自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Thermo Fisher Scientific Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移について
- 2020年から2024年までの期間において、税引後営業利益は概ね高水準を維持しているものの、2021年にピークの7465百万米ドルを記録した後、2022年には6425百万米ドルに減少した。その後、2023年には5117百万米ドルまで減少したが、2024年には再び5400百万米ドルへ回復している。この動きは、一時的な利益圧迫や業務効率の変動を反映している可能性がある。
- 投下資本の変化について
- 投下資本は2020年の61158百万米ドルから2021年の79776百万米ドルまで増加し、その後も2022年度には82814百万米ドルへと拡大した。2023年度には85573百万米ドルとピークを迎えた後、2024年度には82071百万米ドルに減少している。この傾向は、過去数年間の積極的な資本投入を示しつつも、2024年には資本の一部縮小を示唆していると解釈できる。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移について
- ROICは2020年の10.7%から2021年に9.36%へと低下し、その後2022年には7.76%、2023年には5.98%、2024年には6.58%へと減少傾向を示している。特に2023年に利益効率が大きく低下したことが顕著であるが、2024年に若干の回復を見せている。この変動は、投下資本に対する利益の効率性の低下と改善の兆しを反映していると考えられる。
ROICの分解
Thermo Fisher Scientific Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 売上高に対する営業利益の割合を示し、2020年から2024年までの期間で一貫して低下傾向を示している。特に2022年には18.33%に落ち込み、その後2023年にやや回復し、17.13%となったものの、2020年の水準には及ばず、収益性の圧迫が続いていることが示唆される。これにより、販売コストや運営費用の増加、または市場競争の激化などの要因が影響している可能性が考えられる。
- 資本回転率(TO)
- 資産の効率的な運用を示す指標であり、全期間を通じて0.49から0.54の範囲で推移している。2020年の0.53から2021年の0.49に若干低下したが、その後2022年に再び0.54に増加し、資産運用効率の改善を示唆している。2023年と2024年もほぼ同等の水準を維持しており、資本の効率的な活用は比較的安定しているとみなせる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 税負担の割合を示し、2020年の84.21%から2024年には73.51%まで低下している。税率の継続的な低下傾向は、税制の変化や税金計画の最適化を反映している可能性がある。この傾向は法人税負担の軽減に寄与しており、純利益への影響を及ぼすと考えられる。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投資資本に対する利益率を示し、2020年の10.7%から2024年には6.58%へと低下している。2021年と2022年にはやや改善しつつも、全体としては利益率が減少トレンドにあることが示されている。この低下は、投資の収益性の低下や投資効率の悪化を反映している可能性があり、経営の資本効率改善が求められる状況と考えられる。
営業利益率 (OPM)
Thermo Fisher Scientific Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の推移
- 2020年から2024年にかけて、収益は総じて増加傾向にあり、2020年の約32,218百万米ドルから2024年の約42,879百万米ドルへと拡大している。特に2021年には大きな増加が認められ、その後も安定した成長を維持していると考えられる。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 税引前営業利益は2020年から2021年にかけて増加し、その後は一時的に減少している。2022年に比較して2023年には減少したが、2024年には再び増加に転じている。これにより、利益水準は変動しつつも、長期的には一定の水準を維持していることが示唆される。
- 営業利益率（OPM）の動き
- 営業利益率は2020年の24.12%から2022年には18.33%に低下し、その後2023年に15.91%とさらに低下した。その後2024年には17.13%に回復している。これは、収益の増加に対する利益率の一時的な低下を示しており、コスト構造の変動や利益率の圧迫要因が影響している可能性がある。ただし、2024年には再び改善傾向にある。
- 総合的な見通し
- 収益の堅調な増加と税引前営業利益の変動は、市場環境やコスト構造の調整による短期的な変動を反映していると考えられる。営業利益率の一時的な低下は、競争激化や原材料コストの上昇などの外部要因が影響している可能性があるものの、2024年には回復し、収益性の改善が示唆されている。今後も収益の堅実な成長とともに、利益率の改善に注目する必要があると考えられる。
資本回転率(TO)
Thermo Fisher Scientific Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 収益の推移
- 2020年から2022年にかけて、収益は着実に増加し、2022年には過去最高の約44,915百万米ドルに達した。2023年以降は若干の減少を示すものの、2024年にはほぼ同水準の約42,879百万米ドルへと落ち着いている。これにより、短期的には収益の成長が停滞または縮小傾向にあることが示唆される。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年から2023年にかけて増加し、2023年には約85,573百万米ドルに達している。一方で、2024年には86,573百万米ドルから若干減少し、82,071百万米ドルに下落している。これにより、資本コストや投資戦略の見直しが一段落し、資本の投入効率に変動が見られる可能性がある。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は2020年の0.53から2021年に低下し、0.49まで下がった。その後、2022年には0.54へ回復し、2023年と2024年にはそれぞれ0.5および0.52と比較的安定した範囲で推移している。これにより、資本の効率的な運用が比較的維持されているが、2021年の一時的な低下は資本効率の改善が必要な期間を示す可能性がある。
実効現金税率 (CTR)
Thermo Fisher Scientific Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移について
- 2020年から2024年までの期間において、現金営業税は全体として増加傾向を示している。特に、2021年に大きく増加し、その後若干の変動を経て2024年に再び高水準に回復していることから、流動性の改善やキャッシュポジションの強化を示唆している。特に、2024年の現金営業税は前年に比べて約140百万米ドル増加しており、資金の流動性が向上している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 2020年から2022年までは、税引前営業利益は一定の高水準で推移しているが、2023年に大きく減少し、その後2024年に回復していることが観察される。こうした変動は、販売コストや研究開発費の増加、またはその他の営業費用の変動による可能性を考慮すべきである。特に2023年には約1,413百万米ドルの減少が見られ、営業利益率に影響を与えた可能性がある。
- 実効現金税率（CTR）の変化
- 実効現金税率は、2020年の15.79%から2024年には26.49%に上昇しており、継続的に増加している。これは税負担が年々重くなっていることを示し、法人税率の調整や税務戦略の変化、海外所得に対する課税の影響が考えられる。この増加傾向は、利益に対する税負担の増大として企業の純利益への影響を及ぼす可能性がある。
- 総合評価
- 全体としては、現金営業税の増加は流動性の強化を示している一方で、税引前営業利益の減少には営業活動の難しさやコスト増加の兆候が見られる。さらに、実効税率の上昇は将来の税負担増加を示唆しており、これらの要素が今後の財務パフォーマンスに影響を及ぼす可能性が高い。これらの指標から、企業はキャッシュフローの改善と同時にコスト最適化および税務戦略の見直しが必要とされる。