キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
HP Inc.、連結キャッシュフロー計算書
百万米ドル
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12ヶ月終了 |
2018/10/31 |
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2017/10/31 |
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2016/10/31 |
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2015/10/31 |
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2014/10/31 |
|
2013/10/31 |
|
|
|
当期純利益 |
5,327) | |
2,526) | |
2,496) | |
4,554) | |
5,013) | |
5,113) | |
|
|
減価償却と償却 |
528) | |
354) | |
332) | |
4,061) | |
4,334) | |
4,611) | |
|
|
株式報酬費用 |
268) | |
224) | |
182) | |
709) | |
560) | |
500) | |
|
|
貸倒引当金 |
—) | |
—) | |
65) | |
71) | |
55) | |
61) | |
|
|
インベントリの引当金 |
—) | |
—) | |
95) | |
305) | |
211) | |
275) | |
|
|
リストラクチャリングおよびその他の費用 |
132) | |
362) | |
200) | |
1,017) | |
1,619) | |
990) | |
|
|
収益に対する繰延税金 |
(3,653) | |
238) | |
401) | |
(700) | |
(34) | |
(410) | |
|
|
株式報酬による超過税制上の優遇措置 |
—) | |
—) | |
(6) | |
(145) | |
(58) | |
(2) | |
|
|
その他、ネット |
319) | |
134) | |
(198) | |
1,031) | |
81) | |
443) | |
|
|
売掛金 |
(491) | |
(453) | |
565) | |
572) | |
2,017) | |
530) | |
|
|
債権の資金調達 |
—) | |
—) | |
—) | |
(65) | |
420) | |
484) | |
|
|
在庫 |
(136) | |
(1,346) | |
(291) | |
(330) | |
(580) | |
(4) | |
|
|
買掛金 |
1,429) | |
2,161) | |
928) | |
31) | |
1,912) | |
541) | |
|
|
収益に対する税金 |
389) | |
73) | |
106) | |
(137) | |
310) | |
417) | |
|
|
リストラクチャリング等 |
(237) | |
(233) | |
(157) | |
(1,243) | |
(1,506) | |
(904) | |
|
|
その他の資産および負債 |
653) | |
(363) | |
(1,488) | |
(3,241) | |
(2,021) | |
(1,037) | |
|
|
営業資産および負債の増減(買収控除後) |
1,607) |
|
(161) |
|
(337) |
|
(4,413) |
|
552) |
|
27) |
|
|
|
営業活動によるネットキャッシュと純利益を調整するための調整 |
(799) |
|
1,151) |
|
734) |
|
1,936) |
|
7,320) |
|
6,495) |
|
|
|
営業活動によるネットキャッシュ |
4,528) |
|
3,677) |
|
3,230) |
|
6,490) |
|
12,333) |
|
11,608) |
|
|
|
有形固定資産への投資 |
(546) | |
(402) | |
(433) | |
(3,603) | |
(3,853) | |
(3,199) | |
|
|
有形固定資産売却による収入 |
172) | |
69) | |
6) | |
424) | |
843) | |
653) | |
|
|
売却可能証券の購入およびその他の投資 |
(367) | |
(1,400) | |
(126) | |
(259) | |
(1,086) | |
(1,243) | |
|
|
売却可能有価証券およびその他の投資の満期および売却 |
847) | |
231) | |
133) | |
302) | |
1,347) | |
1,153) | |
|
|
デリバティブ商品の担保 |
(1,165) | |
(1,170) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
デリバティブ商品に返還される担保 |
1,379) | |
955) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
事業買収に関連して行われた支払い(取得した現金を差し引いた額) |
(1,036) | |
—) | |
(7) | |
(2,644) | |
(49) | |
(167) | |
|
|
事業売却による収益(純額) |
—) | |
—) | |
475) | |
246) | |
6) | |
—) | |
|
|
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) |
(716) |
|
(1,717) |
|
48) |
|
(5,534) |
|
(2,792) |
|
(2,803) |
|
|
|
当初の満期が90日未満の短期借入金(の支払い)からの収入(正味) |
743) | |
202) | |
97) | |
74) | |
148) | |
(154) | |
|
|
当初の満期が90日を超える短期借入金からの収益 |
712) | |
887) | |
—) | |
6,023) | |
—) | |
—) | |
|
|
負債からの収入(発行費用を差し引いたもの) |
—) | |
5) | |
4) | |
14,735) | |
