企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
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会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
ServiceNow Inc., FCFF計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | ||||||
| 現金以外の費用 | ||||||
| 営業資産および営業負債の増減(企業結合の影響を控除) | ||||||
| 営業活動によるネットキャッシュ | ||||||
| 支払利息(税引き後)1 | ||||||
| 有形固定資産の購入 | ||||||
| その他の無形資産の購入 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は一貫して増加傾向にあります。
- 営業活動によるネットキャッシュ
- 2021年の2191百万米ドルから、2025年には5444百万米ドルへと、年平均成長率約34.7%で増加しています。この増加は、事業活動から生み出されるキャッシュフローの改善を示唆しています。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- 2021年の1837百万米ドルから、2025年には4550百万米ドルへと、年平均成長率約34.2%で増加しています。FCFFの増加は、会社が事業運営に必要な投資を行った上で、債権者や株主に還元できるキャッシュフローが増加していることを意味します。営業活動によるネットキャッシュの増加とほぼ同程度のペースでFCFFが増加していることから、投資活動によるキャッシュフローの流出が比較的安定していることが推測されます。
両指標の継続的な増加は、収益性の向上、効率的な運転資本管理、または両方の組み合わせによるものである可能性があります。この傾向は、財務の健全性と将来の成長の可能性を示唆しています。
支払利息(税引き後)
ServiceNow Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 実効所得税率 (EITR) | ||||||
| EITR1 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
| 支払利息(税引前) | ||||||
| レス： 支払利息、税金2 | ||||||
| 支払利息(税引き後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 2025 計算
支払利息、税金 = 支払利息 × EITR
= × =
分析期間において、実効所得税率は変動を示しています。2021年の7.6%から2022年には18.6%へと大幅に上昇し、2023年には21%まで増加しました。その後、2024年には18%に低下しましたが、2025年には22.7%と再び上昇しています。この変動は、税制改正、税額控除の利用状況、または課税所得の構成の変化など、複数の要因によって引き起こされた可能性があります。
- 実効所得税率 (EITR)
- 2021年から2025年にかけて、実効所得税率は7.6%から22.7%へと変動し、全体的に上昇傾向を示しています。特に2022年と2023年の上昇幅が大きく、2024年に一時的に低下したものの、2025年には再び上昇しています。
支払利息（税引き後）は、分析期間を通じて一貫して減少傾向にあります。2021年の38百万米ドルから、2022年には20百万米ドル、2023年には18百万米ドル、2024年には19百万米ドル、そして2025年には17百万米ドルへと減少しています。この減少は、債務残高の削減、有利な金利での借り換え、またはリファイナンスの結果として生じた可能性があります。2024年には一時的に増加が見られますが、全体的な傾向は減少です。
- 支払利息(税引き後)
- 2021年から2025年にかけて、支払利息は38百万米ドルから17百万米ドルへと一貫して減少しています。2024年には一時的な増加が見られましたが、全体的な傾向は債務コストの削減を示唆しています。
企業価値 FCFF 比率現在の
ServiceNow Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Accenture PLC | |
| Adobe Inc. | |
| AppLovin Corp. | |
| Cadence Design Systems Inc. | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | |
| Datadog Inc. | |
| International Business Machines Corp. | |
| Intuit Inc. | |
| Microsoft Corp. | |
| Oracle Corp. | |
| Palantir Technologies Inc. | |
| Palo Alto Networks Inc. | |
| Salesforce Inc. | |
| Synopsys Inc. | |
| Workday Inc. | |
| EV/FCFFセクター | |
| ソフトウェア&サービス | |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
ServiceNow Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | ||||||
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | ||||||
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | ||||||
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 情報技術 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、企業価値は変動を示しています。2022年には大幅な減少が見られましたが、その後2023年には増加に転じ、2024年にはさらに増加しました。しかし、2025年には再び減少しています。
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)は、一貫して増加傾向にあります。2021年から2025年にかけて、着実に増加しており、キャッシュフロー創出力の改善を示唆しています。
- EV/FCFF
- EV/FCFFは、企業価値に対するフリーキャッシュフローの比率であり、投資家が企業価値に対して支払うフリーキャッシュフローの倍数を示します。2021年の60.12から2022年には40.87に低下しましたが、その後2023年には56.56に、2024年には60.21に上昇しました。2025年には大幅に低下し、25.78となっています。この変動は、企業価値の変化とFCFFの増加の両方の影響を受けています。特に2025年の低下は、企業価値の減少とFCFFの増加が組み合わさった結果と考えられます。
全体として、フリーキャッシュフローは改善傾向にあるものの、企業価値の変動により、EV/FCFFは大きく変動しています。2025年のEV/FCFFの低下は、相対的に見て企業価値が割安になっている可能性を示唆する一方で、企業価値の減少の要因を詳細に分析する必要があります。