自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Vertex Pharmaceuticals Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2020年から2024年にかけて、税引後営業利益は変動を示している。2020年には最も高い数値を記録し、その後2021年には減少したが、2022年には再び増加して最も高い値を示している。しかし、2023年にはやや減少したものの、2024年には大きくマイナスに転じていることから、利益の安定性に課題がある可能性が示唆される。
- 投下資本の推移
- 2020年から2024年にかけて、投下資本は継続的に増加傾向を示しており、特に2021年から2022年にかけて大幅に増加している。この傾向は、資本投入が積極的に行われていたことを示唆しており、設備投資や研究開発投資の拡大と関連している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは2020年に37.13%と高水準を示しているが、その後2021年と2022年にかけて縮小し、2022年には22.66%にまで低下している。2023年にはさらに低下し19.93%に達しているが、2024年にはマイナス14.06%に急落している。これにより、投下資本に対する収益性が低下し、最終的には資本の効率的活用に失敗している可能性が考えられる。特に2024年のマイナスROICは、経営状況の悪化や収益構造の変化を示唆している。
ROICの分解
Vertex Pharmaceuticals Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2020年度から2024年度までの営業利益率は、2020年度において50.94%と高い水準を記録しており、収益性が良好であったことが示されている。その後、2021年度には36.91%に減少したものの、その後の年度では2022年度に46.55%、2023年度に38.69%と比較的安定した高水準を維持していた。しかし、2024年度には-2.19%に転じており、営業利益の大幅な減少と損失が発生した可能性がある。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は2020年度の0.76から2021年度の0.81に上昇し、資本に対する売上の効率性が改善されたことを示す。しかし、2022年度には0.68に低下し、次いで2023年度には0.75と回復傾向を示し、2024年度には1.22と大きく増加している。これは、資本効率が2024年度に急激に改善されたことを示していると解釈できる。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は2020年度の95.66%から2021年度に80.09%、2022年度に71.84%、2023年度に69.13%へと継続的に減少しており、法人税負担の軽減や税制上の効率化が進展した可能性が示唆される。ただし、2024年度は100%となっており、実効税率が大幅に上昇したことから、税負担の増加や税務上の調整があった可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2020年度の37.13%から2021年度の23.86%、2022年度の22.66%、2023年度の19.93%と年々低下し、資本に対する投資効率の低下を示している。2024年度には-14.06%と赤字に転じており、投資の収益性が著しく悪化している状況が見て取れる。この傾向は、資本の運用効率の低下と収益性の悪化を示唆している。
営業利益率 (OPM)
Vertex Pharmaceuticals Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の推移
- 2020年から2024年までの期間において、収益は全体的に増加傾向を示している。2020年の約6.2兆ドルから2024年には約11.02兆ドルへと二倍以上に拡大しており、市場拡大もしくは事業の成長を反映していると考えられる。ただし、2024年の収益は予測値となっている可能性があり、今後の実績には注意が必要である。
- 税引前営業利益 (NOPBT) の傾向
- 税引前営業利益は2020年の約3.16兆ドルから2022年には約4.16兆ドルへ増加し、その後2023年には約3.82兆ドルへと減少したが、2024年には大きくマイナス（-2.42兆ドル）に転じている。この動きは、利益の安定性に懸念を示唆しており、2024年には何らかの特殊要因やコスト増加、あるいは収益構造の変化に伴う損失が発生した可能性を示している。
- 営業利益率（OPM）の変動
- 営業利益率は2020年の約50.94%から2021年には約36.91%、2022年には約46.55%へと変動し、2023年には約38.69%に低下した。これは売上高に対する営業利益の割合が比較的一定の範囲内で推移していることを示しているものの、2024年には-2.19%とマイナスに転じており、利益率の著しい低下とともに、収益性の悪化を示している。これらの変動は、経営効率やコスト管理の課題、または外部要因の影響を反映している可能性がある。
資本回転率(TO)
Vertex Pharmaceuticals Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 収益の推移
- 収益は2020年から2024年までの期間で一貫して増加しており、特に2023年および2024年において大きな伸びを示している。2020年の6,205,683千米ドルから2024年には11,020,100千米ドルへと、約78％の増加が見られる。この傾向は、会社の売上規模が拡大し続けていることを示している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年の8,144,266千米ドルから2022年までに約1.6倍に増加し、その後2023年には約13,244,000千米ドルに達しているが、2024年には9,046,000千米ドルに減少している。2024年の減少は、資産の効率的運用や資本の回収に成功した可能性を示唆している。
- 資本回転率の変動
- 資本回転率は2020年の0.76から2021年に0.81と上昇し、その後2022年に0.68とやや低下している。2023年には再び0.75に回復し、2024年には1.22と著しく改善している。2024年の資本回転率の向上は、投下資本に対する収益力の大幅な改善を反映しており、資本の効率的運用が実現されたことを示している。
実効現金税率 (CTR)
Vertex Pharmaceuticals Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金および現金同等物
- 2020年度から2024年度までにかけて、現金営業税の金額は大幅に増加している。特に2021年から2022年にかけて約1,061,000千米ドルの増加を見せ、その後2023年度までに若干の減少を示している。2024年度には再び減少しており、純粋な現金資産は変動を続けていることが示唆される。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2020年度から2022年度にかけて、税引前営業利益は堅調に推移し、2020年度の3,160,940千米ドルから2022年度には4,156,831千米ドルへと増加している。一方で、2023年度には約4,818,437千米ドルとやや減少したものの、その水準は高い値を維持している。しかし、2024年度においてはマイナスに転じ、-241,888千米ドルとなり、大きな減益を示している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は2020年度の4.34%から2021年度の19.91%、2022年度の28.16%、2023年度の30.87%まで上昇傾向を示している。税率の上昇に伴い、税引前営業利益の実質的な利益率に変動があった可能性がある。2024年度の数値は提供されていないが、過去数年の傾向から今後の税率動向も注視されるべきである。
- 総合的な分析
- 2020年度から2022年度にかけては、売上高や利益の拡大に伴う現金保有の増加が見られるが、2023年度には利益の減少とともに現金の伸びも鈍化している。特に2024年度においては、純損失が計上されており、収益性の低下とキャッシュフローの悪化傾向が明らかになっている。加えて、税率の上昇が高税負担に影響を与えている可能性も指摘できる。これらのパターンは、今後の収益改善やコスト管理、税務戦略の見直しを検討する必要性を示唆している。