HP Inc. (NYSE:HPQ)

分析期間において、現在の資産は変動を示しています。2013年から2015年にかけて減少傾向がみられ、2015年の879百万米ドルが最低値を記録しました。その後、2016年には692百万米ドルとさらに減少しましたが、2018年には1340百万米ドルと大幅に増加しています。

遅延

遅延は、2013年の-410百万米ドルから2014年の-33百万米ドルへと改善されました。しかし、2015年には-701百万米ドルと再び悪化し、2016年には403百万米ドルとプラスに転換しました。2017年には239百万米ドルと減少しましたが、2018年には-3654百万米ドルと大幅なマイナスに転落しています。

収益に対する税金(利益)の引当金は、2013年から2014年にかけて増加し、1544百万米ドルに達しました。その後、2015年には178百万米ドルと大幅に減少しました。2016年には1095百万米ドルと増加しましたが、2017年には750百万米ドルと減少しました。2018年には-2314百万米ドルと大幅なマイナスに転落しており、税金に関する大きな変動が見られます。

全体として、現在の資産は2018年に回復しましたが、遅延と収益に対する税金(利益)の引当金は、分析期間を通じて大きな変動を示しており、特に2018年にはマイナスに転落しています。これらの変動は、事業運営や税制上の要因に起因する可能性があります。

分析期間において、米国連邦法定所得税率は一貫して35%で推移したが、2018年度には23.3%に大幅に低下した。この低下は、米国の税制改革の影響によるものと考えられる。

州所得税

州所得税は、2013年度の0.1%から2014年度の0.4%へ増加した後、2015年度には-4.6%と大幅な減少を示した。その後、2016年度の1.1%と2017年度の1.4%で回復傾向が見られたが、2018年度には0.5%に低下した。

他の管轄区域での低料金

他の管轄区域での低料金は、分析期間を通じてマイナスの値を示しており、一貫して税負担を軽減する要因となっている。2013年度の-24.5%から2014年度の-12.9%へ改善した後、2015年度の-16.2%で再び低下し、2016年度の-9.3%で改善、2017年度の-13.2%で再び低下、そして2018年度の-10.9%となった。変動は存在するものの、全体として税負担を軽減する傾向が認められる。

2017年度には、米国の税制改革の影響として-35.8%という大きなマイナス値が記録された。これは、税制改革が税負担に大きな影響を与えたことを示唆している。

研究開発(R&D)クレジット

研究開発(R&D)クレジットは、2013年度の-0.7%から2015年度の-2.4%へ低下した後、2016年度の-0.5%と2017年度の-0.7%で小幅な変動を示した。

評価引当金

評価引当金は、2013年度の3.8%から2014年度の1.7%へ低下し、2015年度には-23.4%と大幅なマイナス値を示した。その後、2016年度の-1.2%と2017年度の-1.9%でマイナスの状態が続き、2018年度には-9.3%に低下した。この変動は、資産評価の変化による影響が考えられる。

不確実な税務ポジションと監査決算

不確実な税務ポジションと監査決算は、2013年度の4.1%から2014年度の-2.3%へ大きく変動し、2015年度には10.1%と大幅に増加した。2016年度には11.7%でピークに達した後、2017年度の0.4%で低下し、2018年度には-50.3%と大幅なマイナス値を示した。この変動は、税務上の不確実性の評価や監査結果の変化による影響が考えられる。

補償関連事項

補償関連事項は、2016年度の-4.1%と2017年度の-0.3%でマイナスの値を示した後、2018年度には5.2%とプラスに転換した。

その他、ネット

その他、ネットは、2013年度の3.7%から2014年度の1.6%へ低下し、2015年度の2.9%で回復した後、2016年度の-1.7%でマイナスに転換し、2017年度の2%と2018年度の1.2%で再びプラスに転換した。

HPの実効税率

HPの実効税率は、2013年度の21.5%から2014年度の23.5%へ増加した後、2015年度には3.8%と大幅に低下した。2016年度には29.1%で再び上昇したが、2017年度には22.9%に低下し、2018年度には-76.8%と大幅なマイナス値を示した。この変動は、上記の各項目の影響が複合的に作用した結果と考えられる。

損失とクレジットの繰越額は、2013年から2015年にかけて減少傾向にありましたが、2016年に増加し、2018年には再び減少しています。全体としては、2013年から2018年にかけて減少傾向が見られます。

