Johnson & Johnson (NYSE:JNJ)

総資産利益率（ROA）は、2022年第2四半期から第4四半期にかけて11.12%から9.57%へと一貫して低下しました。2023年第2四半期には6.49%と最低値を記録した後、2023年第3四半期に大幅に上昇し20.85%となりました。この上昇傾向は2023年第4四半期に20.98%でピークに達し、2024年第1四半期には22.37%まで上昇しました。その後、2024年第2四半期に20.99%に低下し、2024年第3四半期には8.24%まで減少しました。2024年第4四半期には11.26%に回復し、2025年第1四半期には11.72%に、第2四半期には13.03%に、第3四半期には13.46%に増加しました。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2022年第2四半期から第4四半期にかけて2.39から2.44へと緩やかに上昇しました。2023年第1四半期には2.77%と最高値を記録した後、2023年第2四半期には2.55%に低下しました。その後、2023年第3四半期に2.33%まで低下し、2023年第4四半期には2.44%に回復しました。2024年および2025年の各四半期では、2.43から2.54の範囲で比較的安定した水準を維持しています。

自己資本利益率（ROE）は、2022年第2四半期から第4四半期にかけて26.54%から23.36%へと減少しました。2023年第3四半期には大幅に上昇し48.61%となり、2023年第4四半期には51.11%に達しました。2024年第1四半期には54.95%と最高値を記録した後、2024年第2四半期には53.14%に低下しました。2024年第3四半期には20.93%まで大幅に減少し、2024年第4四半期には27.92%に回復しました。2025年第1四半期には28.88%に、第2四半期には31.69%に、第3四半期には32.87%に増加しました。

純利益率は、2022年第2四半期から第4四半期にかけて19%から20%台で推移した後、2023年第1四半期に13.77%まで低下しました。その後、2023年第3四半期には39.58%と大幅に上昇し、2023年第4四半期には41.28%まで増加しました。2024年には43%台で推移し、2025年には28%台まで上昇する傾向が見られます。全体として、純利益率は変動が大きく、特に2023年以降顕著な上昇傾向を示しています。

資産回転率

資産回転率は、2022年の0.53から0.55の間で比較的安定していましたが、2023年に入り0.47まで低下しました。その後、2023年第3四半期に0.53まで回復したものの、2024年は0.48から0.50の間で推移し、2025年も同様に0.47から0.48の間で推移しています。全体的に見て、資産効率はやや低下傾向にあります。

財務レバレッジ比率は、2022年の2.33から2.44の間で推移し、2023年には2.55まで上昇しました。その後、2024年には2.46から2.54の間で推移し、2025年も2.43から2.44の間で安定しています。財務レバレッジは全体的に安定しており、大きな変動は見られません。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率は、2022年の23%から26%の間で推移した後、2023年第1四半期に17.95%まで低下しました。しかし、2023年第3四半期には48.61%と大幅に上昇し、2023年第4四半期には51.11%まで増加しました。2024年には53%台で推移し、2025年には31%台まで上昇する傾向が見られます。ROEは純利益率と同様に、2023年以降顕著な上昇傾向を示しています。

全体として、純利益率とROEは2023年以降大幅に改善しており、収益性と資本効率の向上が見られます。一方、資産回転率はやや低下傾向にあり、資産効率の改善が課題として挙げられます。財務レバレッジ比率は安定しており、財務リスクは限定的であると考えられます。

税負担率は、2022年4月から2023年12月にかけて概ね0.83から0.95の間で推移し、緩やかな変動が見られた。2024年3月には0.93まで上昇した後、2024年9月には0.84まで低下し、その後は0.82から0.84の間で安定している。2025年を通して、税負担率は0.8から0.83の間で推移し、安定した水準を維持している。

利息負担率は、2022年4月から2023年12月にかけて0.96から0.99の間でほぼ一定であった。2024年以降も、0.96から0.98の間で推移しており、大きな変動は見られない。2025年の予測期間においても、利息負担率は0.97で安定している。

