経済的付加価値 (EVA)
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経済的利益
Monster Beverage Corp.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にある。2019年の1081692千米ドルから、2023年には1640309千米ドルへと、約51.7%の増加を示している。ただし、2021年から2022年には減少が見られ、その後再び増加に転じている。
資本コストは、2019年から2023年まで一貫して12.29%で横ばいである。この安定性は、資金調達戦略や市場金利の変化が限定的であったことを示唆する。
投下資本は、2019年から2023年にかけて継続的に増加している。2019年の3936622千米ドルから、2023年には7284194千米ドルへと、約85.1%の増加を記録している。この増加は、事業拡大や資産への投資を示唆する。
経済的利益は、NOPATと同様に、2019年から2023年にかけて増加傾向にある。2019年の597923千米ドルから、2023年には745179千米ドルへと、約24.7%の増加を示している。しかし、2022年には減少しており、NOPATの減少と連動している。経済的利益は、投下資本に対する収益性を測る指標であり、資本コストを考慮に入れた利益の創出能力を示す。
- NOPATの変動
- NOPATは全体的に増加しているが、2021年から2022年にかけての減少は、売上高の伸び悩み、コストの増加、またはその他の事業上の課題を示唆する可能性がある。2023年の回復は、これらの課題への対応や新たな成長戦略の奏功によるものと考えられる。
- 投下資本と経済的利益の関係
- 投下資本の増加に伴い、経済的利益も増加していることから、資本の効率的な活用がされていると考えられる。しかし、経済的利益の増加率は投下資本の増加率を下回っているため、資本効率の改善余地も存在する。
- 資本コストの安定性
- 資本コストの安定性は、財務リスクの管理が適切に行われていることを示唆する。ただし、金利環境の変化や事業リスクの増大によっては、資本コストが上昇する可能性もある。
税引後営業利益 (NOPAT)
Monster Beverage Corp., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金、売上返還、現金割引の追加(減少).
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
5 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2023 計算
ファイナンスリース負債の利息の税制上の優遇措置 = ファイナンスリース負債の調整後利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 当期純利益への税引後支払利息の追加.
- 総合的な収益の推移
- 手取りは2019年から2023年にかけて変動が見られ、2020年には増加し、その後2021年にやや減少しているものの、2022年には再び下げ止まり、最終的に2023年にかけて大幅に回復している。特に2023年の手取りは最高値を記録しており、経営の収益性向上が示唆される。
- 営業利益の動向
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2019年から2021年にかけて着実に増加し続けており、2021年にはピークを迎えている。その後、2022年に一時的な減少が見られるものの、2023年には再び大きく上昇し、2019年と比較して約50%以上の増加を示している。この傾向は、企業の収益性改善を示すものであると考えられる。
- 期間ごとの変動とパターン
- 全体として、2020年のコロナ禍の影響により一時的な減少や不安定な様子も見られるものの、2021年以降は着実に回復し、2023年には過去最高水準に達している。これにより、企業は市場の変動にも柔軟に対応しており、長期的な成長トレンドを維持していると判断できる。
- 要約
- 両指標ともに総じて上昇傾向を示しており、特に2023年には顕著な成長が見られる。これらの結果から、企業の収益性と財務パフォーマンスは全体として改善していると結論付けられる。今後もこれらのトレンドを注視し、持続可能な成長戦略の展開が期待される。
現金営業税
Monster Beverage Corp.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： ファイナンスリース負債の利息による節税 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 法人税引当金の推移
- 法人税引当金は2019年から2023年にかけて増加傾向を示しており、2022年の水準から2023年にかけて微増しています。2019年の308,127千米ドルから2023年の437,494千米ドルへと、全期間を通じて増加していますが、2020年に一時的に減少した後、2021年には大きく上昇しています。この動きは、税務負債の増加や税務戦略の変化を反映している可能性があります。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は全体的に上昇傾向にあり、2019年の311,101千米ドルから2023年の407,458千米ドルまで増加しています。特に2020年から2021年にかけて顕著な増加を示し、その後も一定の高水準を維持しています。これは、営業活動の規模拡大や税負担の増加を示唆しており、キャッシュフローの安定性に影響を与えている可能性があります。
投下資本
Monster Beverage Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 建設仮勘定の減算.
