自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
Monster Beverage Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,640,309) | 1,225,215) | 1,381,324) | 1,236,715) | 1,081,692) | |
| 投下資本2 | 7,284,194) | 5,815,467) | 4,854,459) | 4,323,610) | 3,936,622) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 22.52% | 21.07% | 28.45% | 28.60% | 27.48% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 13.03% | 12.66% | 13.95% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 8.83% | 4.72% | 7.69% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 13.36% | 13.48% | 13.79% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 17.19% | 20.36% | 35.03% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 1,640,309 ÷ 7,284,194 = 22.52%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2019年から2023年にかけて、税引後営業利益は総じて増加傾向にあり、特に2023年には前年より約41.3万米ドル増加している。これは収益性の改善を示す一方、2022年には一時的に減少が見られるものの、その後回復していることから、全体として堅調な経営状況が継続していることを示唆している。
- 投下資本
- 投下資本は2019年の約39億米ドルから2023年には約73億米ドルに増加しており、年平均的に資本投入が拡大していることがわかる。これにより、事業規模が拡大していることが推測され、同時に投資活動の積極性も示されている。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2019年から2021年にかけて比較的安定しており、27.48%から28.45%の範囲で推移している。しかし、2022年には21.07%に低下した後、2023年には22.52%に回復している。投下資本に対する効率性は一時的に低下したものの、その後改善し、資本効率は引き続き一定の水準を維持していると考えられる。
ROICの分解
Monster Beverage Corp.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 分析期間において、営業利益率は比較的高い水準を維持していたが、2022年に一時的に低下し、その後2023年には再び上昇傾向を示している。2020年から2021年にかけては安定しているものの、2022年には約8.5ポイントの大幅な減少が見られ、その後2.5ポイントの増加により回復が進んでいる。これにより、収益性の変動を示唆しており、市場やコスト構造の変化に対応していると考えられる。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率はおおむね横ばいもしくはわずかな変動を示し、2019年と2020年においては同程度の値を維持している。2021年にはやや上昇し資本の効率的運用が改善されたが、2023年には0.98に低下しており、資本の効率性に一時的な低下が見られる。全体としては、資本を効率的に運用しているが、一部の期間では効率性が低下している兆候がうかがえる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は全期間を通じておおむね高めに推移しており、2023年には80.1%と過去最高を記録している。これは税負担の増加または税優遇措置の変化を反映しており、税金負担がやや重くなっている傾向を示している。税率の上昇は純利益やキャッシュフローに影響を及ぼす可能性があるため、注意が必要である。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2019年から2021年にかけて27-28%の範囲内で安定していたが、2022年に大きく低下し21.07%となった。その後、2023年にはやや回復傾向を示し、22.52%に戻りつつある。この変動は、投下資本に対して得られる利益の効率性の変化を示しており、特に2022年の低下は、投資効率の一時的な悪化を示唆している。全体として、投資収益性は高水準を維持しているものの、短期間の変動が見られる。
営業利益率 (OPM)
Monster Beverage Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,640,309) | 1,225,215) | 1,381,324) | 1,236,715) | 1,081,692) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 407,458) | 335,159) | 399,574) | 368,211) | 311,101) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 2,047,768) | 1,560,373) | 1,780,898) | 1,604,926) | 1,392,793) | |
| 売り上げ 高 | 7,140,027) | 6,311,050) | 5,541,352) | 4,598,638) | 4,200,819) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | (20,946) | (18,668) | (24,086) | (21,841) | (24,563) | |
| 調整後売上高 | 7,119,081) | 6,292,382) | 5,517,266) | 4,576,797) | 4,176,256) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 28.76% | 24.80% | 32.28% | 35.07% | 33.35% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 28.85% | 29.15% | 33.91% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 19.80% | 12.76% | 20.19% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 14.21% | 13.92% | 14.80% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 33.34% | 38.57% | 41.51% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後売上高
= 100 × 2,047,768 ÷ 7,119,081 = 28.76%
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- 全体的な傾向
- 以下の財務指標から、Monster Beverage Corp.は2019年度から2023年度にかけて、売上高の増加とともに収益性の変動を示していることが読み取れる。売上高は一貫して増加し、2023年度には初めて7,000百万ドル台を超えていることから、売上拡大に成功していると評価できる。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 税引前営業利益は、2019年度の1,392百万ドルから2021年度の1,780百万ドルまで増加を続けているが、2022年度に一時的に減少し1,560百万ドルとなった。2023年度には再び急増し、2,048百万ドルまで増加している。これにより、利益のピークは2021年時点ではなかったが、その後の回復と拡大が見られる。
