企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Humana Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2019年度から2023年度にかけて、営業活動によるネットキャッシュは全体的に増加傾向を示している。2019年度から2020年度にかけてやや増加し、2021年度に一時的に大きく減少したものの、その後2022年度と2023年度にかけて回復している。この動きは、営業基盤の安定性とともに、戦略的なオペレーション改善や財務効率の向上に起因している可能性がある。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- フリーキャッシュフローは2019年度と2020年度に堅調に推移し、2019年度には4713百万米ドル、2020年度には4861百万米ドルと増加している。一方、2021年度には1191百万米ドルと著しく減少しているが、その後2022年度と2023年度には再び増加し、3745百万米ドルと3482百万米ドルとなった。この傾向から、2021年度に一時的なキャッシュフローの圧迫があったものの、その後の回復とともに安定したキャッシュフローを維持していることが示唆される。
- 総括
- 全体として、営業活動によるネットキャッシュとフリーキャッシュフローともに、一定の変動はあるものの、長期的には堅調な財務運営を続けていることが伺える。特に、2021年度の一時的な低迷を除けば、その後の年度では増加傾向を示し、財務の安定性や収益性の向上が見られる。これらの動きは、同社の経営戦略とオペレーションの効果的な実施によるものと考えられる。
支払利息(税引き後)
Humana Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 2023 計算
利息の支払い、税金 = 利払い × EITR
= 394 × 25.18% = 99
- 実効所得税率 (EITR)
- 過去5年間にわたり、実効所得税率は変動を見せており、一時的に低下した2021年には14.19％まで下がったものの、その後再び上昇傾向を示し、2023年には25.18％に達している。これにより、税負担の変動に伴う収益への影響が懸念される可能性がある。ただし、税率の変動は一時的な要因や税制の変更によるものと考えられ、長期的なトレンドとしては一定の範囲内に収まっていると推測される。
- 利息の支払い(税引き後)
- 税引き後の利息支払い額は、2019年から2023年にかけて着実に増加しており、特に2020年から2023年にかけては約1.8倍に拡大している。この傾向は、同期間中の負債増加や借入コストの増加を示唆しており、財務レバレッジの拡大が進展している可能性がある。利益構造や資金繰りに対しても、今後の負債管理と利子負担の効率化が重要となることを示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Humana Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 22,813) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 3,482) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 6.55 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Abbott Laboratories | 33.06 |
| Elevance Health Inc. | 12.20 |
| Intuitive Surgical Inc. | 150.52 |
| Medtronic PLC | 25.51 |
| UnitedHealth Group Inc. | 14.23 |
| EV/FCFFセクター | |
| ヘルスケア機器&サービス | 19.99 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 27.78 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Humana Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 34,660) | 55,740) | 50,040) | 38,505) | 39,875) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 3,482) | 3,745) | 1,191) | 4,861) | 4,713) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 9.95 | 14.88 | 42.03 | 7.92 | 8.46 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 36.51 | 23.24 | 23.47 | 36.94 | — | |
| Elevance Health Inc. | 14.19 | 13.32 | 12.74 | 6.04 | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 170.92 | 85.45 | 56.01 | 76.70 | — | |
| Medtronic PLC | 26.54 | 20.32 | 33.84 | 21.43 | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 17.59 | 19.30 | 22.21 | 15.82 | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 22.68 | 20.44 | 23.51 | 18.77 | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 25.94 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 34,660 ÷ 3,482 = 9.95
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- 総体的な企業価値の推移
- 企業価値(エンタープライズバリュー)は、2019年の39,875百万米ドルから2021年にかけて大幅に増加し、50,040百万米ドルに達した後、2022年に5,740百万米ドルまで増加しています。その後、2023年には36,460百万米ドルへと再び縮小しています。この動きは、一定期間において企業の市場評価が大きく変動していることを示しています。
- フリーキャッシュフローの動向
- フリーキャッシュフロー(FCFF)は、2019年と2020年において安定しており、それぞれ4,713百万米ドルと4,861百万米ドルと推移しています。一方、2021年には大きく減少し、1,191百万米ドルとなっています。その後、2022年と2023年には再び増加し、3,745百万米ドルと3,482百万米ドルとなっています。この傾向は、キャッシュフローの変動性が高いことを示唆しています。
- 企業価値とフリーキャッシュフローの比率（EV/FCFF）の変動
- EV/FCFF比率は2019年に8.46、2020年に7.92と低水準で推移していましたが、2021年に急激に42.03へと上昇しています。これは、2021年において企業価値の増加に対し、フリーキャッシュフローの減少が顕著だったことを反映しています。その後、2022年に14.88、2023年に9.95へと比率が低下しています。こうした変動は、企業のキャッシュフローと企業価値の連動性や市場評価の変化を示しており、特に2021年の極端な比率の上昇は注意を要します。
- 総合的な考察
- これらのデータから、一定期間にわたり企業価値が大きく変動していることが確認できる。特に2021年の大幅な企業価値上昇と、それに伴うEV/FCFF比率の急騰は、当該年度の財務状況や市場評価に何らかの特殊な要因が作用した可能性を示唆している。一方で、フリーキャッシュフローの変動性も高く、安定したキャッシュフローの確保が今後の財務戦略において重要なポイントとなると考えられる。