自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
AbbVie Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 5,919) | 4,563) | 3,292) | 11,543) | 12,362) | |
| 投下資本2 | 61,356) | 69,263) | 68,204) | 82,134) | 95,922) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 9.65% | 6.59% | 4.83% | 14.05% | 12.89% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Amgen Inc. | 15.73% | 8.51% | 11.15% | 16.11% | 15.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 12.98% | -14.83% | 8.69% | 6.37% | 8.29% | |
| Danaher Corp. | 4.56% | 4.64% | 3.94% | 8.76% | 9.01% | |
| Eli Lilly & Co. | 39.73% | 24.05% | 10.99% | 17.98% | 19.39% | |
| Gilead Sciences Inc. | 21.51% | -1.80% | 11.10% | 8.09% | 14.43% | |
| Johnson & Johnson | 20.51% | 10.76% | 8.98% | 14.16% | 19.23% | |
| Merck & Co. Inc. | 18.24% | 21.08% | -1.02% | 19.14% | 18.87% | |
| Pfizer Inc. | 5.15% | 5.45% | -0.82% | 28.01% | 20.98% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 23.85% | 26.67% | 23.53% | 28.87% | 72.50% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 6.87% | 6.58% | 5.98% | 7.76% | 9.42% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 29.58% | -14.06% | 19.93% | 22.66% | 23.86% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 5,919 ÷ 61,356 = 9.65%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2023年にかけて顕著な減少傾向を示しました。2021年の123億6200万米ドルから、2023年には32億9200万米ドルまで低下しています。2024年には45億6300万米ドルと回復を見せましたが、2021年の水準には達していません。2025年には59億1900万米ドルと、更なる改善が認められます。
投下資本は、2021年の959億2200万米ドルをピークに、2023年の682億400万米ドルまで減少しました。2024年には692億6300万米ドルと小幅な増加を見せ、2025年には613億5600万米ドルとなっています。全体として、投下資本は減少傾向にありますが、2024年に一時的な増加が見られます。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは、NOPATの減少と投下資本の変動の影響を受け、2021年の12.89%から2023年には4.83%まで大幅に低下しました。2024年には6.59%に回復し、2025年には9.65%まで上昇しています。ROICの回復は、NOPATの増加と投下資本の安定化が寄与していると考えられます。
ROICの推移は、NOPATの変動に大きく影響を受けていることが示唆されます。特に2023年のROICの低下は、NOPATの著しい減少が主な要因と考えられます。2024年以降のROICの回復は、NOPATの改善と相まって、資本効率の向上を示唆しています。しかし、ROICは依然として2021年の水準を下回っており、更なる改善の余地があると考えられます。
ROICの分解
AbbVie Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務実績を分析すると、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 営業利益率 (OPM)
- 営業利益率は、2021年の27.06%から2023年には14.58%まで大幅に低下しました。2024年にはさらに10.48%まで低下した後、2025年には15.26%に回復しました。この変動は、収益性における潜在的な課題と、その後の改善努力を示唆しています。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2021年の0.59から2025年には1.00まで一貫して上昇しています。この傾向は、資産をより効率的に活用して収益を生み出していることを示唆しています。資本効率の改善は、全体的な財務健全性のプラスの兆候です。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は、2021年の81.3%から2022年の74.28%に低下し、2023年には41.58%まで大幅に低下しました。2024年には77.32%に上昇し、2025年には63.42%に低下しました。この変動は、税務戦略の変化、税制上の優遇措置の利用、または税務管轄区域の変化を反映している可能性があります。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 投下資本利益率は、2021年の12.89%から2022年の14.05%に上昇しましたが、2023年には4.83%まで大幅に低下しました。2024年には6.59%に若干改善し、2025年には9.65%に上昇しました。ROICの変動は、資本配分の効率と、投資から生み出されるリターンの変化を示しています。ROICの回復傾向は、資本配分戦略の改善を示唆しています。
全体として、これらの指標は、収益性の変動、資本効率の向上、税率の変動、および投下資本利益率の回復を示しています。これらの傾向を継続的に監視し、その根本的な要因を理解することが、将来の財務パフォーマンスを評価する上で重要です。
営業利益率 (OPM)