会社間取引、在庫利益は、2013年から2014年にかけて増加し、2015年にピークに達した後、データが利用可能な期間中は記載されていません。

在庫を除く会社間取引は、2014年から2015年にかけて大幅に増加しましたが、その後は減少傾向にあります。2018年には、2013年の水準に近づいています。

固定資産は、2013年から2016年にかけて緩やかに減少しましたが、2018年にはさらに大幅な減少が見られます。

保証額は、2013年から2016年にかけて減少傾向にありましたが、2018年には減少幅が縮小しています。

従業員および退職者福利厚生費は、2014年に増加しましたが、その後は一貫して減少しています。2018年には、2013年の水準を大きく下回っています。

繰延収益は、2013年から2015年にかけて増加し、2016年に大幅に増加しましたが、2018年には減少しています。

その他の項目は、2013年から2016年にかけて増加傾向にありましたが、その後は減少しています。

繰延税金資産総額は、2013年から2015年にかけて増加し、その後は大幅に減少しています。2018年には、2013年の水準を大きく下回っています。

評価引当金は、一貫して負の値を示しており、その絶対値は2013年から2018年にかけて減少しています。

繰延税金資産は、2013年から2015年にかけて増加し、その後は大幅に減少しています。2018年には、2013年の水準を大きく下回っています。

海外子会社の未送金利益は、一貫して負の値を示しており、その絶対値は2013年から2018年にかけて減少しています。

売掛金引当金は、データが利用可能な期間中は一貫して負の値を示しています。

無形固定資産は、一貫して負の値を示しており、その絶対値は2013年から2018年にかけて増加しています。

その他の項目は、一貫して負の値を示しており、その絶対値は2013年から2018年にかけて増加しています。

繰延税金負債は、一貫して負の値を示しており、その絶対値は2013年から2018年にかけて減少しています。

繰延税金資産および負債の合計は、2013年から2015年にかけて増加し、その後は減少しました。2018年には、正の値に転換しています。

分析期間において、繰延税金資産と繰延税金負債の構成に変動が見られる。特に、現在の繰延税金資産は2013年から2015年にかけて減少傾向にある。2013年の3893百万米ドルから2015年には2242百万米ドルまで低下している。その後、データは提供されていないため、その後の動向は不明である。

現在の繰延税金負債は、2013年の375百万米ドルから2014年の284百万米ドルへと減少したが、2015年には168百万米ドルまで減少した。こちらも、2015年以降のデータは欠損している。

長期繰延税金資産は、2013年の1346百万米ドルから2018年には2431百万米ドルへと増加傾向にある。2017年には342百万米ドルまで一時的に減少しているが、その後、2018年には大幅に増加している。この増加は、将来の課税所得に対する税務上のメリットの増加を示唆する可能性がある。

長期繰延税金負債は、2013年の2668百万米ドルから2014年には1124百万米ドルへと大幅に減少した。その後、2015年の295百万米ドルを経て、2016年には1116百万米ドル、2017年には1410百万米ドルと増加傾向にあるが、2018年には100百万米ドルまで減少している。この変動は、将来の課税義務の変動を示唆する可能性がある。

全体的な傾向

繰延税金資産の構成は、短期的な資産の減少と長期的な資産の増加という特徴が見られる。一方、繰延税金負債は、長期負債の変動が大きく、短期負債は減少傾向にある。

これらの変動は、税務戦略、事業運営、および将来の課税所得の見通しに起因する可能性がある。詳細な分析のためには、これらの変動の背後にある具体的な要因を調査する必要がある。

流動資産は、2013年から2015年にかけて増加傾向にありましたが、2016年に大幅に減少し、その後2017年と2018年にかけて緩やかに増加しました。調整流動資産の推移は、流動資産の推移とほぼ一致しています。

総資産は、2013年から2015年にかけて増加しましたが、2016年に大幅に減少し、その後2017年と2018年にかけて増加しました。調整後総資産の推移も同様の傾向を示しています。

流動負債は、2013年から2015年にかけて減少傾向にありましたが、2016年に大幅に減少し、その後2017年と2018年にかけて増加しました。調整後流動負債の推移は、流動負債の推移とほぼ一致しています。

総負債は、2013年から2015年にかけて増加傾向にありましたが、2016年に大幅に減少し、その後2017年と2018年にかけて増加しました。調整後総負債の推移も同様の傾向を示しています。

