株価純資産比率 (P/BV)
2005年以降
計算
Humana Inc.、 P/BV、長期トレンド計算
| P/BV | = | 株価1, 2, 3 | ÷ | 1株当たり簿価1 (BVPS) | BVPS1 | = | 株主資本1 (数百万単位) |
÷ | 発行済普通株式数2 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/02/15 | 2.70 | = | 363.98 | ÷ | 134.78 | 134.78 | = | 16,262 | ÷ | 120,653,315 | |
| 2023/02/16 | 4.13 | = | 505.69 | ÷ | 122.51 | 122.51 | = | 15,311 | ÷ | 124,974,862 | |
| 2022/02/17 | 3.34 | = | 424.71 | ÷ | 126.98 | 126.98 | = | 16,080 | ÷ | 126,633,599 | |
| 2021/02/18 | 3.55 | = | 378.33 | ÷ | 106.53 | 106.53 | = | 13,728 | ÷ | 128,861,929 | |
| 2020/02/20 | 4.07 | = | 370.99 | ÷ | 91.12 | 91.12 | = | 12,037 | ÷ | 132,106,497 | |
| 2019/02/21 | 4.10 | = | 307.56 | ÷ | 74.95 | 74.95 | = | 10,161 | ÷ | 135,566,909 | |
| 2018/02/16 | 3.76 | = | 269.00 | ÷ | 71.48 | 71.48 | = | 9,842 | ÷ | 137,684,326 | |
| 2017/02/17 | 2.86 | = | 204.60 | ÷ | 71.56 | 71.56 | = | 10,685 | ÷ | 149,324,101 | |
| 2016/02/18 | 2.40 | = | 167.75 | ÷ | 69.76 | 69.76 | = | 10,346 | ÷ | 148,303,389 | |
| 2015/02/18 | 2.41 | = | 155.40 | ÷ | 64.48 | 64.48 | = | 9,646 | ÷ | 149,607,897 | |
| 2014/02/19 | 1.69 | = | 101.98 | ÷ | 60.48 | 60.48 | = | 9,316 | ÷ | 154,034,320 | |
| 2013/02/22 | 1.26 | = | 70.61 | ÷ | 55.87 | 55.87 | = | 8,847 | ÷ | 158,356,929 | |
| 2012/02/24 | 1.81 | = | 89.00 | ÷ | 49.15 | 49.15 | = | 8,063 | ÷ | 164,050,846 | |
| 2011/02/18 | 1.50 | = | 61.44 | ÷ | 41.08 | 41.08 | = | 6,924 | ÷ | 168,545,398 | |
| 2010/02/19 | 1.34 | = | 45.35 | ÷ | 33.93 | 33.93 | = | 5,776 | ÷ | 170,225,097 | |
| 2009/02/20 | 1.54 | = | 40.54 | ÷ | 26.40 | 26.40 | = | 4,457 | ÷ | 168,854,995 | |
| 2008/02/25 | 2.91 | = | 68.87 | ÷ | 23.68 | 23.68 | = | 4,029 | ÷ | 170,173,405 | |
| 2007/02/23 | 3.32 | = | 60.86 | ÷ | 18.32 | 18.32 | = | 3,054 | ÷ | 166,720,633 | |
| 2006/03/03 | 3.36 | = | 50.86 | ÷ | 15.13 | 15.13 | = | 2,474 | ÷ | 163,485,922 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
1 米ドル
2 分割と株式配当の調整済みデータ。
3 Humana Inc.年年次報告書提出日時点の終値
- 総括
- 長期的には、1株当たり簿価（BVPS）の着実な増加とともに、株価も持続的な上昇トレンドを示している。2009年の金融危機期には株価が一時的に下落する局面が見られたが、2010年代後半以降は回復・拡大が顕著となり、2020年には大幅な上昇を記録した。これに対しBVPSは比較的安定的に成長を続け、特に2010年代半ば以降は堅調な積み上げが確認される。P/BVは初期は高位で推移するものの、2009-2013年には低下、2014年以降は再度上昇して高水準を維持する期間が長くなり、2023年には再び極端な水準を示す局面もあった。その後2024年にかけて若干の調整をみせている。全体として、BVPSの成長と株価の伸びは概ね連動する一方、P/BVは市場評価の変動を強く反映しており、資産ベースの指標以上の Market Capの評価が示唆されている。
