企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
HP Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31), 10-K (報告日: 2017-10-31), 10-K (報告日: 2016-10-31), 10-K (報告日: 2015-10-31), 10-K (報告日: 2014-10-31), 10-K (報告日: 2013-10-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュ
- この指標は、各年度において継続的にプラスの値を示しており、企業の営業活動から得られるキャッシュが一定の水準で維持されていることを示唆している。ただし、2013年から2015年にかけて大きな変動が見られる。具体的には、2014年には1265百万米ドルの増加を見せた後、2015年には約5800百万米ドルの大幅な減少が見られる。その後、2016年以降は再び増加傾向に転じており、2018年には約4528百万米ドルとピークに近い水準に戻っている。この変動は、営業活動の効率や外部要因の影響を反映している可能性がある。
- 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
- この指標も全期間を通じて正の値を維持しており、企業が投資後のキャッシュを十分に確保できていることを示している。2013年と2014年はほぼ同じ値であるが、その後2015年に大きく落ち込み、多くて3753百万米ドルにまで減少した。2016年以降は回復基調にあり、2018年には4148百万米ドルと前年比で増加している。このような推移は、投資効率や事業の収益性の改善を示唆していると解釈できる。ただし、2015年の一時的な減少は、資本投資やその他の経済的要因によるものと考えられる。
支払利息(税引き後)
HP Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31), 10-K (報告日: 2017-10-31), 10-K (報告日: 2016-10-31), 10-K (報告日: 2015-10-31), 10-K (報告日: 2014-10-31), 10-K (報告日: 2013-10-31).
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2 2018 計算
支払利息(税込) = 支払利息 × EITR
= 329 × 23.30% = 77
- 実効所得税率 (EITR)
- 2013年から2018年にかけて、実効所得税率は大きく変動している。2013年には21.5%であったが、2014年には23.5%に上昇した。その後、2015年に急激に3.8%へと大きく低下し、その後は20％台前半から後半に安定して推移している。特に2015年の大きな低下は、税務上の一時的な調整や税率の変更に起因する可能性があると考えられる。全体としては、税率は比較的高い水準から一時的に低下した後、安定した範囲に落ち着いている。
- 支払利息(税引後)
- 支払利息（税引後）は年度を追うごとに変動しており、2013年の657百万米ドルから2014年の519百万米ドルへと減少している。その後、2015年には512百万米ドルにほぼ横ばい推移し、2016年に225百万米ドルへと大きく減少した。その後は2017年の248百万米ドル、2018年の252百万米ドルと若干の増加が見られる。これらの変動は、企業の借入状況や資金調達戦略の変化、または金利水準の変動に由来すると考えられる。特に2016年に大きく減少したことは、借入額の削減や借入条件の改善があった可能性を示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
HP Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 27,629) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 4,148) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 6.66 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Apple Inc. | 40.44 |
| Arista Networks Inc. | 44.74 |
| Cisco Systems Inc. | 21.18 |
| Dell Technologies Inc. | 33.83 |
| Super Micro Computer Inc. | 11.28 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
HP Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2018/10/31 | 2017/10/31 | 2016/10/31 | 2015/10/31 | 2014/10/31 | 2013/10/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 35,448) | 34,944) | 27,000) | 29,583) | 77,821) | 64,390) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 4,148) | 3,392) | 2,843) | 3,753) | 9,729) | 9,716) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 8.55 | 10.30 | 9.50 | 7.88 | 8.00 | 6.63 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Apple Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Arista Networks Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Cisco Systems Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Dell Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Super Micro Computer Inc. | — | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-10-31), 10-K (報告日: 2017-10-31), 10-K (報告日: 2016-10-31), 10-K (報告日: 2015-10-31), 10-K (報告日: 2014-10-31), 10-K (報告日: 2013-10-31).
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3 2018 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 35,448 ÷ 4,148 = 8.55
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- 企業価値の推移
- 2013年から2018年にかけて、企業価値（EV）は一時的に減少した期間もあるものの、全体としては横ばいまたはやや増加傾向を示している。特に2014年に大きく増加した後、2015年に大幅な減少を見せ、その後の年度では小幅な変動を伴いながら安定している点が注目される。
- フリーキャッシュフローの動向
- フリーキャッシュフロー（FCFF）は2013年から2018年まで観察され、比較的安定して推移している。2013年から2014年まではほぼ横ばいで推移し、その後2015年に最も低水準に落ち込んだものの、2016年以降は徐々に回復している。特に2018年には最初の年と比較して増加している傾向が見られる。
- 企業価値とFCFFの関係性
- EV/FCFFの比率が示すように、2013年の6.63から2014年の8まで上昇し、その後2015年には7.88に下落している。2016年には9.5とピークを迎え、その後2017年に10.3とさらに高まったが、2018年には8.55に下落している。これらの変動は、企業の成長期待や投資家の評価の変化を反映している可能性がある。特に2016年から2017年にかけての高い比率は、市場が企業の将来的な成長性に対して強い期待を持っていたことを示唆している。
- 総合的な観察結果
- 全体として、企業価値とフリーキャッシュフローの両指標は、一定程度の安定性を保ちつつ、特に2015年以降の変動が顕著である。EV/FCFF比率の大きな変動は、市場の評価や投資家の期待の変化を反映していると考えられる。これらのデータは、同期間において企業の財務パフォーマンスと市場評価の間に一定の相関関係が見られることを示している。'