自己資本合計は、2013年から2015年にかけて増加傾向にありましたが、2016年以降はマイナスに転じ、2018年までマイナスの状態が続いています。調整後自己資本の推移も同様の傾向を示しています。

当期純利益は、2013年から2015年にかけて減少傾向にありましたが、2016年に増加し、2017年にわずかに増加した後、2018年に大幅に増加しました。調整後純利益の推移は、当期純利益の推移とほぼ一致しています。ただし、2018年の調整後純利益は、当期純利益と比較して大幅に減少しています。

流動資産

2016年に大幅な減少が見られ、その後緩やかな回復傾向にあります。

総資産

2016年に大幅な減少が見られ、その後緩やかな回復傾向にあります。

総負債

2016年に大幅な減少が見られ、その後緩やかな増加傾向にあります。

自己資本

2016年以降、継続的にマイナスの状態が続いています。

当期純利益

2018年に大幅な増加が見られますが、調整後の純利益は減少しています。

流動性比率の推移を見ると、2013年から2015年にかけて、流動流動性比率および現在の流動性比率(調整後)は緩やかに上昇傾向にありました。しかし、2016年に両比率は低下し、2017年に回復した後、2018年には再び低下しています。特に2018年の数値は、過去5年間の最低水準となっています。

純利益率

純利益率は、2013年から2015年にかけて横ばいから微減傾向にありましたが、2016年に大幅に上昇しました。2017年にはやや低下し、2018年には大幅に上昇し、過去5年間の最高水準を記録しました。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示していますが、上昇幅は純利益率よりも小さく、2018年には大幅に低下しています。

総資産回転率は、2013年から2015年にかけて低下傾向にありましたが、2016年以降は上昇傾向に転じました。2018年には過去5年間の最高水準を記録しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2018年にはさらに高い水準となっています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2013年から2015年にかけてほぼ横ばいでしたが、2016年以降のデータは欠損しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2016年以降のデータは欠損しています。

自己資本利益率は、2013年から2015年にかけて低下傾向にありましたが、2016年以降のデータは欠損しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2016年以降のデータは欠損しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2013年から2015年にかけて低下傾向にありましたが、2016年に大幅に上昇しました。2017年にはやや低下し、2018年には大幅に上昇し、過去5年間の最高水準を記録しました。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示していますが、上昇幅は総資産利益率よりも小さく、2018年には大幅に低下しています。

全体として、収益性は2018年に大幅に改善されたものの、流動性は低下傾向にあります。資産効率は改善傾向にありますが、財務レバレッジと自己資本利益率のデータは一部欠損しています。

過去5年間の財務データに基づき、流動資産、流動負債、および関連する流動性比率の動向が観察される。

流動資産

2013年から2015年にかけて、流動資産は50,364百万米ドルから51,787百万米ドルへと増加傾向にある。しかし、2016年には大幅に減少し18,468百万米ドルとなる。その後、2017年には22,318百万米ドルへと回復するも、2018年には再び21,387百万米ドルへと減少している。

調整流動資産

調整流動資産の推移は、流動資産の推移と類似している。2013年から2015年にかけて増加し、2016年に大幅に減少し、その後2017年に回復、2018年に減少というパターンを示している。調整流動資産の値は、流動資産の値と一致している。

流動負債

流動負債は、2013年の45,521百万米ドルから2014年の43,735百万米ドルへと減少した後、2015年には42,191百万米ドルとなる。2016年には18,808百万米ドルへと大幅に減少し、2017年には22,412百万米ドルへと増加する。2018年には25,131百万米ドルへと増加している。

調整後流動負債

調整後流動負債の推移は、流動負債の推移と類似している。調整後流動負債の値は、流動負債の値と一致している。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2013年の1.11から2014年の1.15、2015年の1.23へと上昇する。2016年には0.98へと低下し、2017年には1.00で横ばいとなる。2018年には0.85へと再び低下している。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、流動流動性比率と同様の傾向を示す。2013年の1.03から2014年の1.09、2015年の1.18へと上昇し、2016年には0.98へと低下、2017年には1.00で横ばい、2018年には0.85へと低下している。

全体として、2016年以降、流動資産と流動負債の両方が大幅に変動しており、特に2016年の減少が顕著である。流動性比率は、2015年をピークに、その後低下傾向にある。

