企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Microsoft Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2020年から2023年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは堅調に増加傾向を示している。特に2024年には大きな伸びを記録し、2023年の87582百万米ドルから118548百万米ドルへと、約34%の増加を見せている。この傾向は、収益の改善やキャッシュ管理の効率化を反映している可能性がある。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の推移
- フリーキャッシュフローは2020年から2023年まで継続的に増加し、2023年には60852百万米ドルに達している。ただし、2024年には一時的に75462百万米ドルと上昇した後、2025年にはやや減少して72929百万米ドルとなった。この変動は事業投資や資本支出の動向を反映している可能性があるが、依然として高いレベルを維持していることから、キャッシュ生成能力は強固であると判断できる。
- 総合的な観察
- 両指標ともに、比較的良好なキャッシュ流入を示しており、会社の収益力とキャッシュ創出力が向上していることを示唆している。特に営業キャッシュフローの増加は、営業活動の効率性の向上や市場環境の好調を示唆している。一方で、FCFFの一部減少は資本支出や投資活動の調整を反映している可能性があるが、全体としては企業のキャッシュ生成能力は堅調に推移していると考えられる。
支払利息(税引き後)
Microsoft Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
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2 2025 計算
借金の利息、税金のために支払われた現金 = 借金の利息として支払われた現金 × EITR
= 1,600 × 17.60% = 282
- 実効所得税率（EITR）の推移
- 2020年から2024年までの期間において、実効所得税率は概ね10%台から20%台の範囲で推移している。2020年の16.5%からピークの2023年の19%にかけて上昇傾向が見られる一方、その後2024年にはやや低下し、17.6%に戻っている。これにより、当該企業は税負担率の変動を経験しており、税負担において一時的な変動要因が存在した可能性が示唆される。
- 借金の利息として支払われた現金（税引き後）の年度推移
- 2020年から2025年までにかけて、借金の利息支払い額は全体として減少傾向にある。2020年の2004百万米ドルから2023年の1377百万米ドルにかけて徐々に低下しており、その後2024年にはやや増加し、1391百万米ドルとなっている。2025年には再び減少し、1318百万米ドルとなっている。これらの変動は、借入金の総額や金利水準の変化、または借入条件の改善等に由来している可能性が考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Microsoft Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 3,843,317) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 72,929) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 52.70 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Accenture PLC | 13.63 |
| Adobe Inc. | 17.55 |
| AppLovin Corp. | 123.05 |
| Cadence Design Systems Inc. | 79.84 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 122.26 |
| Datadog Inc. | 69.86 |
| International Business Machines Corp. | 23.59 |
| Intuit Inc. | 29.72 |
| Oracle Corp. | 323.16 |
| Palantir Technologies Inc. | 412.23 |
| Palo Alto Networks Inc. | 41.61 |
| Salesforce Inc. | 19.24 |
| ServiceNow Inc. | 55.08 |
| Synopsys Inc. | 62.48 |
| Workday Inc. | 25.89 |
| EV/FCFFセクター | |
| ソフトウェア&サービス | 47.25 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 58.49 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Microsoft Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 3,809,756) | 3,146,813) | 2,410,213) | 2,021,362) | 2,093,369) | 1,487,741) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 72,929) | 75,462) | 60,852) | 66,800) | 57,842) | 47,238) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | 31.49 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Accenture PLC | 13.12 | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | 17.90 | |
| Adobe Inc. | — | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | 40.43 | |
| AppLovin Corp. | — | 63.01 | 19.50 | 13.94 | 43.78 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | 44.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | 807.14 | |
| Datadog Inc. | — | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | 346.45 | |
| International Business Machines Corp. | — | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | 9.35 | |
| Intuit Inc. | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | 37.90 | |
| Oracle Corp. | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | 14.99 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | 26.50 | |
| Salesforce Inc. | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | 39.63 | |
| ServiceNow Inc. | — | 60.21 | 56.55 | 40.86 | 60.13 | 83.74 | |
| Synopsys Inc. | — | 56.23 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | 42.88 | |
| Workday Inc. | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | 72.44 | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| ソフトウェア&サービス | — | 38.23 | 34.89 | 28.82 | 32.02 | 27.40 | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | — | 39.07 | 33.99 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 3,809,756 ÷ 72,929 = 52.24
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2025年までの期間において、企業価値は一貫して増加している。特に、2024年以降の伸びが顕著であり、2025年には38億ドルを超える規模に成長していることから、継続的な価値創出と市場からの評価の高さが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは全体として増加傾向にあるが、2023年に一時的に減少し、その後再び回復している。2024年には最高値の75,462百万米ドルに達した後、2025年にはやや低下しているが、それでも高水準を維持している。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は2020年から2021年にかけて上昇し、31.49から36.19に増加した。その後、2022年には30.26まで下落し、2023年には39.61と再び上昇した。2024年と2025年にはそれぞれ41.7および52.24に達しており、比率の上昇は投資家が企業のキャッシュフローに対してより高い評価をしていることを示唆している。ただし、比率の上昇は、企業価値の増加に対しFCFFの伸びが相対的に遅れている可能性も示す。
- 総合的な見解
- 分析期間を通じて、企業価値とフリーキャッシュフローはいずれも増加傾向にあり、市場からの高い評価を受けていることが示されている。一方、EV/FCFF比率の上昇は、投資家が今後の成長性に対して期待を高めていることを反映している可能性がある。ただし、比率の上昇に伴うリスクも考慮する必要があるため、今後のキャッシュフローの持続性や収益性の動向に注視する必要がある。