企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Oracle Corp., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
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- 全体的なキャッシュフローの動向
- 営業活動によるネットキャッシュフローは、2020年から2025年までの期間を通じて概ね増加傾向にある。特に、2022年から2024年にかけて顕著な増加が見られ、2025年には20821百万米ドルに達している。一方、フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2020年と2021年には高水準を維持していたが、2022年以降に急激な減少が見られる。特に2025年には2572百万米ドルまで低下しており、キャッシュフローの安定性に懸念が示唆される。
- キャッシュフローの変動分析
- 営業活動によるネットキャッシュフローは、2022年に一時的に減少したものの、2023年から2025年にかけて回復し増加していることから、営業活動の収益性やキャッシュ生成力が改善している可能性が考えられる。一方、フリーキャッシュフローの減少は、投資活動や資金調達に関わる要因に起因している可能性があり、特に2025年の数値の低下は、資本支出や投資活動の拡大、一時的なキャッシュアウトフローの増加を示唆している。
- 期間ごとの比較とトレンド
- 2020年と2021年には、両指標とも高い水準を維持していたが、2022年に大きな減少が見られる。2023年には営業キャッシュフローが再び増加に転じているものの、フリーキャッシュフローは引き続き低迷している。2024年、2025年にかけては、営業キャッシュフローが継続的に増加しており、営業活動の収益性は改善の兆しを見せているが、フリーキャッシュフローの低迷は継続している。これらの動きは、短期的に営業活動の収益性が向上している一方で、投資や資金の流出に関する要因による制約が存在していると解釈できる。
- 結論
- 総じて、営業活動に伴うキャッシュフローは、全体的に見て改善の兆候を示しており、経営の収益性向上や効率化が進んでいることが示唆される。一方、フリーキャッシュフローの著しい低下は、投資活動や資金流出の増加を示す可能性があり、企業の財務の安定性や将来的な資金調達計画に対する注意が必要とされる。今後は、キャッシュフローの安定化や持続可能な成長のためのバランスの取れた資金管理が求められるだろう。
支払利息(税引き後)
Oracle Corp.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
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2 2025 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 3,374 × 12.10% = 408
- 財務データの傾向と分析
- 実効所得税率（EITR）は、2020年から2025年までの期間を通じて変動傾向を示している。2020年には16％であったが、その後一時的に21％と上昇し、その後は低下傾向に転じている。2022年には12.2％まで減少し、その後2023年に6.8％と最も低い水準に達している。2024年には再び10.9％に上昇し、2025年には12.1％とやや安定していることから、税率は一定期間の間に変動しているものの、長期的には比較的低水準に留まっていると考えられる。
- 一方、利息として支払われた現金（税引き後）の金額は、2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、2020年の約16.56億ドルから2024年には約32.57億ドルに達している。この間、利益に対応した支払額は着実に拡大しており、そうした動きは収益や資金調達活動の規模拡大と連動している可能性を示唆している。2025年では若干減少しており、これは支払額の安定または調整を示す可能性がある。全体として、支払利息の増加は、負債の増加または借入コストの変化を反映している可能性が高いと考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
Oracle Corp., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 888,340) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 2,572) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 345.42 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Accenture PLC | 17.45 |
| Adobe Inc. | 18.55 |
| Cadence Design Systems Inc. | 82.25 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 109.64 |
| Datadog Inc. | 61.97 |
| International Business Machines Corp. | 21.66 |
| Intuit Inc. | 30.92 |
| Microsoft Corp. | 52.38 |
| Palantir Technologies Inc. | 367.30 |
| Palo Alto Networks Inc. | 38.47 |
| Salesforce Inc. | 18.09 |
| ServiceNow Inc. | 56.40 |
| Synopsys Inc. | 66.50 |
| Workday Inc. | 26.80 |
| EV/FCFFセクター | |
| ソフトウェア&サービス | 46.11 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 54.37 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Oracle Corp., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2025/05/31 | 2024/05/31 | 2023/05/31 | 2022/05/31 | 2021/05/31 | 2020/05/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 677,116) | 470,583) | 412,025) | 234,771) | 256,153) | 198,329) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 2,572) | 15,064) | 11,499) | 7,429) | 15,654) | 13,231) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 263.29 | 31.24 | 35.83 | 31.60 | 16.36 | 14.99 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 25.76 | 20.26 | 16.99 | 24.76 | 17.90 | |
| Adobe Inc. | — | 21.98 | 37.75 | 20.82 | 33.61 | 40.43 | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 61.26 | 63.83 | 44.54 | 35.05 | 44.13 | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 67.26 | 81.46 | 38.65 | 96.35 | 141.44 | 807.14 | |
| Datadog Inc. | — | 52.45 | 68.76 | 66.00 | 198.40 | 346.45 | |
| International Business Machines Corp. | — | 20.11 | 15.27 | 16.47 | 13.10 | 9.35 | |
| Intuit Inc. | 29.77 | 36.79 | 31.28 | 32.85 | 48.64 | 37.90 | |
| Microsoft Corp. | 52.24 | 41.70 | 39.61 | 30.26 | 36.19 | 31.49 | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 251.61 | 69.13 | 82.97 | 66.45 | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 35.88 | 34.69 | 28.15 | 29.30 | 32.74 | 26.50 | |
| Salesforce Inc. | 21.83 | 29.95 | 28.41 | 35.97 | 44.91 | 39.63 | |
| ServiceNow Inc. | — | 60.21 | 56.55 | 40.86 | 60.13 | 83.74 | |
| Synopsys Inc. | — | 56.23 | 55.87 | 30.82 | 38.59 | 42.88 | |
| Workday Inc. | 26.14 | 32.57 | 33.40 | 45.74 | 57.52 | 72.44 | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| ソフトウェア&サービス | — | 38.07 | 35.02 | 28.88 | 31.98 | 27.40 | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | — | 39.01 | 34.05 | 26.36 | 27.36 | 23.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-05-31), 10-K (報告日: 2024-05-31), 10-K (報告日: 2023-05-31), 10-K (報告日: 2022-05-31), 10-K (報告日: 2021-05-31), 10-K (報告日: 2020-05-31).
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3 2025 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 677,116 ÷ 2,572 = 263.29
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2025年にかけて、企業価値は全体的に上昇傾向を示している。特に2023年以降、大幅な増加が見られ、2024年には470,583百万米ドル、2025年には677,116百万米ドルと顕著に増加している。この動きは、企業の市場評価の向上や資産価値の増大を反映している可能性がある。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- FCFFは2021年まで増加傾向にあったが、2022年に減少し、その後再び増加して2024年には0に近い水準へと回復したことが示されている。ただし、2025年は再び低下しており、キャッシュフローの変動が激しいことを示唆している。このパターンから、キャッシュフローの安定性に課題がある可能性も考えられる。
- EV/FCFF比率の分析
- この比率は2020年から2022年にかけて増加し、2022年の31.6をピークに、その後2023年と2024年には一時的に低下していることが見て取れる。ただし、2025年には大幅に上昇し、263.29という高水準になっている。このことは、企業の価値に対してキャッシュフローの生成が相対的に少ないことを示唆しており、投資家は高位の評価を付けている可能性がある。高騰した比率は、市場期待や今後の成長見通しに対する楽観的な見方を反映していると考えられる。