8 投資の差し引き、販売可能.
- 負債とリースの合計
- 2019年から2023年までの期間にかけて、負債とリースの合計は全体として増加傾向にある。特に2023年には6,601万ドルと最大値を示しており、前年と比較して約2.2倍に拡大している。これは財務負担の増加や資産運用の変化を反映している可能性がある。
- 株主資本
- 株主資本は2019年から2023年にかけて一貫して増加しており、2023年末には8,228万ドルに達している。特に2020年以降は顕著な伸びを示し、累積的な利益蓄積や資本調達による資本拡大が図られていると考えられる。これにより、同社の財務的健全性と自己資本比率の向上が示唆される。
- 投下資本
- 投下資本も同様に増加しており、2019年から2023年にかけて約1.8倍に拡大している。特に2022年以降の伸びが顕著であり、事業拡大や投資活動の増加を反映していると考えられる。これにより、資産の規模拡大とともに、投資効率や資本の生産性についてのさらなる分析が必要とされる。
- 全体的な傾向分析
- これらのデータは、負債とリース負債、株主資本、投下資本の全てにおいて増加傾向が見られ、事業規模の拡大と財務構造の変動を示している。負債の増加は資本構成の変化や外部資金調達の増加を示唆し、株主資本の増加は企業の利益蓄積または新規投資によるものであると考えられる。投下資本の増加は、企業の資産運用や事業拡張のための積極的な投資活動の結果と推測される。これらの動きは、成長戦略の一環としての資本充実と見なされる一方、負債の増加ペースには注意が必要である。
資本コスト
Monster Beverage Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| ファイナンス・リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| ファイナンス・リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| ファイナンス・リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| ファイナンス・リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| ファイナンス・リース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
経済スプレッド比率
Monster Beverage Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は変動しながらも全体的な増加傾向を示しています。2019年の597,923千米ドルから2021年には784,569千米ドルまで増加しましたが、2022年には510,454千米ドルに減少し、2023年には745,179千米ドルまで回復しました。
投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加しています。2019年の3,936,622千米ドルから2023年には7,284,194千米ドルまで増加しており、事業規模の拡大を示唆しています。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、2019年の15.19%から2020年の16.31%にわずかに上昇し、2021年には16.16%となりました。しかし、2022年には大幅に低下し8.78%となり、2023年には10.23%に回復しました。この比率の変動は、利益率と投下資本の関係の変化を示唆しています。特に2022年の低下は、利益の伸びが投下資本の増加に追いついていない可能性を示唆しています。
経済的利益の増加と投下資本の増加を比較すると、投下資本の増加ペースが経済的利益の増加ペースを上回っている可能性があります。経済スプレッド比率の変動は、この関係性の変化を裏付けています。2023年の回復は、投資効率の改善を示唆している可能性がありますが、継続的なモニタリングが必要です。
経済利益率率
Monster Beverage Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
分析期間において、経済的利益は変動しながらも全体的な増加傾向を示しています。2019年の597,923千米ドルから2021年には784,569千米ドルまで増加しましたが、2022年には510,454千米ドルに減少し、2023年には745,179千米ドルまで回復しました。
調整後売上高は、一貫して増加しています。2019年の4,176,256千米ドルから2023年には7,119,081千米ドルまで、着実に成長を遂げています。この成長は、市場シェアの拡大や販売量の増加を示唆している可能性があります。
- 経済的利益率率
- 経済的利益率率は、分析期間を通じて変動しています。2019年の14.32%から2020年には15.41%に上昇し、2021年には14.22%に低下しました。2022年には大幅に8.11%まで減少し、2023年には10.47%に回復しました。経済的利益率率の変動は、売上高の成長と経済的利益の変動に影響を受けていると考えられます。特に2022年の大幅な低下は、売上高の増加にもかかわらず、経済的利益が減少したことを示唆しています。
調整後売上高の継続的な増加と、経済的利益の変動、そしてそれに伴う経済的利益率率の変動を総合的に見ると、収益性は売上高の成長に比例して必ずしも増加しているわけではないことが示唆されます。コスト構造の変化や価格戦略、あるいは市場競争の激化などが、経済的利益率率に影響を与えている可能性があります。