自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
AbbVie Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2020年から2024年までの期間において、税引後営業利益は一定の変動を示している。2020年には4,455百万米ドルだったが、その後2021年には大幅に増加し、12,362百万米ドルに達している。2022年にはやや減少し11,543百万米ドルとなったものの、2023年には再び低下し3,292百万米ドルに落ち込む。ただし、2024年には再び増加し4,563百万米ドルに回復している。これらの動きは、営業利益の変動を反映していると考えられる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2020年の103,725百万米ドルから2024年の69,263百万米ドルまで段階的に減少している。特に2021年と2022年にかけて大きく削減され、2021年には95,922百万米ドル、2022年には82,134百万米ドルとなった。これにより、資本効率の改善を示唆する動きとみなすことができる。ただし、2023年には再び減少幅が小さくなり、68,204百万米ドルに減少した後、2024年には若干増加し69,263百万米ドルとなっている。
- 投下資本利益率（ROIC）の変化
- ROICは、2020年の4.3%から2021年には12.89%に大きく上昇し、最高値の14.05%を記録している。その後、2022年にはやや減少し14.05%、2023年には4.83%、2024年には6.59%と、全体としては2019年から2024年までに変動している。特に2021年にはROICの大幅な上昇が見られ、資本効率が非常に改善されたことを示している。一方、2023年と2024年のROICは低くなっているが、それでも2020年と比較すれば高い水準を維持しており、資本の収益性に一定の改善傾向があると評価できる。
ROICの分解
AbbVie Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率（OPM）の推移
- 2020年から2022年まで、営業利益率は安定して高水準を維持し、2021年には約27%まで上昇していることから、当期の営業効率が向上していたことが示唆される。しかしながら、2023年と2024年には大きく低下し、2024年には約10.5%にまで落ち込んでいる。これにより、収益性の悪化が見られる。特に2024年には他年度と比べて約2.5倍の落ち込みが観察されることから、収益管理やコストコントロールに課題が生じている可能性がある。
- 資本回転率（TO）の傾向
- 資本回転率は2020年に0.44と低水準であったが、年を追うごとに増加し、2024年には0.81に達している。これは、資産の効率的運用が改善されたことを示す。資本の使用効率が向上しており、少ない資本でより多くの売上を生み出す能力が高まっていることが推測される。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 2020年には73.76%、2021年には81.3%と高い税率を示した後、2022年に74.28%に下がる。2023年には41.58%と著しく低下し、その後2024年には77.32%に回復している。この大きな変動は税負担の変化や税制の影響を反映している可能性がある。特に2023年の税率低下は、企業の税戦略の変更や税優遇措置の適用と関連している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- 2020年のROICは4.3%と比較的低く、その後2021年と2022年にかけて大きく向上し、12.89%、14.05%を記録している。これは、投下資本に対する収益性が高まったことを示す。しかしながら、2023年には4.83%に低下し、その後2024年には6.59%とやや回復したものの、ピーク時と比べると低調である。ROICの低下は、資本効率の一時的な悪化や投資の収益性の低下を示す可能性があり、注意が必要である。
営業利益率 (OPM)
AbbVie Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 純売上高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 報告期間を通じて、売上高は全体として増加傾向を示している。2020年から2022年にかけて、売上は着実に成長し、2022年には58,054百万米ドルに達している。その後、2023年には若干の減少を示したものの、2024年には再び上昇し、56,334百万米ドルに回復している。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 税引前営業利益は、2020年の6,040百万米ドルから2021年に15,205百万米ドルへと大幅に増加し、2022年も15,540百万米ドルと堅調に推移している。一方で、2023年には7,917百万米ドルと著しく減少し、その後も5,902百万米ドルと低水準を維持している。これにより、営業利益のピーク後に顕著な減少傾向が見られる。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率は2020年に13.19%だったが、2021年には27.06%と大幅に改善を見せている。2022年も同様に26.77%と高い水準を維持していたが、その後2023年には14.58%、2024年には10.48%へと継続的に低下している。これらの数値から、収益性は過去数年間にかけて高い水準を示していたものの、最近の年度では収益性の低下が顕著であることが示唆される。
- 総括
- 売上高の増加トレンドは持続している一方で、税引前営業利益と営業利益率は、2022年まで堅調に推移した後、2023年以降に明らかに減少している。これは、収益性の低下やコスト構造の変化など、ビジネス環境の変動が影響している可能性がある。今後はこれらの指標の動向に注目し、コスト管理や効率改善策の実施状況が重要となると考えられる。
資本回転率(TO)
AbbVie Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 純売上高の推移
- 2020年から2024年までの期間において、純売上高は全体的に増加傾向にある。2020年の4億5804百万米ドルから2021年に一気に増加し、5億6197百万米ドルに達している。その後も年次ごとに増加を見せ、2022年には5億8054百万米ドル、2023年には5億4318百万米ドル、2024年には5億6334百万米ドルと、全体として売上高は堅調に推移している。特に2021年の増加が顕著であり、その後はやや伸び悩む傾向が見られるが、総じて売上高は成長している。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2020年の1億0372万米ドルから2021年に大きく減少し、2021年の9,592百万米ドル、2022年に8,213百万米ドルと減少を続けている。2023年には6,820万米ドルとさらに減少した後も、2024年には6,927万米ドルにわずかに増加している。これらの動きは、投資や資産の効率的な運用を示す可能性があり、資本効率の向上や資本コストの最適化を意図した経営戦略の一環と考えられる。
- 資本回転率（TO）の変動
- 資本回転率は2020年の0.44から2024年には0.81に達し、顕著な増加を示している。これは、投下資本に対する売上高の効率性が向上していることを意味しており、経営資源の効率的な利用が進んでいることを示唆している。特に2021年から2022年にかけての上昇が顕著であり、その後も一定の増加を維持していることから、継続的な収益性の向上が図られていると推測できる。
実効現金税率 (CTR)
AbbVie Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は2020年から2024年にかけて増加傾向を示しており、2021年に比べて2022年と2023年には大きく増加しています。ただし、2024年には大幅な減少が見られ、これは資金流動性の変動や資金管理戦略の見直しによる可能性があります。全体として、現金準備金の増減が変動しながら推移していることが伺えます。
- 税引前営業利益 (NOPBT) の動向
- 税引前営業利益は2020年から2022年にかけて安定した成長を示し、2020年の6040百万米ドルから2022年の15540百万米ドルに増加しています。これにより、売上高や収益性の向上がうかがえます。ただし、2023年には大きく減少し、その後2024年にはわずかに回復しています。この変動は市場環境の変動、コスト構造の変化、または一時的な要因によるものと考えられます。
- 実効現金税率 (CTR) の変動
- 実効現金税率は2020年の26.24%から2021年に著しく低下し、18.7%となっています。その後は2022年に25.72%、2023年に58.42%と大きく変動しています。2024年には22.68%に戻っています。特に2023年の税率の増加は、税負担の増加や税制の変化、税金計算の見直しが影響した可能性があります。全体として、税率は年度によって大きく変動しており、税務戦略や税金負担の変化を注視する必要があります。