AbbVie Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 5,919) | 4,563) | 3,292) | 11,543) | 12,362) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 3,414) | 1,339) | 4,625) | 3,997) | 2,843) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 9,333) | 5,902) | 7,917) | 15,540) | 15,205) | |
| 純売上高 | 61,160) | 56,334) | 54,318) | 58,054) | 56,197) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 15.26% | 10.48% | 14.58% | 26.77% | 27.06% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Amgen Inc. | 33.48% | 24.36% | 40.00% | 35.35% | 32.55% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 23.55% | -12.88% | 21.81% | 19.38% | 20.31% | |
| Danaher Corp. | 18.58% | 19.69% | 21.44% | 27.12% | 27.65% | |
| Eli Lilly & Co. | 40.98% | 30.09% | 20.50% | 25.19% | 23.01% | |
| Gilead Sciences Inc. | 36.25% | 4.92% | 27.67% | 24.71% | 34.43% | |
| Johnson & Johnson | 34.57% | 18.19% | 17.15% | 22.67% | 24.39% | |
| Merck & Co. Inc. | 34.55% | 32.71% | 4.63% | 30.22% | 30.60% | |
| Pfizer Inc. | 15.22% | 15.40% | 1.40% | 38.53% | 29.86% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 31.63% | 30.25% | 29.03% | 39.28% | 57.80% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 17.41% | 17.13% | 15.91% | 18.33% | 23.92% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 35.41% | -2.19% | 38.69% | 46.55% | 36.91% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 純売上高
= 100 × 9,333 ÷ 61,160 = 15.26%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
税引前営業利益は、2021年から2023年にかけて減少傾向にあります。2021年の15205百万米ドルから、2023年には7917百万米ドルまで低下しました。その後、2024年には5902百万米ドルとさらに減少しましたが、2025年には9333百万米ドルと回復の兆しが見られます。しかし、2021年の水準にはまだ及んでいません。
純売上高は、2021年から2022年にかけて増加しました。2021年の56197百万米ドルから、2022年には58054百万米ドルへと増加しました。しかし、2023年には54318百万米ドルと減少に転じました。2024年には56334百万米ドルと若干の回復が見られ、2025年には61160百万米ドルと再び増加しています。全体として、純売上高は変動しながらも、長期的な成長傾向を示唆しています。
- 営業利益率
- 営業利益率は、税引前営業利益の減少と純売上高の変動の影響を受けています。2021年の27.06%から、2023年には14.58%まで低下しました。2024年には10.48%とさらに低下しましたが、2025年には15.26%と改善しています。営業利益率の変動は、収益性とコスト管理の効率の変化を示唆しています。
純売上高の増加と税引前営業利益の回復により、2025年の営業利益率は改善されましたが、2021年の水準には達していません。税引前営業利益の変動は、営業利益率に大きな影響を与えていることがわかります。今後の動向を注視し、収益性とコスト構造の変化を分析することが重要です。
資本回転率(TO)
AbbVie Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 純売上高 | 61,160) | 56,334) | 54,318) | 58,054) | 56,197) | |
| 投下資本1 | 61,356) | 69,263) | 68,204) | 82,134) | 95,922) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 1.00 | 0.81 | 0.80 | 0.71 | 0.59 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Amgen Inc. | 0.60 | 0.51 | 0.38 | 0.62 | 0.60 | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.81 | 0.77 | 0.67 | 0.64 | 0.58 | |
| Danaher Corp. | 0.33 | 0.32 | 0.30 | 0.40 | 0.40 | |
| Eli Lilly & Co. | 1.31 | 1.26 | 1.16 | 1.18 | 1.08 | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.68 | 0.65 | 0.59 | 0.59 | 0.57 | |
| Johnson & Johnson | 0.68 | 0.83 | 0.86 | 0.83 | 0.96 | |
| Merck & Co. Inc. | 0.66 | 0.81 | 0.86 | 0.80 | 0.69 | |
| Pfizer Inc. | 0.45 | 0.47 | 0.38 | 0.91 | 0.94 | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 1.08 | 1.14 | 1.10 | 0.99 | 1.48 | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.47 | 0.52 | 0.50 | 0.54 | 0.49 | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 1.13 | 1.22 | 0.75 | 0.68 | 0.81 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
