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経済的利益
HP Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2018/10/31 | 2017/10/31 | 2016/10/31 | 2015/10/31 | 2014/10/31 | 2013/10/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 資本コスト2 | |||||||
| 投下資本3 | |||||||
| 経済的利益4 | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31), 10-K (報告日: 2017-10-31), 10-K (報告日: 2016-10-31), 10-K (報告日: 2015-10-31), 10-K (報告日: 2014-10-31), 10-K (報告日: 2013-10-31).
- 税引後営業利益 (NOPAT)の推移について
- 2013年から2018年までの期間において、税引後営業利益は一時的な増減を示しつつも、2014年にピークを迎え、その後は減少傾向に転じている。特に、2018年には約2027百万米ドルまで低下しており、利益水準は2013年の水準を大きく下回っている。
- 資本コストの変動について
- 資本コスト率は2013年から2018年にかけて上昇傾向を示し、2013年の16.03%から2018年の19.09%へと増加している。これは、資本調達のコストやリスクプレミアムの変動を反映している可能性がある。
- 投下資本に関する動向
- 投下資本は、2013年と2014年に比較的高い水準を維持していたが、その後大きく減少し、2016年以降は5000百万米ドル台へと縮小している。これは、資産売却や資本の縮小を示唆している可能性がある。
- 経済的利益の変動について
- 経済的利益は、2013年から2015年にかけてマイナス値を維持し、継続的な損失を示していたが、2016年以降はプラスに転じている。2016年以降は約1283百万米ドルから584百万米ドルまで変動しているものの、プラスの値を保ち、運用上の改善を示している。
- 全体的な傾向と洞察
- 全体として、2013年から2018年にかけて税引後営業利益は減少傾向にあり、資本コストの上昇とともに経済的利益は回復基調にあるものの、利益の水準は低下している。資本の縮小と資本コストの高騰が、企業の経済的パフォーマンスに影響を与えている点が顕著である。一方、収益性の改善を示す兆候も見られるものの、依然として経済的利益は低い水準に留まっている。
税引後営業利益 (NOPAT)
HP Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31), 10-K (報告日: 2017-10-31), 10-K (報告日: 2016-10-31), 10-K (報告日: 2015-10-31), 10-K (報告日: 2014-10-31), 10-K (報告日: 2013-10-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 製品保証債務の増加(減少)の追加.
5 リストラクチャリング計画の増額(減少)の追加、未収残高.
6 当期純利益に対する株式換算額の増加(減少)を追加.
7 2018 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
8 2018 計算
借入金の支払利息の税制上の優遇措置 = 借入金の調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 23.30% =
9 税引後支払利息の当期純利益への追加.
10 2018 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 23.30% =
11 税引き後の投資収益の排除。
12 非継続事業の廃止。
- 当期純利益
- 2013年から2018年にかけて、当期純利益は一時的な減少を経た後、再び増加しています。具体的には、2013年の5,113百万米ドルから2015年には4,554百万米ドルへ低下し、その後2016年には2,496百万米ドルと大きく減少しました。しかしながら、2017年に再び2526百万米ドルまで回復し、その後2018年には5,327百万米ドルと前年を大きく上回る水準に達しています。この動向は、短期的には変動が見られるものの、2018年にかけて純利益が大幅に改善していることを示しています。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 税引後営業利益（NOPAT）もまた、2013年から2018年にかけて同様の変動を示しています。2013年の4,258百万米ドルから一時的に増加し、2014年には4,693百万米ドルに達しましたが、その後2015年に3,947百万米ドルへ減少しています。2016年には2,997百万米ドルとさらに低下しましたが、2017年には3,064百万米ドルまで回復しました。ただし、2018年には2,027百万米ドルと前年度比で大幅に減少しています。この傾向からは、一時的に増減はあるものの、2018年にかけて税引後営業利益は全体として縮小していることが見て取れます。
現金営業税
HP Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2018/10/31 | 2017/10/31 | 2016/10/31 | 2015/10/31 | 2014/10/31 | 2013/10/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 収益に対する税金(利益)の引当金 | |||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | |||||||
| もっとその： 借入金の支払利息による節税 | |||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | |||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31), 10-K (報告日: 2017-10-31), 10-K (報告日: 2016-10-31), 10-K (報告日: 2015-10-31), 10-K (報告日: 2014-10-31), 10-K (報告日: 2013-10-31).
