Caterpillar Inc., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
普通株主に帰属する当期純利益	8,884)	10,792)	10,335)	6,705)	6,489)
非支配持分に帰属する(利益)損失	(2)	(4)	(3)	(1)	4)
現金以外の費用	3,205)	2,106)	2,402)	2,862)	1,352)
資産および負債の変動(買収および売却控除後)	(348)	(859)	151)	(1,800)	(647)
営業活動によるネットキャッシュ	11,739)	12,035)	12,885)	7,766)	7,198)
資本的支出(他者にリースされた機器を除く)	(2,821)	(1,988)	(1,597)	(1,296)	(1,093)
他者にリースした機器の支出	(1,465)	(1,227)	(1,495)	(1,303)	(1,379)
リース資産および有形固定資産(有形固定資産)の売却による調達資金	708)	722)	781)	830)	1,265)
発行済み債務からの収益で、当初の満期が3か月を超える	11,105)	10,283)	8,257)	6,674)	6,989)
借金の支払い、元の満期が3か月を超える	(8,081)	(9,316)	(6,318)	(7,728)	(9,796)
短期借入金、純額、当初満期が3か月以内	1,106)	(168)	(1,345)	402)	3,488)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	12,291)	10,341)	11,168)	5,345)	6,672)

過去5年間の財務データに基づき、営業活動によるネットキャッシュと資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）の動向を分析します。

営業活動によるネットキャッシュ: 2021年から2023年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは一貫して増加傾向にあります。2021年の7198百万米ドルから、2023年には12885百万米ドルへと、ほぼ倍増しました。しかし、2024年には12035百万米ドルに減少し、2025年には11739百万米ドルへと、減少傾向が継続しています。全体としては高水準を維持しているものの、成長は鈍化し、減少に転じています。
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE): FCFEは、2022年に大幅な減少を見せましたが、その後は回復傾向にあります。2021年の6672百万米ドルから、2022年には5345百万米ドルへと減少しました。2023年には11168百万米ドルに増加し、2024年には10341百万米ドルとなりました。2025年には12291百万米ドルへと、再び増加し、過去最高値を更新しています。FCFEの変動は、営業活動によるネットキャッシュの変動とある程度相関していると考えられます。

営業活動によるネットキャッシュの減少とFCFEの増加という、2024年から2025年にかけての対照的な動向は、投資活動や財務活動における変化を示唆している可能性があります。例えば、設備投資の減少や、負債の削減などが考えられます。

Caterpillar Inc., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	465,287,332
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	12,291)
1株当たりFCFE	26.42
現在の株価 (P)	667.43
バリュエーション比率
P/FCFE	25.27
ベンチマーク
P/FCFE競合他社¹
Boeing Co.	—
Eaton Corp. plc	33.52
GE Aerospace	37.75
Honeywell International Inc.	18.38
Lockheed Martin Corp.	16.69
RTX Corp.	55.69
P/FCFEセクター
資本財	36.07
P/FCFE産業
工業	29.51

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

Caterpillar Inc., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
発行済普通株式数¹	465,287,332	477,932,024	499,377,269	516,345,490	535,888,051
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	12,291)	10,341)	11,168)	5,345)	6,672)
1株当たりFCFE⁴	26.42	21.64	22.36	10.35	12.45
株価^1, 3	774.20	353.32	321.91	248.70	203.64
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	29.31	16.33	14.39	24.03	16.36
ベンチマーク
P/FCFE競合他社⁶
Boeing Co.	—	—	—	120.43	—
Eaton Corp. plc	36.55	31.06	33.65	28.68	24.43
GE Aerospace	41.29	53.26	225.15	44.45	—
Honeywell International Inc.	19.96	8.35	26.10	27.59	46.23
Lockheed Martin Corp.	17.36	13.31	13.13	11.63	14.65
RTX Corp.	59.11	85.26	7.05	26.71	35.07
P/FCFEセクター
資本財	40.08	33.57	20.26	25.94	—
P/FCFE産業
工業	32.04	30.92	23.85	25.07	—

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ Caterpillar Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2025 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 12,291,000,000 ÷ 465,287,332 = 26.42

⁵ 2025 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 774.20 ÷ 26.42 = 29.31

⁶ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

提示されたデータに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。株価は、2021年末の203.64米ドルから、2025年末には774.2米ドルへと顕著な増加を示しています。この期間中、特に2024年末から2025年末にかけて、株価の上昇幅が大きくなっています。

1株当たりフリーキャッシュフロー（FCFE）: 1株当たりFCFEは、2021年末の12.45米ドルから2022年末には10.35米ドルへと減少しましたが、その後は増加傾向に転じ、2023年末には22.36米ドル、2024年末には21.64米ドル、そして2025年末には26.42米ドルと、着実に増加しています。2025年末のFCFEは、2021年末と比較して、約2.1倍に増加しています。
株価フリーキャッシュフロー倍率（P/FCFE）: P/FCFEは、2021年末の16.36から2022年末には24.03へと上昇しましたが、2023年末には14.39まで低下しました。その後、2024年末には16.33に若干の上昇を見せ、2025年末には29.31へと大幅に上昇しています。P/FCFEの変動は、株価とFCFEの変動に影響を受けていると考えられます。特に2025年末の上昇は、株価の急騰が主な要因と考えられます。

全体として、株価は一貫して上昇傾向にあり、FCFEも増加しています。P/FCFEの変動は、株価とFCFEの相対的な変化を反映しており、投資家の期待感の変動を示唆している可能性があります。特に2025年末のP/FCFEの急上昇は、将来の成長に対する期待の高まりを示していると考えられます。

Caterpillar Inc. (NYSE:CAT)

価格対 FCFE 比 (P/FCFE)