EBITマージン率は、2022年4月から2023年12月にかけて21.46%から23.45%の間で推移していたが、2023年10月以降、大幅な上昇を見せ、2023年10月には42.47%、2023年12月には44.22%に達した。2024年3月には49.25%とピークに達した後、2024年7月には48.41%に低下し、その後は20.88%から35.62%の間で変動している。EBITマージン率は、全体的に上昇傾向にある。

資産回転率は、2022年4月から2023年12月にかけて0.47から0.55の間で推移していた。2024年以降は、0.46から0.53の間で変動しており、全体的に低い水準で推移している。2025年の予測期間においても、資産回転率は0.47から0.48の間で推移し、大きな変化は見られない。

財務レバレッジ比率は、2022年4月から2023年12月にかけて2.33から2.44の間で推移していた。2024年に入り、2.46から2.54の間で変動し、やや上昇傾向にある。2025年の予測期間においても、財務レバレッジ比率は2.43から2.48の間で推移し、安定した水準を維持している。

自己資本利益率 (ROE) は、2022年4月から2023年12月にかけて17.37%から26.54%の間で推移していた。2023年10月以降、大幅な上昇を見せ、2023年10月には48.61%、2023年12月には51.11%に達した。2024年3月には54.95%とピークに達した後、2024年7月には53.14%に低下し、その後は27.92%から32.87%の間で変動している。ROEは、全体的に上昇傾向にある。

純利益率は、2022年第2四半期から第4四半期にかけて緩やかに変動し、18.9%から20.9%の範囲で推移しました。2023年第1四半期には13.77%に低下しましたが、その後、2023年第3四半期には39.58%と大幅に上昇し、第4四半期には41.28%まで増加しました。2024年には、43.91%から44.92%の範囲で高水準を維持した後、2024年第3四半期には16.74%に低下しました。2024年第4四半期には24.41%に回復し、2025年には28.46%まで上昇する傾向が見られます。

資産回転率は、2022年を通じて0.51から0.55の範囲で比較的安定していました。2023年には0.47まで低下し、その後、2023年第3四半期には0.53に回復しましたが、2023年第4四半期には再び0.51に低下しました。2024年以降は、0.46から0.5の範囲で推移し、全体的に見て、安定した水準を維持しているものの、若干の低下傾向が見られます。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、純利益率および資産回転率の動向に連動して変動しています。2022年には10.33%から11.12%の範囲で推移し、2023年第1四半期には6.49%に低下しました。しかし、純利益率の上昇に伴い、2023年第3四半期には20.85%と大幅に上昇し、2023年第4四半期には20.98%まで増加しました。2024年には22.37%まで上昇した後、2024年第3四半期には8.24%に低下しました。2024年第4四半期には11.26%に回復し、2025年には13.46%まで上昇する傾向が見られます。

全体として、純利益率は2023年以降、大幅な変動を示しており、特に2023年第3四半期以降は高水準を維持しています。資産回転率は比較的安定していますが、若干の低下傾向が見られます。総資産利益率は、純利益率の変動に大きく影響を受けており、2023年以降は高水準を維持する傾向にあります。これらの指標の動向から、収益性の改善と効率性の維持が課題として挙げられます。

税負担率は、2022年4月から2023年12月にかけて概ね0.83から0.95の範囲で推移し、緩やかな変動が見られた。2024年3月には0.93まで上昇した後、2024年9月には0.84まで低下し、その後は0.82から0.84の間で安定している。2025年6月には0.8まで低下し、その後は0.82まで回復している。

利息負担率は、2022年4月から2023年12月にかけてほぼ1.00で安定していた。2024年以降も、0.96から0.98の狭い範囲で推移しており、大きな変化は見られない。2025年12月まで一貫して0.97を維持している。

EBITマージン率は、2022年4月から2022年12月にかけて21.46%から23.45%の間で変動していた。2023年4月には16.75%まで大幅に低下したが、その後は急速に改善し、2023年10月には42.47%まで上昇した。2024年3月には49.25%のピークに達した後、2024年9月には20.88%まで低下し、その後は30%台で推移している。2025年6月には35.16%まで上昇し、その後も35%台で推移している。