- 株価の推移と主要転換点
- 2006年の株価50.86ドルから、2008年には68.87ドルへ上昇する局面がある一方、2009年には40.54ドルへ下落するなど、金融危機期の影響が顕著であった。2010年には45.35ドルへ回復、その後2012年に再び上昇局面へ転じ、2013年には70.61ドルと2012年比で減速する場面が見られた。2014年以降は上昇ペースを強化し、2015年は155.40ドル、2016年は167.75ドルと高水準を維持。2019年以降は急速な上昇を見せ、2020年には370.99ドル、2021年には378.33ドル、2022年には424.71ドル、2023年には505.69ドルとピークへ達した後、2024年には363.98ドルへ調整している。全体として、長期的には顕著な上昇を示す一方、2010年以降も時折大幅な調整局面が発生している。
- 1株当たり簿価（BVPS）の推移
- BVPSは2006年の15.13ドルから2017年以降も安定して上昇を続け、2024年には134.78ドルへ達する。2010年代半ばには特に顕著な成長があり、2018年頃には小幅の変動を挟みつつも長期的な資本蓄積が継続している。総じて、資本の蓄積と株主資本の拡張が継続しており、期間を通じて堅調な財務基盤を示している。
- P/BV の推移と解釈
- P/BVは2006年〜2008年に3.36→2.91と低下し、2009年には1.54、2010年には1.34へとさらなる低下を経て、2011年以降は1.50〜1.81付近で推移した。2013年には1.26と低水準を示し、その後は2014年に1.69、2015年には2.41、2016年には2.40へと再び上昇、2017年には2.86、2018年には3.76、2019年には4.10、2020年には4.07、2021年には3.55、2022年には3.34、2023年には4.13と高水準を保つ局面が続いた。2024年には2.70へ低下して調整がみられる。総じて、期間中の市場評価はBVPSの成長とともに変動幅が大きく、資産ベースの指標以上の市場評価が長期的には観察されていることを示唆する。
- 長期的な相互関係と示唤
- BVPSの一貫した成長は資本蓄積の継続を裏付け、株価の長期的上昇を支える基盤となっている。特に2014年以降のP/BVの上昇は、株価が簿価以上の評価を受ける局面が長期化したことを示す。2020年以降の高水準のP/BVは、株価の急増と連動して市場が将来の成長を織り込み続けていることを示唆する。一方で2024年のP/BVの低下は、短期的な評価の再調整を反映している可能性が高い。今後の分析では、売上高・利益・キャッシュフローといった財務指標の追加データと組み合わせて、BVPSの背景にある実質的な収益力の推移を検証することが望ましい。
- データの完全性と制約
- 提供データに欠損値は含まれておらず、全期間で値が揃っている。分析は株価、BVPS、P/BVの3指標に限定されており、売上高・利益・キャッシュフロー等の他の財務指標は含まれていない。
- 結論
- 長期的には、資本蓄積を示すBVPSの成長と、それに呼応する株価の上昇が確認できる。市場評価は時期により大きく変動しており、P/BVは高水準へ達する局面と調整局面を繰り返している。この傾向は、将来の成長期待が市場評価に反映されつつ、時点的な過剰評価や調整が生じることを示唆している。今後の分析には、収益性指標やキャッシュフロー指標を統合することで、BVPSの背景にある実体的成長の妥当性をより明確に評価することが望ましい。
競合他社との比較
Humana Inc.、 P/BV、長期トレンド、競合他社との比較
| Humana Inc. | Abbott Laboratories | Elevance Health Inc. | Intuitive Surgical Inc. | Medtronic PLC | UnitedHealth Group Inc. | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/02/15 | 2.70 | 5.12 | 3.02 | 10.01 | 2.26 | 5.18 |
| 2023/02/16 | 4.13 | 5.06 | 1,553,040.70 | 7.78 | 2.24 | 5.81 |
| 2022/02/17 | 3.34 | 5.75 | 3.07 | 8.59 | 3.26 | 6.27 |
| 2021/02/18 | 3.55 | 6.65 | 2.19 | 9.53 | 2.48 | 4.83 |
| 2020/02/20 | 4.07 | 4.96 | 2.42 | 8.13 | 2.66 | 4.92 |
| 2019/02/21 | 4.10 | 4.38 | 2.82 | 8.96 | 2.31 | 4.89 |
| 2018/02/16 | 3.76 | 3.40 | 2.24 | 9.91 | 2.40 | 4.59 |
| 2017/02/17 | 2.86 | 3.76 | 1.72 | 4.73 | 2.25 | 3.98 |