- 調整後売上高の動向
- 調整後売上高は、2019年度の4,177百万ドルから2023年度の7,120百万ドルへと着実に増加している。特に2021年度には前年比で約20%超の大幅な成長を示しており、市場でのシェア拡大や商品ラインナップの拡充が寄与している可能性がある。
- 営業利益率（OPM）の変動
- 営業利益率は、2019年度の33.35%から2020年度は35.07%まで上昇した後、2021年度に一旦33.28%へとやや低下した。その後、2022年度には24.8%まで大きく低下し、収益性が縮小していることが見て取れる。一方、2023年度には28.76%に回復しており、収益効率の改善とともに遅れを取り戻しつつあることが示唆される。
- 総合的な見解
- 全体的に見て、Monster Beverage Corp.は売上高の持続的な増加とともに、税引前営業利益の増加傾向も継続している。ただし、営業利益率に関しては変動があり、一時的な収益性の落ち込みを経験しているが、2023年度には改善の兆しがみられる。今後も売上拡大を維持しつつ、利益率のさらなる向上に努めることが重要となる。
資本回転率(TO)
Monster Beverage Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | 7,140,027) | 6,311,050) | 5,541,352) | 4,598,638) | 4,200,819) | |
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | (20,946) | (18,668) | (24,086) | (21,841) | (24,563) | |
| 調整後売上高 | 7,119,081) | 6,292,382) | 5,517,266) | 4,576,797) | 4,176,256) | |
| 投下資本1 | 7,284,194) | 5,815,467) | 4,854,459) | 4,323,610) | 3,936,622) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 0.98 | 1.08 | 1.14 | 1.06 | 1.06 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 0.55 | 0.54 | 0.48 | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 0.59 | 0.49 | 0.47 | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 1.22 | 1.24 | 1.14 | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 0.68 | 0.67 | 1.08 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 2023 計算
TO = 調整後売上高 ÷ 投下資本
= 7,119,081 ÷ 7,284,194 = 0.98
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 調整後売上高
- 2019年から2023年にかけて、調整後売上高は継続的に増加している。特に2021年以降は大幅な伸びを示し、2023年には7,119,081千米ドルに達している。この傾向は、同社の売上規模が拡大し、堅調な成長を続けていることを示している。
- 投下資本
- 投下資本も同様に増加しており、2019年の3,936,622千米ドルから2023年の7,284,194千米ドルへと拡大している。資本の増加は、事業拡大や投資活動によるものであり、企業の規模拡大に伴う資本投入が継続していることを示している。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は概ね安定した水準で推移しているが、2021年以降にはやや低下し、2023年には0.98となっている。これは、売上高の増加に対して投下資本の増加が相対的に大きくなっている結果と考えられる。回転率の低下は、資本の効率利用の面でやや注意が必要な兆候と解釈できる。
実効現金税率 (CTR)
Monster Beverage Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,640,309) | 1,225,215) | 1,381,324) | 1,236,715) | 1,081,692) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 407,458) | 335,159) | 399,574) | 368,211) | 311,101) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 2,047,768) | 1,560,373) | 1,780,898) | 1,604,926) | 1,392,793) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 19.90% | 21.48% | 22.44% | 22.94% | 22.34% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Coca-Cola Co. | 17.54% | 19.26% | 14.55% | — | — | |
| Mondelēz International Inc. | 23.80% | 24.96% | 18.38% | — | — | |
| PepsiCo Inc. | 22.85% | 22.12% | 18.12% | — | — | |
| Philip Morris International Inc. | 24.72% | 21.27% | 21.67% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 407,458 ÷ 2,047,768 = 19.90%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 2019年から2023年までの期間において、現金営業税は全体的に増加傾向を示している。2019年の311,101千米ドルから2023年には407,458千米ドルへと増加しており、その結果、同期間中に流動性の向上や現金資産の蓄積が進んでいる可能性が示唆される。一方で、2020年から2022年にかけて一時的に減少を見せたが、2023年には回復し、過去最高値を更新している。
- 税引前営業利益 (NOPBT)の変化
- 税引前営業利益は、2019年の1,392,793千米ドルから2023年には2,047,768千米ドルへと増加している。特に2020年から2021年にかけて増加傾向が顕著であり、その後2022年には若干の減少を見せたものの、2023年には再び増加に転じている。これにより、企業の収益力は堅調に推移していると考えられる。
- 実効現金税率の動向
- 実効現金税率は、2019年の22.34%から2023年には19.９%へと低下している。この減少は、税務戦略の改善や税負担の軽減を反映している可能性がある。税率の低下により、税引き後の利益への影響も考慮すべきであるが、全体的な収益性の向上に寄与しているとも考えられる。
- 総合的な傾向
- 全体として、売上原価や経費の変動がなかった場合には、企業の現金流動性や利益水準は堅調に推移していると考えられる。収益性の向上とともに、税負担の軽減も企業の財務健全性を補強していることが示唆される。今後もこれらの指標の動向を継続的に監視しながら、財務状況のさらなる改善を検討する必要がある。