近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

当期純利益

2013年から2015年にかけて、当期純利益は減少傾向にあり、5113百万米ドルから4554百万米ドルへと低下しました。その後、2016年に2496百万米ドルまで落ち込みましたが、2017年には2526百万米ドルとわずかに回復しました。2018年には大幅な増加が見られ、5327百万米ドルを記録しました。

調整後純利益

調整後純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2013年の4703百万米ドルから2015年には3853百万米ドルへと減少しました。2016年と2017年にはそれぞれ2899百万米ドル、2765百万米ドルと引き続き減少傾向が続きましたが、2018年には1673百万米ドルと大幅に減少しました。

純利益率

純利益率は、2013年の4.55%から2015年には4.41%へとわずかに低下しました。2016年には5.17%と上昇し、2017年には4.85%に低下しました。2018年には9.11%と大幅に上昇しました。この上昇は、当期純利益の増加に起因すると考えられます。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、2013年の4.19%から2015年には3.73%へと低下しました。2016年には6.01%と大きく上昇しましたが、2017年には5.31%に低下しました。2018年には2.86%と大幅に低下しました。調整後純利益の減少幅が大きいため、純利益率も低下していると考えられます。

全体として、当期純利益と調整後純利益は異なる動きを見せています。当期純利益は2018年に大幅に増加しましたが、調整後純利益は減少しています。純利益率は当期純利益の増加に伴い上昇しましたが、調整後の純利益率は減少しています。これらの結果は、特定の会計上の調整が収益性に大きな影響を与えている可能性を示唆しています。

総資産は、2013年から2015年にかけて増加傾向にある。しかし、2016年には大幅に減少し、その後2018年まで緩やかな増加を示す。調整後総資産も同様の傾向を示すが、減少幅は総資産ほど大きくはない。

総資産

2013年の1056億7600万米ドルから2015年には1068億8200万米ドルへと増加。2016年には290億1000万米ドルに減少し、2018年には346億2200万米ドルとなる。

調整後総資産

2013年の1004億3700万米ドルから2015年には1037億6900万米ドルへと増加。2016年には287億5600万米ドルに減少し、2018年には321億9100万米ドルとなる。

総資産回転率は、2013年の1.06から2014年の1.08へとわずかに上昇した後、2015年には0.97に低下する。2016年には1.66に大幅に上昇し、2017年には1.58、2018年には1.69と高い水準を維持する。

総資産回転率

2016年以降、総資産回転率は1.58から1.69の間で推移し、比較的安定している。2015年と比較して、回転率は大幅に改善されている。

調整後総資産回転率は、総資産回転率と同様の傾向を示す。2013年の1.12から2015年には1.0に低下するが、2016年には1.68に大幅に上昇し、2017年には1.6、2018年には1.82と上昇を続ける。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準を維持しており、2018年には1.82と最高値を記録している。これは、調整後の資産を活用して収益を上げている効率が向上していることを示唆する。

総資産回転率と調整後総資産回転率の比較から、調整後の資産の効率的な活用が、収益性の向上に貢献していることが示唆される。2016年以降、両回転率は高い水準で推移しており、資産効率の改善が継続的に行われていると考えられる。

総資産は、2013年から2015年まで増加傾向にありましたが、2016年には大幅に減少しました。その後、2017年と2018年にかけて緩やかな増加を見せています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2016年の減少幅は大きく、その後の増加も緩やかです。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移しています。

自己資本合計は、2013年から2015年まで増加しましたが、2016年以降はマイナスに転じました。2017年と2018年も引き続きマイナスの状態が続いており、赤字が拡大しています。

自己資本調整後も、自己資本合計と同様に、2016年以降マイナスであり、赤字が継続しています。調整後の自己資本は、調整前よりもマイナスの幅が小さくなっています。

財務レバレッジ比率は、2013年から2015年までほぼ横ばいでしたが、データが提供されている期間の終わりにかけて上昇傾向にあります。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、調整後の比率の方が高い水準で推移しています。

