Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

総資産利益率（ROA）は、2022年3月期から2022年6月期にかけて上昇し、その後2022年12月期まで緩やかに低下する傾向が見られました。2023年3月期以降は、概ね16%から18%の間で推移しましたが、2024年3月期から2024年12月期にかけて大幅な低下を示し、マイナス圏に突入しました。2025年3月期には再び上昇し、15%台前半に回復する見込みです。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2022年3月期から2023年12月期にかけて1.28から1.32の範囲で比較的安定していました。2024年6月期には1.36に上昇し、その後2024年12月期に1.39まで上昇しました。2025年9月期には1.44に達し、その後2025年12月期には1.37に低下する見込みです。全体的に、財務レバレッジは緩やかに上昇傾向にあります。

自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2022年3月期から2022年6月期にかけて上昇し、その後2022年12月期まで緩やかに低下しました。2023年3月期以降は、概ね20%から22%の間で推移しましたが、2024年3月期から2024年12月期にかけてROAと同様に大幅な低下を示し、マイナス圏に突入しました。2025年3月期には再び上昇し、21%台に回復する見込みです。ROEの変動はROAの変動と相関関係があると考えられます。

全体として、2024年に入り、収益性を示すROAとROEが大幅に低下している点が注目されます。一方で、財務レバレッジ比率は緩やかに上昇しており、財務構造の変化が収益性に影響を与えている可能性が考えられます。2025年に入り、ROAとROEが回復傾向にあるものの、今後の動向を注視する必要があります。

純利益率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて30%台後半で推移し、その後2023年3月期から2023年12月期にかけて35%台前半から中盤に安定しました。しかし、2024年3月期には大幅に低下し、マイナス4%台まで落ち込みました。その後、2024年6月期から2024年12月期にかけてマイナス幅が拡大し、2024年12月期にはマイナス8.91%を記録しました。2025年3月期には31.86%に回復し、その後も32%台前半で推移しています。

資産回転率

資産回転率は、2022年3月期から2023年12月期にかけて緩やかに低下傾向にあり、0.56から0.43まで減少しました。2024年3月期には0.43で底打ちし、2024年6月期には0.51に上昇しましたが、その後は0.48から0.49の間で推移し、2025年12月期まで0.47で安定しています。

財務レバレッジ比率は、2022年3月期から2023年12月期にかけて1.28から1.32の間で変動し、比較的安定していました。2024年3月期には1.29に低下しましたが、その後2024年6月期には1.36に上昇し、2024年9月期には1.42まで増加しました。2024年12月期には1.37に低下し、2025年3月期から2025年12月期にかけては1.37から1.44の間で推移しています。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて22%台から26%台まで上昇し、その後2023年3月期から2023年12月期にかけて緩やかに低下しました。2024年3月期には大幅に低下し、マイナス3%台まで落ち込みました。その後、2024年6月期から2024年12月期にかけてマイナス幅が拡大し、2024年12月期にはマイナス5.99%を記録しました。2025年3月期には21.18%に回復し、その後も21%台前半で推移しています。

全体として、純利益率と自己資本利益率は2024年3月期以降、大幅な変動を示しており、特に2024年3月期から2024年12月期にかけてはマイナスに転落しています。一方、資産回転率は緩やかな低下傾向にあり、財務レバレッジ比率は比較的安定していますが、2024年6月期以降は若干の上昇傾向が見られます。

税負担率は、2022年第1四半期から第4四半期にかけて、86%から78%へと一貫して低下しました。この傾向は2023年第1四半期から第3四半期まで継続し、81%から83%へと小幅な上昇が見られました。しかし、2023年第4四半期には大幅な変動が見られ、2024年第2四半期にはマイナス値を記録しました。その後、2024年第3四半期と第4四半期にはマイナスの値が続き、2025年第1四半期と第2四半期には再び83%と85%に上昇しました。

利息負担率は、2022年第1四半期から2023年第3四半期まで98%から99%の間で安定していました。2023年第4四半期には84%に低下し、その後2024年第1四半期と第2四半期には87%と89%へと上昇しました。2025年第1四半期から第4四半期にかけては1.00に固定されています。

EBITマージン率は、2022年第1四半期の36.8%から2022年第2四半期の47.81%へと大幅に上昇しました。その後、46.95%から48.01%の間で変動し、2023年には45.83%から44.83%へと緩やかに低下しました。2024年第1四半期には47.23%に上昇しましたが、第2四半期には2.48%に急落し、その後も低い水準で推移しました。2025年第1四半期には38.45%に回復し、その後も38.06%から38.8%の間で推移しています。

資産回転率は、2022年第1四半期の0.56から2022年第4四半期の0.49まで一貫して低下しました。この傾向は2023年第1四半期から第3四半期まで継続し、0.49から0.43へと低下しました。2024年第2四半期には0.51に上昇しましたが、その後は0.48から0.49の間で変動し、2025年には0.47から0.48の間で安定しています。

財務レバレッジ比率は、2022年第1四半期の1.31から2022年第4四半期の1.30まで小幅に変動しました。2023年には1.31から1.29の間で推移し、2024年には1.36から1.37へと上昇しました。2025年には1.40から1.44の間で推移し、その後1.37に低下しています。