- 収益に対する税金(利益)の引当金について
- この指標は、2013年から2018年にかけて大きな変動を示している。2013年から2015年にかけて増加傾向にあり、2015年には最も高い178百万米ドルに達した。その後、2016年には大きく減少し、1095百万米ドルとなった。2017年には再び減少し750百万米ドルとなり、2018年には大きく減少した後、マイナスの-2314百万米ドルとなった。これらの変動は、税務調整や会計方針の変更、特定の税務-relatedな一時的要因の影響を反映している可能性がある。特に2018年の負の値は、税金引当金の予測や会計処理において重要な調整が行われたことを示唆している。
- 現金営業税について
- 現金営業税の推移を見ると、2013年から2014年にかけてやや減少した後、2015年に大きく減少し、その後はおおむね横ばいの範囲で推移している。2013年の1924百万米ドルから2014年の1685百万米ドルへ減少し、2015年にはさらに984百万米ドルまで落ち込んだ。その後、2016年と2017年においてはくずやや回復し、612百万米ドルと794百万米ドルに増加した。ただし、2018年には再び増加し、1398百万米ドルに達している。これらの推移は、営業活動のキャッシュフローや税負担の変化を反映しており、企業の資金流動性や税支払いに関する状況を把握するための重要な指標となる。特に2018年の増加は、税務関連のキャッシュフローにおいて何らかの改善や調整があった可能性を示す。
投下資本
HP Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31), 10-K (報告日: 2017-10-31), 10-K (報告日: 2016-10-31), 10-K (報告日: 2015-10-31), 10-K (報告日: 2014-10-31), 10-K (報告日: 2013-10-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 製品保証責任の追加.
6 リストラクチャリング計画の追加、未収残高.
7 HPの株主資本総額に株式相当額を追加(赤字).
8 その他の包括利益の累計額の除去。
9 販売可能な投資の差し引き.
- 負債とリースの合計
- 2013年から2015年にかけて、負債とリースの合計は増加傾向にあり、2014年には大幅に減少したが、その後再び増加している。特に2016年に大きく減少していることから、一時的な負債削減やリース負債の整理が行われた可能性が考えられる。2017年、2018年には再び減少傾向が見られ、負債圧力の緩和が進んだと推測される。
- 自己資本合計（赤字）
- 2013年から2015年にかけては自己資本は堅調に推移しているが、2016年以降は赤字に転じており、2016年と2017年にはかなり大きな赤字を計上している。2018年には赤字幅が縮小しているが、依然として自己資本のマイナス状態が続いていることから、財務の健全性に課題が残っていることが示唆される。
- 投下資本
- 2013年から2015年にかけては一定の範囲内で推移しているが、2016年以降は大きく減少している。特に2016年では前年に比べて大きく低下しており、本格的な資本効率への影響や資産売却などの戦略的調整が行われた可能性がある。2017年と2018年には再び増加しているが、もとの水準と比較すると依然として低い状態が続いている。
資本コスト
HP Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期および長期の借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 23.30%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 23.30%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期および長期の借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-10-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期および長期の借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-10-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期および長期の借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-10-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期および長期の借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-10-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 短期および長期の借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2013-10-31).
