デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Diamondback Energy Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2018年3月期から2018年12月期にかけて緩やかな減少傾向を示し、その後2019年9月期に一時的に上昇したものの、2020年12月期にかけて大幅に低下しました。2021年3月期以降は回復傾向にあり、2022年9月期には18.37%と最高値を記録しています。この変動は、収益性に対する資産効率の変化を示唆しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2018年3月期から2020年12月期にかけて一貫して上昇しました。これは、負債を利用して資産を調達する傾向が強まっていることを示しています。2021年3月期にはピークに達した後、2022年9月期にかけて緩やかに低下しています。この傾向は、負債の利用を抑制する動きを示唆している可能性があります。
自己資本利益率（ROE）は、ROAと同様に、2018年3月期から2018年12月期にかけて上昇し、その後2019年12月期に大幅に低下しました。2020年12月期にはマイナス値を記録し、自己資本に対する収益性が著しく悪化しました。2021年3月期以降は回復し、2022年9月期には31.65%と最高値を記録しています。ROEの変動は、株主資本に対する収益性の変化を反映しています。
全体として、これらの指標は、2020年を通じて収益性が悪化し、その後2021年以降に回復したことを示唆しています。財務レバレッジ比率の上昇は、リスクの増加を示唆する可能性がありますが、ROEの回復は、資本効率の改善を示唆しています。ROAとROEの回復は、資産と自己資本の効率的な活用が収益性の向上に貢献していることを示しています。
ROEを3つの要素に分解
Diamondback Energy Inc.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
純利益率は、2018年3月期から2019年9月期にかけて概ね30%台で推移していた。しかし、2019年12月期以降、大幅な変動を示し、2020年6月期にはマイナスへと転落した。2020年を通してマイナス幅は拡大し、2020年12月期には-163.9%に達した。2021年に入り、徐々に回復傾向に転じ、2022年9月期には45.78%と高水準となった。
- 資産回転率
- 2018年3月期から2019年12月期にかけて緩やかに上昇し、0.17から0.17へと推移した。2020年に入り、0.16から0.16で横ばいとなった。2021年以降は上昇傾向が鮮明になり、2022年9月期には0.4に達した。これは、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆する。
- 財務レバレッジ比率
- 2018年3月期から2019年12月期にかけて一貫して上昇し、1.52から1.78へと増加した。2020年にはさらに上昇し、2.06を記録した。その後、2022年9月期には1.72まで低下している。これは、負債の構成が変化している可能性を示唆する。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 2018年3月期から2019年9月期にかけて上昇し、9.39%から7.36%となった。2019年12月期以降は純利益率の変動に連動し、大幅な低下を見せた。2020年を通してマイナス値を記録し、2020年12月期には-51.36%に達した。2021年に入り、回復傾向に転じ、2022年9月期には31.65%と高水準となった。ROEの変動は、純利益率と財務レバレッジ比率の影響を受けていると考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Diamondback Energy Inc.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31).
純利益率は、2018年の第1四半期から第4四半期にかけて35.82%から39.71%へと概ね上昇しました。2019年の第1四半期には27.66%に低下した後、第3四半期には30.23%まで回復しました。しかし、2019年の第4四半期には6.17%に大幅に減少し、2020年にはマイナスへと転落し、第2四半期には-83.35%、第3四半期には-137.98%、第4四半期には-163.9%という記録的な低水準に達しました。2021年には回復傾向が見られ、第4四半期には34.42%に達しました。2022年にはさらに上昇し、第2四半期には45.78%に達しています。
資産回転率は、2018年の第1四半期の0.17から2018年の第4四半期の0.10まで緩やかに低下しました。2019年の第1四半期には0.11まで上昇し、その後、2019年の第4四半期には0.17まで上昇しました。2020年には0.16から0.17の間で推移し、2021年には0.14から0.29まで上昇しました。2022年には0.34から0.4まで継続的に上昇しています。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、純利益率と同様の傾向を示しています。2018年の第1四半期から第4四半期にかけて6.19%から3.92%へと低下しました。2019年の第1四半期には3.11%に低下した後、第3四半期には4.39%まで回復しました。2019年の第4四半期には1.02%に大幅に減少し、2020年にはマイナスへと転落し、第2四半期には-13.69%、第3四半期には-22.73%、第4四半期には-25.64%という記録的な低水準に達しました。2021年には回復傾向が見られ、第4四半期には11.75%に達しました。2022年にはさらに上昇し、第2四半期には18.37%に達しています。
全体として、純利益率と総資産利益率は2020年に大きな打撃を受けましたが、2021年以降は回復傾向にあります。資産回転率は、2018年から2022年にかけて一貫して上昇しており、資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。純利益率の変動は、総資産利益率に直接的な影響を与えていることがわかります。