| 2016/02/18 | 2.40 | 2.68 | 1.44 | 4.67 | 2.04 | 3.12 |
| 2015/02/18 | 2.41 | 3.32 | 1.62 | 5.55 | 3.27 | 3.20 |
| 2014/02/19 | 1.69 | 2.38 | 1.00 | 4.37 | 2.78 | 2.16 |
| 2013/02/22 | 1.26 | 2.06 | 0.79 | 6.43 | 2.23 | 1.88 |
| 2012/02/24 | 1.81 | 3.61 | 0.95 | 7.31 | 2.59 | 1.96 |
| 2011/02/18 | 1.50 | 3.24 | 1.06 | 6.34 | 2.68 | 1.80 |
| 2010/02/19 | 1.34 | 3.69 | 1.06 | 8.22 | 2.89 | 1.60 |
| 2009/02/20 | 1.54 | 4.78 | 0.96 | 3.55 | 5.03 | 1.67 |
| 2008/02/25 | 2.91 | 4.83 | 1.75 | 12.99 | 5.31 | 2.98 |
| 2007/02/23 | 3.32 | 5.88 | 2.02 | 7.10 | 5.78 | 3.51 |
| 2006/03/03 | 3.36 | 4.69 | 2.04 | 7.80 | 6.06 | 4.50 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
産業部門との比較: ヘルスケア機器&サービス
Humana Inc.、 P/BV、長期トレンド、産業部門との比較: ヘルスケア機器&サービス
| Humana Inc. | ヘルスケア機器&サービス | |
|---|---|---|
| 2024/02/15 | 2.70 | 4.43 |
| 2023/02/16 | 4.13 | 263,051.14 |
| 2022/02/17 | 3.34 | 5.01 |
| 2021/02/18 | 3.55 | 4.30 |
| 2020/02/20 | 4.07 | 4.00 |
| 2019/02/21 | 4.10 | 3.83 |
| 2018/02/16 | 3.76 | 3.44 |
| 2017/02/17 | 2.86 | 2.95 |
| 2016/02/18 | 2.40 | 2.39 |
| 2015/02/18 | 2.41 | 2.94 |
| 2014/02/19 | 1.69 | 2.12 |
| 2013/02/22 | 1.26 | 1.89 |
| 2012/02/24 | 1.81 | 2.39 |
| 2011/02/18 | 1.50 | 2.21 |
| 2010/02/19 | 1.34 | 2.31 |
| 2009/02/20 | 1.54 | 2.78 |
| 2008/02/25 | 2.91 | 3.52 |
| 2007/02/23 | 3.32 | 3.80 |
| 2006/03/03 | 3.36 | 3.90 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).
業界との比較: 医療
Humana Inc.、 P/BV、長期トレンド、業界との比較: 医療
| Humana Inc. | 医療 | |
|---|---|---|
| 2024/02/15 | 2.70 | 5.94 |
| 2023/02/16 | 4.13 | 87,112.79 |
| 2022/02/17 | 3.34 | 5.48 |
| 2021/02/18 | 3.55 | 5.37 |
| 2020/02/20 | 4.07 | 5.14 |
| 2019/02/21 | 4.10 | 5.17 |
| 2018/02/16 | 3.76 | 4.55 |
| 2017/02/17 | 2.86 | 4.06 |
| 2016/02/18 | 2.40 | 3.62 |
| 2015/02/18 | 2.41 | 4.10 |
| 2014/02/19 | 1.69 | 3.51 |
| 2013/02/22 | 1.26 | 2.87 |
| 2012/02/24 | 1.81 | 2.51 |
| 2011/02/18 | 1.50 | 2.24 |
| 2010/02/19 | 1.34 | 2.36 |
| 2009/02/20 | 1.54 | 2.65 |
| 2008/02/25 | 2.91 | 3.45 |
| 2007/02/23 | 3.32 | 3.81 |
| 2006/03/03 | 3.36 | 3.97 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31), 10-K (報告日: 2010-12-31), 10-K (報告日: 2009-12-31), 10-K (報告日: 2008-12-31), 10-K (報告日: 2007-12-31), 10-K (報告日: 2006-12-31), 10-K (報告日: 2005-12-31).