2,875) | |
279) | |
|
|
当初の満期が90日を超える短期借入金の支払い |
(1,596) | |
(3) | |
—) | |
(6,296) | |
—) | |
—) | |
|
|
借金の支払い |
(2,098) | |
(84) | |
(2,188) | |
(9,571) | |
(6,037) | |
(5,721) | |
|
|
キャッシュ・フロー・ヘッジの決済 |
—) | |
(9) | |
4) | |
(4) | |
—) | |
—) | |
|
|
ヒューレット・パッカード・エンタープライズ・カンパニーへの現金および現金同等物の純振替 |
—) | |
—) | |
(10,375) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
株式ベースの表彰活動に関連する純収益 |
52) | |
57) | |
—) | |
—) | |
—) | |
—) | |
|
|
従業員持株会に基づく普通株式の発行 |
—) | |
—) | |
48) | |
371) | |
297) | |
288) | |
|
|
普通株式の自己株式の取得 |
(2,557) | |
(1,412) | |
(1,161) | |
(2,883) | |
(2,728) | |
(1,532) | |
|
|
株式報酬による超過税制上の優遇措置 |
—) | |
—) | |
6) | |
145) | |
58) | |
2) | |
|
|
支払われた現金配当金 |
(899) | |
(894) | |
(858) | |
(1,250) | |
(1,184) | |
(1,105) | |
|
|
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ |
(5,643) |
|
(1,251) |
|
(14,423) |
|
1,344) |
|
(6,571) |
|
(7,943) |
|
|
|
現金および現金同等物の増加(減少) |
(1,831) |
|
709) |
|
(11,145) |
|
2,300) |
|
2,970) |
|
862) |
|
|
|
期首における現金および現金同等物 |
6,997) | |
6,288) | |
17,433) | |
15,133) | |
12,163) | |
11,301) | |
|
|
現金および期末現金同等物 |
5,166) |
|
6,997) |
|
6,288) |
|
17,433) |
|
15,133) |
|
12,163) |
|
レポートに基づく:
10-K (報告日: 2018-10-31), 10-K (報告日: 2017-10-31), 10-K (報告日: 2016-10-31), 10-K (報告日: 2015-10-31), 10-K (報告日: 2014-10-31), 10-K (報告日: 2013-10-31).
- 収益性の動向
- 当期純利益は、2013年の約5,113百万米ドルから2017年に再び約2,526百万米ドルへ増加し、2018年に再び約5,327百万米ドルとなるなど、一定の変動を示している。特に2017年と2018年の純利益の増加は顕著であり、直近の財務年度において収益性が改善している可能性が示唆される。ただし、2016年には大きく減少している傾向も見受けられる。
- 営業活動とキャッシュフロー
- 営業活動によるネットキャッシュは、2013年の11,608百万米ドルから2018年には4,528百万米ドルに減少したものの、年によっては増加傾向も見られる。特に2014年に記録されたピークから、2016年以降は減少傾向にある。これに対し、営業活動によるネットキャッシュと純利益調整後の金額は、2013年から2014年にかけて増加した後、2018年にはマイナスに転じるなど、キャッシュの純流入・流出に変動が見られる。
- 投資活動の傾向
- 有形固定資産への投資額は、2013年から2015年までは高水準を維持した後、2016年から2018年にかけては縮小傾向にある。売却による収入は、これまで比較的安定して推移しているものの、2018年には増加している。一方、投資活動によるネットキャッシュは、2013年から2015年まで大きくマイナスで推移し、その後は縮小の傾向を示している。これらの傾向から、継続的な資本投資と資産売却によるキャッシュフローの変動性がうかがえる。
- 負債状況と資金調達
- 負債からの収入（発行費用差引済み）は、2013年に279百万米ドルから2015年には14,735百万米ドルと大きく増加したものの、その後は著しい減少を示している。借入金の支払いは、2013年の6,037百万米ドルから2018年には約2,098百万米ドルに減少している。短期借入金の満期別の動向も複雑で、2014年と2018年に大きな資金流入が見られる一方で、2014年には満期が90日を超える短期借入金の支払いが大きく増加している。これらは資金調達と返済のバランス調整のための戦略的変動を示している可能性がある。
- 株式と配当、自己株式の動き
- 自己株式の取得は継続して増加しており、2013年の1,532百万米ドルから2018年には2,557百万米ドルと拡大傾向にある。株式報酬や株式発行といった株主関連活動も継続して行われており、株式報酬の純収益は2017年に50百万米ドル程度から2018年には52百万米ドルへと微増している。配当金は、全期間で一定の範囲内で支払われており、2013年の約1,105百万米ドルから2018年には899百万米ドルにやや減少している。ただし、株式の自己株式取得額の増加と相まって、株主還元策の一環として自己株式の削減と再投資活動が行われていることが示唆される。
- 流動性と現金残高
- 現金および現金同等物は、2013年の12,163百万米ドルから2018年には5,166百万米ドルに減少しており、一時期の減少圧力も存在した。2014年のピークを経て、第2四半期以降は流動性が低下傾向にある。ただし、2018年には最新の期間で一定の回復も見られることから、流動性管理は継続的に行われていると考えられる。なお、期首と期末の現金残高の推移は、流動性の変動を反映している。
- 総じて見た財務の健全性とリスク
- 全体としては、純利益の増減やキャッシュフローの変動により、財務状況は比較的ダイナミックに変化してきたといえる。特に、投資と資金調達においては積極的な活動が観察できる反面、流動性の一時的な圧縮や借入金の増減による財務リスクも存在する。今後は、より安定した収益性の確保とキャッシュフロー管理の強化が重要となる可能性がある。
