.42% × 10.52
2023/03/31 57.14% = 5.64% × 10.14
2022/12/31 68.60% = 8.53% × 8.04
2022/09/30 83.83% = 9.49% × 8.84
2022/06/30 86.24% = 8.83% × 9.77
2022/03/31 76.64% = 8.71% × 8.80
2021/12/31 74.91% = 7.88% × 9.51
2021/09/30 55.60% = 5.06% × 10.99
2021/06/30 53.01% = 4.50% × 11.77
2021/03/31 37.63% = 3.43% × 10.98

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).

総資産利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、3.43%から7.88%へと増加しました。この傾向は2022年の第1四半期まで続き、8.71%に達しました。その後、2022年の第4四半期には8.53%に低下し、2023年の第1四半期には5.64%まで減少しました。2023年の第2四半期には6.42%に回復しましたが、その後は2023年の第4四半期までに3.61%まで低下しました。2024年には、3.76%から3.17%へと緩やかな減少傾向が見られ、2025年の第2四半期までには1.78%まで低下しています。

財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて10.98%から9.51%へと減少しました。2022年の第1四半期には8.8に低下し、その後、2022年の第3四半期には8.84%まで上昇しました。2022年の第4四半期には8.04%に低下し、2023年の第1四半期には10.14%に増加しました。2023年の第4四半期には13に上昇し、2024年の第1四半期には18.59%へと大幅に増加しました。その後、2024年の第4四半期には40.65%に急増し、2025年の第1四半期には95.89%という非常に高い水準に達しています。2025年の第2四半期以降のデータは欠損しています。

自己資本利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて37.63%から74.91%へと大幅に増加しました。この高い水準は2022年の第1四半期まで続き、76.64%を記録しました。その後、2022年の第4四半期には68.6%に低下し、2023年の第1四半期には57.14%まで減少しました。2023年の第4四半期には46.94%まで低下しましたが、2024年の第1四半期には74.85%に急上昇しました。2024年の第4四半期には128.66%という非常に高い水準に達し、2025年の第1四半期には295.42%へとさらに急増しています。2025年の第2四半期以降のデータは欠損しています。

ROEを3つの要素に分解

AbbVie Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2025/09/30 — = 4.00% × 0.45 × —
2025/06/30 — = 6.45% × 0.43 × —
2025/03/31 295.42% = 7.31% × 0.42 × 95.89
2024/12/31 128.66% = 7.59% × 0.42 × 40.65
2024/09/30 84.91% = 9.22% × 0.39 × 23.78
2024/06/30 78.77% = 9.71% × 0.39 × 20.94
2024/03/31 74.85% = 11.02% × 0.37 × 18.59
2023/12/31 46.94% = 8.95% × 0.40 × 13.00
2023/09/30 53.86% = 11.81% × 0.40 × 11.26
2023/06/30 67.50% = 15.50% × 0.41 × 10.52
2023/03/31 57.14% = 13.37% × 0.42 × 10.14
2022/12/31 68.60% = 20.39% × 0.42 × 8.04
2022/09/30 83.83% = 23.19% × 0.41 × 8.84
2022/06/30 86.24% = 22.04% × 0.40 × 9.77
2022/03/31 76.64% = 22.00% × 0.40 × 8.80
2021/12/31 74.91% = 20.54% × 0.38 × 9.51
2021/09/30 55.60% = 13.66% × 0.37 × 10.99
2021/06/30 53.01% = 12.40% × 0.36 × 11.77
2021/03/31 37.63% = 10.28% × 0.33 × 10.98

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).

純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、2021年第4四半期には20.54%に達しました。2022年も上昇傾向が続き、2022年第3四半期には23.19%のピークを記録しました。しかし、2022年第4四半期以降は低下傾向に転じ、2023年第4四半期には8.95%まで減少しました。2024年も引き続き低下し、2024年第4四半期には7.31%となりました。2025年の第1四半期と第2四半期では、さらに低下し、それぞれ6.45%と4%に達しています。

