Monster Beverage Corp. (NASDAQ:MNST)

総資産利益率（ROA）

2019年から2021年にかけては安定した高水準を示しており、2019年の21.51%、2020年の22.73%、2021年の17.65%を記録している。これに対して、2022年には14.37%へ減少し、その後2023年にやや回復し16.84%となった。総じて、過去数年間にわたるROAは変動がありつつも、一定の効率性を維持してきたが、2022年にかけての低下が示唆されている。

財務レバレッジ比率

当該比率は2019年から2023年にかけて安定した水準で推移しており、1.23から1.18にわずかに下落している。これは財務構造の安定性を示し、過度な負債を伴わずに資産運用を行っていることを示唆している。

自己資本利益率（ROE）

2019年の26.56%、2020年の27.31%と高い水準を維持しているが、2021年には20.98%に低下し、その後2022年に16.96%、2023年には19.82%と若干回復している。全体として、ROEは高い効率性を示しているものの、2021年にかけて一時的に低迷し、その後若干の回復を見せていることから、収益性の変動が見られる。

純利益率の推移

2019年から2020年にかけて純利益率は上昇し、30.65%に達した後、2021年に24.86%へ減少した。その後、2022年には18.88%に落ち込んだが、2023年に再び22.84%へ改善している。

この傾向からは、2021年から2022年にかけて収益性の一時的な低下が見られるものの、2023年には回復基調にあることが示唆される。

資産回転率の変動

資産回転率は2019年から2021年にかけてやや低下し、0.82から0.71へ推移した。その後、2022年に0.76へ回復したが、2023年には再び0.74に安定している。

このことからは、資産の効率的な運用については一時的な低下と回復を繰り返しており、総じて安定していると考えられる。

財務レバレッジ比率の推移

財務レバレッジ比率は、2019年の1.23から2023年の1.18まで緩やかに低下している。これは、負債比率の抑制もしくは自己資本の増加を示唆するものである。

財務レバレッジの安定は、財務構造の健全性を維持していることを示している。

自己資本利益率 (ROE) の動向

ROEは2019年に26.56%を記録し、その後2020年に27.31%と上昇したが、2021年には20.98%に低下した。2022年と2023年にはそれぞれ16.96%、19.82%と、やや回復基調にあるものの、2019年-2020年に比べると低めの水準にとどまっている。

ROEの変動は収益性の変動を反映しており、2021年以降の収益性の低下とその後の改善を示唆している。総じて、資本効率はやや低めの水準にあると考えられる。

税負担率

2019年から2023年にかけて税負担率は変動しており、2019年の0.78から2020年に0.87まで上昇し、その後2021年以降は0.76-0.79の範囲で比較的安定して推移している。この変動は税負担の調整や税制の影響を反映している可能性がある。

利息負担率

一貫して1で推移しており、同社の利息負担に関して一定の負担構造が維持されていることが示されている。負債コストや資金調達条件に大きな変動は見られない。

EBITマージン率

2019年の33.71%から2020年には35.36%と上昇した後、2021年には32.51%、2022年には24.91%と低下傾向を示している。2023年には28.97%に回復しているが、全体としては粗利益の増加ペースが鈍化または一時的に圧迫された可能性がある。2022年の著しい低下は収益性の一時的な悪化を示唆している。

資産回転率

2019年の0.82から2020年に0.74に低下し、その後2021年と2023年には0.71と0.74の間で推移している。2022年には0.76にやや回復しているが、全体的には資産の効率的な運用に若干の低下傾向がみられる。

財務レバレッジ比率

2019年の1.23から徐々に低下し、2023年には1.18となっている。これは負債依存度の低下または自己資本比率の向上を示唆し、財務の安全性やリスク管理の改善を反映している可能性がある。

自己資本利益率 (ROE)

2019年の26.56%から2020年には27.31%へ微増した後、2021年には20.98%まで低下している。2022年には16.96%とさらに低下し、その後2023年には19.82%に回復している。ROEのトレンドは収益性の変動を示しており、2021年以降の一時的な減少は、収益の減少や資本効率の悪化を反映している可能性がある。ただし、2023年には回復基調にあると考えられる。