資産回転率は、2022年4月から2023年10月にかけて0.47から0.55の範囲で推移していた。2024年以降は、0.46から0.5の範囲で推移しており、全体的に低下傾向にある。2025年12月には0.47まで低下している。

総資産利益率（ROA）は、2022年4月から2022年12月にかけて9.57%から11.12%の間で変動していた。2023年4月には6.49%まで低下したが、その後は大幅に改善し、2023年10月には20.85%まで上昇した。2024年3月には22.37%のピークに達した後、2024年9月には8.24%まで低下し、その後は11%台から13%台で推移している。2025年6月には13.03%まで上昇し、その後も13%台で推移している。

税負担率

概ね0.8から0.9の範囲で推移し、緩やかな変動が見られる。

利息負担率

ほぼ1.00で安定しており、大きな変化は見られない。

EBITマージン率

2023年に大幅な改善が見られ、その後は30%台で推移している。

資産回転率

全体的に低下傾向にある。

総資産利益率 (ROA)

2023年に大幅な改善が見られ、その後は11%台から13%台で推移している。

税負担率は、2022年第1四半期から第4四半期にかけて、93%から83%へと一貫して低下しました。2023年第1四半期には85%に上昇し、第2四半期には86%に上昇しましたが、その後、2023年第3四半期と第4四半期には95%に上昇しました。2024年第1四半期には93%に低下し、第2四半期には92%に低下しました。その後、2024年第3四半期には84%に低下し、第4四半期には84%で安定しました。2025年第1四半期には82%に低下し、第2四半期には83%に上昇し、第3四半期には80%に低下し、第4四半期には82%で安定しました。全体として、税負担率は変動しており、2023年後半にピークに達し、その後は低下傾向にあります。

利息負担率は、2022年第1四半期から第4四半期にかけて、99%で安定していました。2023年第1四半期には97%に低下し、第2四半期には96%に低下しました。その後、2023年第3四半期と第4四半期には98%に上昇しました。2024年第1四半期から第2四半期にかけては98%で安定し、2024年第3四半期と第4四半期には96%に低下しました。2025年第1四半期から第4四半期にかけては97%で安定しました。利息負担率は全体的に安定しており、わずかな変動が見られます。

EBITマージン率は、2022年第1四半期から第4四半期にかけて、22.49%から23.17%へと変動しました。2023年第1四半期には大幅に低下し16.75%となりましたが、第2四半期には17.67%に上昇しました。その後、2023年第3四半期には42.47%に大幅に上昇し、第4四半期には44.22%に上昇しました。2024年第1四半期には49.25%に上昇し、第2四半期には48.41%にわずかに低下しました。その後、2024年第3四半期には20.88%に低下し、第4四半期には19.64%に低下しました。2025年第1四半期には30.68%に上昇し、第2四半期には31.1%に上昇し、第3四半期には35.16%に上昇し、第4四半期には35.62%で安定しました。EBITマージン率は、2023年後半から2024年初頭にかけて大幅に上昇し、その後は変動しています。

純利益率は、EBITマージン率と同様の傾向を示しています。2022年第1四半期から第4四半期にかけて、20.9%から18.9%へと一貫して低下しました。2023年第1四半期には13.77%に大幅に低下し、第2四半期には14.52%に上昇しました。その後、2023年第3四半期には39.58%に大幅に上昇し、第4四半期には41.28%に上昇しました。2024年第1四半期には44.92%に上昇し、第2四半期には43.91%にわずかに低下しました。その後、2024年第3四半期には16.74%に低下し、第4四半期には15.84%に低下しました。2025年第1四半期には24.41%に上昇し、第2四半期には25%に上昇し、第3四半期には27.26%に上昇し、第4四半期には28.46%で安定しました。純利益率は、EBITマージン率と同様に、2023年後半から2024年初頭にかけて大幅に上昇し、その後は変動しています。