自己資本利益率 (ROE) は、2022年第1四半期の22.47%から2022年第2四半期の26.77%へと上昇しました。その後、25.12%から20.59%へと低下し、2024年第2四半期にはマイナス値を記録しました。2025年第1四半期には21.18%に回復し、その後も21.18%から21.22%の間で安定しています。

純利益率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて30.84%から37.2%へと上昇しました。その後、2023年3月期に35.4%に低下し、2023年12月期には36.68%まで回復しました。2024年3月期には大幅に低下し、-4.74%となり、2024年12月期には-8.91%まで悪化しました。2025年3月期には31.86%に回復し、その後も緩やかに上昇し、2025年12月期には32.94%となりました。

資産回転率

資産回転率は、2022年3月期の0.56から2023年12月期の0.43まで一貫して低下しました。2024年6月期には0.51に一時的に上昇しましたが、その後は再び低下傾向に転じ、2025年12月期には0.47で安定しました。

総資産利益率（ROA）は、2022年3月期の17.19%から2022年6月期の20.5%へと上昇しました。その後、2022年9月期に19.59%に低下し、2022年12月期には18.3%となりました。2023年3月期には17.18%に低下し、2023年12月期には15.92%まで減少しました。2024年3月期には大幅に低下し、-2.43%となり、2024年12月期には-4.32%まで悪化しました。2025年3月期には15.13%に回復し、その後も緩やかに上昇し、2025年12月期には15.42%となりました。

全体として、純利益率と総資産利益率は2024年に入り大幅に低下しましたが、2025年には回復傾向にあります。一方、資産回転率は2022年から2025年にかけて一貫して低下しており、資産の効率的な活用が課題となっている可能性があります。

税負担率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて緩やかに低下する傾向が見られました。2023年3月期から2023年9月期にかけては安定していたものの、2023年12月期以降は大きく変動し、2024年6月期にはマイナス値を記録しました。その後もマイナス傾向が続き、2025年3月期には再びプラスに転じ、緩やかな上昇傾向を示しています。

利息負担率

2022年3月期から2023年9月期にかけてはほぼ1.0に安定していましたが、2023年12月期以降は低下し、2025年3月期と2025年6月期には1.0に達しています。

EBITマージン率は、2022年3月期から2022年12月期にかけて上昇し、48.01%というピークに達しました。その後は緩やかに低下し、2023年9月期には44.83%となりました。2023年12月期には大幅に低下しマイナス値を記録、2024年6月期も低い水準に留まりました。2024年9月期には若干の回復が見られましたが、2024年12月期には再びマイナスに転じました。2025年3月期以降は大幅に改善し、38.45%から38.8%へと上昇しています。

資産回転率

2022年3月期から2023年12月期にかけて一貫して低下傾向にありましたが、2024年3月期には若干の上昇が見られました。その後は再び低下し、2025年3月期から2025年12月期にかけては47%から48%の間で推移しています。

総資産利益率（ROA）は、2022年3月期から2022年12月期にかけて20%を超えていましたが、その後は緩やかに低下し、2023年12月期には15.92%となりました。2023年12月期以降は大きく変動し、2024年6月期にはマイナス値を記録しました。2025年3月期以降は改善傾向にあり、15.13%から15.42%へと上昇しています。

税負担率は、2022年3月31日から2022年12月31日までの期間において、86%から78%へと一貫して低下しました。この傾向は、2023年3月31日まで継続し、78%で安定しました。その後、2023年9月30日に81%に上昇し、2023年12月31日には83%に増加しました。2024年3月31日には84%に達しましたが、2024年6月30日には大幅に低下し、-2.28%となり、2024年9月30日には-1.85%、2024年12月31日には-2.16%とマイナスの値を示しました。2025年3月31日には83%に回復し、その後も83%、85%と上昇傾向を示しています。

利息負担率は、2022年3月31日から2023年12月31日まで、98%から99%の間でほぼ一定でした。2024年6月30日には84%に低下し、2024年9月30日には87%、2024年12月31日には89%と徐々に上昇しました。2025年3月31日、2025年6月30日、2025年9月30日、2025年12月31日には、すべて1%で安定しています。

EBITマージン率は、2022年3月31日の36.8%から2022年6月30日の47.81%へと大幅に上昇しました。その後、2022年9月30日の46.95%と2022年12月31日の48.01%で高水準を維持しました。2023年3月31日には45.83%に低下し、2023年6月30日には45.81%、2023年9月30日には45.1%、2023年12月31日には44.83%と緩やかに低下しました。2024年3月31日には47.23%に回復しましたが、2024年6月30日には2.48%に急落し、2024年9月30日には2.8%、2024年12月31日には2.53%と低い水準で推移しました。2025年3月31日には38.45%に上昇し、その後も38.06%、38.8%と上昇傾向を示しています。

純利益率は、2022年3月31日の30.84%から2022年6月30日の38.26%へと上昇し、2022年9月30日の37.62%と2022年12月31日の37.2%で高水準を維持しました。2023年3月31日には35.4%に低下し、2023年6月30日には35.4%、2023年9月30日には35.94%、2023年12月31日には36.68%と安定した水準を維持しました。2024年3月31日には39.46%に上昇しましたが、2024年6月30日には-4.74%に急落し、2024年9月30日には-4.52%、2024年12月31日には-4.86%とマイナスの値を示しました。2025年3月31日には31.86%に回復し、その後も31.35%、32.94%と上昇傾向を示しています。