Stock Analysis on Net
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Diamondback Energy Inc. (NASDAQ:FANG)

この会社は アーカイブに移動しました! 財務データは2022年11月8日以降更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Diamondback Energy Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 31.65% = 18.37% × 1.72
2022/06/30 28.88% = 16.40% × 1.76
2022/03/31 21.51% = 11.75% × 1.83
2021/12/31 18.05% = 9.53% × 1.89
2021/09/30 3.84% = 1.95% × 1.97
2021/06/30 -12.09% = -5.91% × 2.04
2021/03/31 -37.71% = -18.30% × 2.06
2020/12/31 -51.36% = -25.64% × 2.00
2020/09/30 -44.65% = -22.73% × 1.96
2020/06/30 -25.98% = -13.69% × 1.90
2020/03/31 -0.33% = -0.18% × 1.82
2019/12/31 1.81% = 1.02% × 1.78
2019/09/30 7.36% = 4.39% × 1.68
2019/06/30 5.87% = 3.55% × 1.65
2019/03/31 5.03% = 3.11% × 1.62
2018/12/31 6.17% = 3.92% × 1.58
2018/09/30 11.02% = 6.66% × 1.65
2018/06/30 10.11% = 6.36% × 1.59
2018/03/31 9.39% = 6.19% × 1.52
2017/12/31 9.18% = 6.21% × 1.48
2017/09/30 — = — × 1.49
2017/06/30 — = — × 1.41
2017/03/31 — = — × 1.37

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

総資産利益率 (ROA)の傾向と変化
2017年のデータは欠損しており、その後は一定の範囲で推移している。2018年までは6％前後で比較的安定しているが、2019年にかけて低下し、一時的にマイナス領域に入り、2020年には大きく悪化して-25%以上となった。その後、2021年と2022年にかけて徐々に改善し、2022年には約16％まで回復している。これは、総資産の稼働効率が2019年以前に比べて回復傾向にあることを示している。
財務レバレッジ比率の傾向と変化
2017年から2022年にかけて、財務レバレッジ比率は全体として緩やかに上昇し、1.37から1.83に増加している。これは、企業が負債を増やすことで総資産に対する借入比率を高める傾向にあったことを示し、資本構造の変化を反映している。特に2020年から2021年にかけて比率が顕著に増加しており、その後少しずつ低下傾向にあるが、依然として高いレベルにある。
自己資本利益率 (ROE)の傾向と変化
2017年以降、ROEは低迷または負の値を示す場面が多く、特に2019年から2020年にかけて大きく悪化し、-25％から-51％の範囲に達している。これにより、株主資本に対する利益の獲得効率が低下していることが示唆される。2021年以降は顕著に改善し、2022年には約28％に達しており、企業の収益性および株主資本の効率的な運用が回復していることがうかがえる。全般的に、2020年の有事による財務状況の悪化と、その後の回復が読み取れる。

ROEを3つの要素に分解

Diamondback Energy Inc.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 31.65% = 45.78% × 0.40 × 1.72
2022/06/30 28.88% = 42.50% × 0.39 × 1.76
2022/03/31 21.51% = 34.42% × 0.34 × 1.83
2021/12/31 18.05% = 32.34% × 0.29 × 1.89
2021/09/30 3.84% = 8.03% × 0.24 × 1.97
2021/06/30 -12.09% = -30.72% × 0.19 × 2.04
2021/03/31 -37.71% = -132.18% × 0.14 × 2.06
2020/12/31 -51.36% = -163.90% × 0.16 × 2.00
2020/09/30 -44.65% = -137.98% × 0.16 × 1.96
2020/06/30 -25.98% = -83.35% × 0.16 × 1.90
2020/03/31 -0.33% = -1.07% × 0.17 × 1.82
2019/12/31 1.81% = 6.17% × 0.17 × 1.78
2019/09/30 7.36% = 30.23% × 0.15 × 1.68
2019/06/30 5.87% = 27.51% × 0.13 × 1.65
2019/03/31 5.03% = 27.66% × 0.11 × 1.62
2018/12/31 6.17% = 39.71% × 0.10 × 1.58
2018/09/30 11.02% = 34.47% × 0.19 × 1.65
2018/06/30 10.11% = 34.14% × 0.19 × 1.59
2018/03/31 9.39% = 35.82% × 0.17 × 1.52
2017/12/31 9.18% = 40.65% × 0.15 × 1.48
2017/09/30 — = — × — × 1.49
2017/06/30 — = — × — × 1.41
2017/03/31 — = — × — × 1.37