資産回転率
資産回転率は、2021年の第1四半期から2022年の第3四半期にかけて緩やかに上昇し、0.41に達しました。その後、2022年第4四半期から2023年第3四半期にかけて横ばいの状態が続きましたが、2023年第4四半期には0.37に低下しました。2024年は0.39から0.42の間で変動し、2025年の第1四半期と第2四半期には0.42と0.43に上昇しています。
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて低下し、9.51に達しました。2022年には再び上昇し、2022年第2四半期には9.77を記録しましたが、その後は低下し、2022年第4四半期には8.04となりました。2023年には上昇傾向に転じ、2023年第4四半期には13に達しました。2024年には急激な上昇を見せ、2024年第4四半期には40.65にまで増加しました。2025年第1四半期には95.89に急増し、その後データが欠損しています。
自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて大幅に上昇し、74.91%に達しました。2022年も上昇傾向が続き、2022年第2四半期には86.24%のピークを記録しました。その後、2022年第4四半期には68.6%に低下しましたが、2023年には再び上昇し、2023年第4四半期には74.85%となりました。2024年にはさらに上昇し、2024年第4四半期には128.66%に達しました。2025年第1四半期には295.42%と急増し、その後データが欠損しています。

ROAを2つのコンポーネントに分解

AbbVie Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2025/09/30 1.78% = 4.00% × 0.45
2025/06/30 2.74% = 6.45% × 0.43
2025/03/31 3.08% = 7.31% × 0.42
2024/12/31 3.17% = 7.59% × 0.42
2024/09/30 3.57% = 9.22% × 0.39
2024/06/30 3.76% = 9.71% × 0.39
2024/03/31 4.03% = 11.02% × 0.37
2023/12/31 3.61% = 8.95% × 0.40
2023/09/30 4.78% = 11.81% × 0.40
2023/06/30 6.42% = 15.50% × 0.41
2023/03/31 5.64% = 13.37% × 0.42
2022/12/31 8.53% = 20.39% × 0.42
2022/09/30 9.49% = 23.19% × 0.41
2022/06/30 8.83% = 22.04% × 0.40
2022/03/31 8.71% = 22.00% × 0.40
2021/12/31 7.88% = 20.54% × 0.38
2021/09/30 5.06% = 13.66% × 0.37
2021/06/30 4.50% = 12.40% × 0.36
2021/03/31 3.43% = 10.28% × 0.33

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2025-09-30), 10-Q (報告日: 2025-06-30), 10-Q (報告日: 2025-03-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31).

純利益率は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して上昇し、20.54%に達しました。この傾向は2022年の第1四半期から第3四半期まで続き、23.19%のピークに達しました。しかし、2022年の第4四半期以降は下降傾向に転じ、2023年の第4四半期には8.95%まで低下しました。2024年の第1四半期から第3四半期にかけては小幅な変動が見られましたが、全体的には低い水準で推移し、2024年第3四半期には7.59%となりました。2025年の第1四半期から第3四半期にかけては、さらに低下し、2025年第3四半期には4%に達しています。

資産回転率
資産回転率は、2021年の第1四半期から2022年の第3四半期にかけて緩やかに上昇し、0.41に達しました。その後、2022年の第4四半期には0.42に上昇しましたが、2023年の第1四半期から第3四半期にかけては横ばいまたは小幅な低下が見られました。2023年の第4四半期には0.37まで低下し、2024年の第1四半期から第3四半期にかけては30代台で推移しました。2024年の第4四半期には0.42に上昇し、2025年の第1四半期から第3四半期にかけては0.45まで上昇しています。

総資産利益率（ROA）は、2021年の第1四半期から第4四半期にかけて上昇し、7.88%に達しました。この上昇傾向は2022年の第1四半期から第3四半期まで続き、9.49%のピークに達しました。しかし、2022年の第4四半期以降は下降傾向に転じ、2023年の第4四半期には3.61%まで低下しました。2024年の第1四半期から第3四半期にかけては小幅な変動が見られましたが、全体的には低い水準で推移し、2024年第3四半期には3.17%となりました。2025年の第1四半期から第3四半期にかけては、さらに低下し、2025年第3四半期には1.78%に達しています。

純利益率とROAは類似した傾向を示しており、2022年第3四半期をピークとして、その後一貫して低下していることがわかります。一方、資産回転率は、純利益率やROAほど顕著な低下は見られず、比較的安定した水準を維持しています。これらの指標の変化は、収益性、資産効率、および全体的な財務パフォーマンスに影響を与える可能性があります。