総資産の変動

2016年の大幅な減少は、事業再編や資産売却などの要因が考えられます。その後、緩やかな増加は、事業の安定化や新たな投資によるものと推測されます。

自己資本の赤字化

2016年以降の自己資本の赤字化は、業績の悪化や多額の損失の発生が考えられます。継続的な赤字は、財務の健全性に対する懸念を高めます。

財務レバレッジ比率の上昇

財務レバレッジ比率の上昇は、負債の増加を示唆します。負債が増加すると、財務リスクが高まる可能性があります。

当期純利益は、2013年から2016年まで減少傾向にありましたが、2017年と2018年には増加しました。2013年の5113百万米ドルから2016年には2496百万米ドルまで低下し、その後2018年には5327百万米ドルまで回復しました。

調整後純利益も同様の傾向を示しています。2013年の4703百万米ドルから2016年には2899百万米ドルまで減少し、2018年には1673百万米ドルとなりました。調整後純利益の減少幅は当期純利益よりも大きくなっています。

自己資本合計は、2013年から2015年まで増加傾向にありましたが、2016年以降はマイナスに転じました。2013年の27269百万米ドルから2015年には27768百万米ドルまで増加した後、2018年には-639百万米ドルまで減少しました。自己資本の減少は、財務の健全性に対する懸念を示唆する可能性があります。

自己資本調整後も同様の傾向を示しています。2013年の25073百万米ドルから2015年には25118百万米ドルまで増加した後、2018年には-2970百万米ドルまで減少しました。調整後の自己資本も、調整前と同様にマイナスに転じています。

自己資本利益率は、2013年と2014年は18.75%で横ばいでしたが、2015年には16.4%に低下しました。自己資本利益率(調整後)は、2013年の18.76%から2014年には20.21%に増加し、2015年には15.34%に低下しました。2016年以降のデータは提供されていません。

当期純利益の変動

2013年から2016年にかけての減少と、2017年および2018年の回復が観察されます。

調整後純利益の変動

当期純利益と同様の傾向を示し、減少幅がより大きいことが特徴です。

自己資本合計の推移

2016年以降、自己資本合計がマイナスに転落しており、財務状況の悪化を示唆しています。

自己資本利益率の推移

2015年に低下しており、自己資本に対する収益性の低下を示しています。2016年以降のデータがないため、その後の動向は不明です。

当期純利益は、2013年から2015年にかけて減少傾向にあり、5113百万米ドルから4554百万米ドルへと低下しました。その後、2016年に2496百万米ドルまで落ち込みましたが、2017年には2526百万米ドルとわずかに回復しました。2018年には大幅に増加し、5327百万米ドルとなりました。

調整後純利益も同様の傾向を示しており、2013年の4703百万米ドルから2015年には3853百万米ドルへと減少しました。2016年には2899百万米ドル、2017年には2765百万米ドルと引き続き減少傾向でしたが、2018年には1673百万米ドルと大幅に減少しました。調整後純利益は、当期純利益と比較して、全体的に低い水準で推移しています。

総資産は、2013年から2015年にかけて105676百万米ドルから106882百万米ドルへと増加しました。しかし、2016年には29010百万米ドルへと大幅に減少し、2017年には32913百万米ドル、2018年には34622百万米ドルと緩やかに増加しました。総資産の減少は、2016年に顕著です。

調整後総資産も総資産と同様の傾向を示しており、2013年の100437百万米ドルから2015年には103769百万米ドルへと増加しました。2016年には28756百万米ドルへと大幅に減少し、2017年には32571百万米ドル、2018年には32191百万米ドルと緩やかに推移しました。調整後総資産は、総資産とほぼ同様の変動を示しています。

総資産利益率は、2013年の4.84%から2015年には4.26%へと低下しました。2016年には8.6%と大幅に上昇し、2017年には7.67%に低下しました。2018年には15.39%と大幅に上昇しました。総資産利益率は、当期純利益と総資産の変動に影響を受けています。

調整後総資産利益率は、2013年の4.68%から2015年には3.71%へと低下しました。2016年には10.08%と大幅に上昇し、2017年には8.49%に低下しました。2018年には5.2%と大幅に低下しました。調整後総資産利益率は、調整後純利益と調整後総資産の変動に影響を受けています。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

総資産利益率は調整後総資産利益率よりも高い傾向にあり、その差は特に2016年と2018年に顕著です。これは、調整後の数値が、特定の項目を除外することで、より保守的な収益性評価を提供していることを示唆しています。

資産規模の変化

2016年に総資産と調整後総資産が大幅に減少したことは、事業売却、資産の減損、または会計処理の変更など、重要な構造的な変化を示唆している可能性があります。