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

純利益率の傾向と変動
2017年後半から2022年にかけて、純利益率は全体的に上昇傾向を示している。ただし、2020年から2021年にかけては大きなマイナス値を記録し、2020年の第1四半期から2022年第2四半期にかけて徐々に回復していることが観察される。特に2022年には40%以上に回復しており、収益性の改善が窺える。一方で、2020年の後半には極端な負の値を付け、収益性の一時的な著しい悪化を示している。これらの変動は、外部の市場環境や需給情勢の変化によるものと推測される。
資産回転率の動向
資産回転率はおおむね上昇傾向にあり、2018年の約0.15から2022年には0.40へと増加している。この期間において、企業の資産効率は改善していると考えられる。特に、2020年以降の比較では、より高い資産回転率を示すようになり、資産を効率的に利用して売上や収益を稼ぐ能力が向上していることを示す。
財務レバレッジ比率の動き
財務レバレッジ比率は2017年から2022年にかけて一貫して上昇しており、2017年の1.37から2022年には1.72に増加している。このことは、負債比率の増加または負債依存度の高まりを示しており、リスクとリターンの双方が増大していることが考えられる。しかし、2022年にはやや減少途上にあり、リスク管理の改善または財務構造の合理化が進んでいる可能性も示唆される。
自己資本利益率（ROE）の変動
ROEは2017年〜2019年の間は安定して数値を維持していたが、2020年に大きく悪化し、マイナス領域に突入した。その後、2021年から再び改善し、2022年には約30%以上に回復している。この著しい変動は、2020年の経済状況や業績の変動に起因すると推測されるが、2021年以降の回復は収益性の改善に寄与している。
総合的評価
全体としては、収益性は著しい変動が見られるものの、2022年には高度に回復しており、資産効率の向上と負債利用の適正化が進行していることから、財務の安定性と効率性は改善基調にあると判断できる。ただし、過去の極端なマイナス局面を踏まえると、今後も外部の経済要因や市場変動に注意を払う必要がある。
財務レバレッジとROEの動きからはリスクとリターンのバランスを把握し、安定した経営基盤の構築に向けた継続的な努力が求められる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Diamondback Energy Inc.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/09/30 18.37% = 45.78% × 0.40
2022/06/30 16.40% = 42.50% × 0.39
2022/03/31 11.75% = 34.42% × 0.34
2021/12/31 9.53% = 32.34% × 0.29
2021/09/30 1.95% = 8.03% × 0.24
2021/06/30 -5.91% = -30.72% × 0.19
2021/03/31 -18.30% = -132.18% × 0.14
2020/12/31 -25.64% = -163.90% × 0.16
2020/09/30 -22.73% = -137.98% × 0.16
2020/06/30 -13.69% = -83.35% × 0.16
2020/03/31 -0.18% = -1.07% × 0.17
2019/12/31 1.02% = 6.17% × 0.17
2019/09/30 4.39% = 30.23% × 0.15
2019/06/30 3.55% = 27.51% × 0.13
2019/03/31 3.11% = 27.66% × 0.11
2018/12/31 3.92% = 39.71% × 0.10
2018/09/30 6.66% = 34.47% × 0.19
2018/06/30 6.36% = 34.14% × 0.19
2018/03/31 6.19% = 35.82% × 0.17
2017/12/31 6.21% = 40.65% × 0.15
2017/09/30 — = — × —
2017/06/30 — = — × —
2017/03/31 — = — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

純利益率の推移
2017年度のデータは欠損しており、2018年から2022年にかけて、純利益率は比較的高い値を維持しながらも、変動が見られる。特に2020年の第2四半期から第4四半期にかけては、マイナス圏に突入し、大きな損失を計上していることが確認できる。2021年以降は再び収益性が回復し、2022年には比較的安定した利益率を示しているが、その水準は2018年の水準より高い。
資産回転率の動向
資産回転率は2018年第2四半期から安定的に上昇しており、2022年第3四半期には0.40と高水準に達している。これは、総資産に対して売上または収益が効率的に回転していることを示唆している。資産の効率的運用が改善されていることが推測される。
総資産利益率（ROA）の推移
2018年以降、ROAは一般的に増加傾向にあり、2022年第3四半期には約18.37%と高い水準に達している。2020年の第2四半期までは、ROAも低迷し、特に2020年後半のマイナス領域は、財務状況の著しい悪化を反映している。その後、2021年・2022年にかけて回復し、効率的な資産運用と収益性の改善が見られる。