純利益率

2019年度から2020年度にかけて顕著な上昇を示し、その後2021年度にかけてやや低下した後、2022年度に再び減少している。2023年度には一部回復しているが、2020年度のピークには及ばない水準にとどまっている。この推移は、収益性の変動を反映しており、利益マージンの改善と圧迫の両方を示唆している。

資産回転率

資産回転率は2019年度から2021年度にかけて緩やかに低下し、その後2022年度に微増、2023年度に再び低下している。全体としては低下傾向であり、資産の効率的な活用に対しては一定の課題があることを示している。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は2019年度にピークを迎え、その後2020年度に最も高い数値を示した。2021年度以降は一貫して低下し、2022年度には最低点に近づいているが、2023年度に若干回復している。この推移は、収益性と資産効率の改善が困難になっていることを示し、資産運用の効率性に一定の課題が存在している可能性を示唆している。

税負担率に関しては、比較的安定した傾向が見られる。2019年から2023年にかけて、概ね0.76から0.87の範囲内で推移し、特に2020年に一時的に高まったものの、その後は安定している。これにより、法人税負担の変動は限定的であり、一定の税負担水準を維持していると考えられる。

利息負担率は全期間を通じて1を示しており、利息負担の比例性や安定性が示唆されている。財務構造や借入コストについて、比較的変動の少ない状態を維持していると評価できる。

EBITマージン率は、2019年から2021年までは比較的高く、平均して30%強で推移したものの、2022年には24.91%に低下し、その後2023年には28.97%まで回復している。この動きは、利益率の変動を示しており、一時的な収益性の低下とその後の改善を示唆している。

資産回転率は、2019年から2023年までほぼ安定しており、0.71から0.82の範囲内で推移している。これにより、資産に対する売上の効率性は比較的一定であることが示されている。

総資産利益率（ROA）については、2019年と2020年には21.51%と22.73%の高い水準を示していたが、その後は一貫して低下し、2021年には17.65%、2022年には14.37%、2023年には16.84%にまで下落している。この傾向は、総資産に対する収益性の低下を反映しており、収益性向上のための対策が求められる可能性がある。

税負担率の推移と特徴

税負担率は、2019年度の0.78から2020年度に0.87へ上昇し、その後2021年度と2022年度にはそれぞれ0.76、0.76に低下し、2023年度には0.79にやや回復している。全体としては、変動はあるものの、おおむね60%台から80%台の範囲内で安定して推移していることが確認できる。これにより、税負担に関わる負担率は比較的安定した範囲内で推移し、税率の大きな変動は見られない。

利息負担率の安定性

利息負担率はすべての期間において1で推移しており、一定の安定性を示している。これにより、借入金や資本構成に起因する負債コストの変動はほとんど見られず、財務レバレッジや資金調達戦略に大きな変化がなかったことが示唆される。

EBITマージンの動向

EBITマージン率は、2019年度の33.71%から2020年度に35.36%へ改善し、その後2021年度に32.51%に減少した。2022年度には24.91%に大きく落ち込んだが、2023年度には28.97%に回復している。この減少と回復のパターンは、会社の収益性が一定した低迷と回復のサイクルを示していると解釈できる。特に2022年度の大きな低下は、一時的な事業環境の悪化やコスト増加、競争激化を示唆しており、それに伴う収益性の低下が反映されていると考えられる。ただし、2023年度には一定の改善を見せており、過去の高水準に近づきつつある点も注目される。

純利益率の変動

純利益率は、2019年度の26.37%から2020年度に30.65%と上昇し、その後2021年度に24.86%、2022年度に18.88%と大きく低下した。2023年度には22.84%に回復している。この動きは、営業利益の変動により純利益の変動も大きく反映されていることを示している。特に2022年度の低迷は、収益性の悪化や支出増に起因している可能性があるが、2023年度の回復は管理の改善やコストコントロールの効率化を示唆している。全体としては、収益性の波はあるものの、2023年度には一定の改善傾向が見られる。