近年の財務データに基づき、売上高は変動しながらも全体的な成長傾向を示しています。2021年の56197百万米ドルから2022年には58054百万米ドルへと増加しましたが、2023年には54318百万米ドルに減少し、その後2024年には56334百万米ドル、2025年には61160百万米ドルと回復しています。
投下資本は、2021年の95922百万米ドルから2022年には82134百万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2023年には68204百万米ドル、2024年には69263百万米ドルと緩やかに変動し、2025年には61356百万米ドルとなっています。全体として、投下資本は減少傾向にあります。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は、2021年の0.59から2022年には0.71へと上昇し、2023年には0.8、2024年には0.81と着実に増加しています。2025年には1.0に達しており、投下資本に対する売上高の効率的な活用が改善されていることを示唆しています。資本回転率の上昇は、投下資本の効率的な利用、または売上高の増加、あるいはその両方による可能性があります。投下資本の減少と資本回転率の上昇を比較すると、売上高の維持または増加に対して、より少ない資本を必要としていることが示唆されます。
売上高の変動と投下資本の減少、そして資本回転率の継続的な向上は、事業運営の効率化、または事業ポートフォリオの戦略的な調整を示唆している可能性があります。特に、資本回転率の2025年の1.0という値は、投下資本を最大限に活用し、売上高を生み出していることを示しています。
実効現金税率 (CTR)
AbbVie Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 5,919) | 4,563) | 3,292) | 11,543) | 12,362) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 3,414) | 1,339) | 4,625) | 3,997) | 2,843) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 9,333) | 5,902) | 7,917) | 15,540) | 15,205) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 36.58% | 22.68% | 58.42% | 25.72% | 18.70% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Amgen Inc. | 21.67% | 31.09% | 27.52% | 27.01% | 18.93% | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 32.21% | — | 40.21% | 48.91% | 29.34% | |
| Danaher Corp. | 24.77% | 27.31% | 39.60% | 19.69% | 18.58% | |
| Eli Lilly & Co. | 26.21% | 36.51% | 53.85% | 39.25% | 22.28% | |
| Gilead Sciences Inc. | 12.15% | 156.51% | 31.75% | 44.70% | 25.84% | |
| Johnson & Johnson | 13.00% | 29.05% | 39.03% | 25.14% | 17.53% | |
| Merck & Co. Inc. | 20.47% | 20.23% | 125.66% | 20.99% | 10.42% | |
| Pfizer Inc. | 24.50% | 24.76% | 252.75% | 20.44% | 25.02% | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 30.37% | 22.67% | 26.07% | 26.00% | 15.19% | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 16.63% | 26.49% | 24.94% | 21.94% | 19.89% | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 26.31% | — | 30.87% | 28.16% | 19.91% | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 3,414 ÷ 9,333 = 36.58%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
過去5年間の財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。
- 現金営業税
- 現金営業税は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあり、2023年には4625百万米ドルに達しました。しかし、2024年には大幅に減少し1339百万米ドルとなり、その後2025年には3414百万米ドルに回復しています。この変動は、事業活動からの現金創出能力に影響を与えている可能性があります。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 税引前営業利益は、2021年から2022年にかけて小幅な増加を示しましたが、2023年には大幅に減少しました。2023年の7917百万米ドルから、2024年には5902百万米ドルへと減少傾向が続きました。2025年には9333百万米ドルに増加し、回復の兆しが見られますが、2021年および2022年の水準には達していません。この減少は、収益性またはコスト構造の変化を示唆している可能性があります。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は、2021年の18.7%から2022年の25.72%に増加し、2023年には58.42%と大幅に上昇しました。2024年には22.68%に低下しましたが、2025年には36.58%に再び上昇しています。税率の変動は、税制上の変更、税額控除の利用状況、または課税所得の地理的構成の変化に起因する可能性があります。税率の変動は、純利益に大きな影響を与える可能性があります。
全体として、これらの指標は、収益性と税務状況において変動がみられることを示しています。特に、税引前営業利益の減少と実効現金税率の変動は、詳細な調査が必要な領域です。