経済スプレッド比率
HP Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/10/31 | 2017/10/31 | 2016/10/31 | 2015/10/31 | 2014/10/31 | 2013/10/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済スプレッド比率3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31), 10-K (報告日: 2017-10-31), 10-K (報告日: 2016-10-31), 10-K (報告日: 2015-10-31), 10-K (報告日: 2014-10-31), 10-K (報告日: 2013-10-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2018 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は2013年から2015年にかけて赤字が続いており、特に2013年と2014年にはそれぞれ-6553百万米ドル・-6922百万米ドルの損失を示している。2015年に一時的に損失幅が縮小し、-4286百万米ドルとなったものの依然として赤字である。その後、2016年以降は黒字に転じ、2016年には1384百万米ドル、2017年には1283百万米ドル、2018年には584百万米ドルの利益を計上している。これらの傾向は、経済的利益の回復と収益性の向上を示している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2013年の67461百万米ドルから2014年にわずかに減少し、65787百万米ドルとなっている。以降は2015年に一時的に増加し、71569百万米ドルに達したが、その後は2016年に9027百万米ドルまで大きく減少し、2017年と2018年にはそれぞれ9763百万米ドル・7561百万米ドルと低水準で推移している。投下資本の大幅な減少は、資産の縮小や資本構成の見直しを示唆している可能性がある。
- 経済スプレッド比率の動向
- 経済スプレッド比率は2013年と2014年にはそれぞれ-9.71%、-10.52%とマイナスの値を示し、経済的利益が投下資本を下回る状態が継続していた。2015年には-5.99%と改善されたが、それでもなおマイナスを示している。2016年にはプラスに転じ、15.34%、2017年には13.14%、2018年には7.72%と、経済的利益が投下資本を上回る状態になり、収益性の向上と効率的な資本利用を示唆している。全体として、経済スプレッド比率の改善は、企業の経済的パフォーマンスの向上を反映している。
経済利益率率
HP Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/10/31 | 2017/10/31 | 2016/10/31 | 2015/10/31 | 2014/10/31 | 2013/10/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 経済的利益1 | |||||||
| 純収益 | |||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後純売上高 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| 経済利益率率2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | |||||||
| Apple Inc. | |||||||
| Arista Networks Inc. | |||||||
| Cisco Systems Inc. | |||||||
| Dell Technologies Inc. | |||||||
| Super Micro Computer Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31), 10-K (報告日: 2017-10-31), 10-K (報告日: 2016-10-31), 10-K (報告日: 2015-10-31), 10-K (報告日: 2014-10-31), 10-K (報告日: 2013-10-31).
- 経済的利益の推移
- 2013年から2018年までの期間において、経済的利益は一貫して負の値を示していたが、2016年以降に黒字へ転じている。2013年から2015年まではマイナスの経済的利益が大きく、2014年には約6922百万米ドルの赤字となったが、2016年には1384百万米ドルの黒字へ変化し、その後も黒字幅は維持または減少傾向にある。これにより、経済的利益の改善と収益性の回復が見て取れる。特に2016年以降、経済的利益は増加傾向にあり、最終的には2018年に584百万米ドルまで改善している。
- 調整後純売上高の変動
- 調整後純売上高は2013年から2015年にかけて徐々に減少し、2015年には約103,853百万米ドルとなった。その後、2016年に一時的に著しく減少し、約48,159百万米ドルに落ち込むも、翌2017年には約52,205百万米ドルに回復している。2018年には約58,639百万米ドルに再び増加し、2015年と比較して約 halfの水準に回復している。これにより、売上高の減少と回復の過程が浮き彫りとなっている。特に2016年の一時的な大幅減少は、事業環境の変動や一時的な要因による影響と考えられる。
- 経済利益率の推移
- 経済利益率は2013年から2015年まで底を打ち、-5.86%から-4.13%の範囲で推移し、依然としてマイナスの状態が続いていた。一方、2016年にはプラスの2.87%に改善され、その後も2017年の2.46%、2018年の1%と、徐々に利益率が回復している。ただし、最終的な数値は依然として低い水準にあり、収益性の改善は一定段階にあると考えられる。全体として、経済的利益率の向上は、売上高の回復とともに収益性の改善を反映している。