市場付加価値 (MVA)
市場付加価値(MVA)は、企業の公正価値とその投資資本の差です。 MVA は、企業がすでに企業に投入されているリソースを超えて生み出した価値の尺度です。
MVA
Humana Inc., MVA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 市場（公正）価値の推移について
- 2019年から2022年にかけて、Humanaの市場（公正）価値は安定的に増加しており、2022年には74659百万米ドルに達している。しかし、2023年には56388百万米ドルまで減少しており、一時的な価値の低下が見られる。これは市場の評価の変動、または外部要因や経済環境の変化によるものと考えられる。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2019年から2023年まで概ね増加傾向にあり、特に2021年には大きく30647百万米ドルへ伸びている。2022年にはやや減少したが、その後2023年に再び増加し、30225百万米ドルとなった。全体として、資本の投入は積極的に行われていることがうかがえる。なお、投下資本の増加と市場価値の増加の動きは相関しつつも、2023年の市場価値の下落に対して投下資本は維持または増加している点が注目される。
- 市場付加価値（MVA）の変動
- 市場付加価値（MVA）は2019年の37022百万米ドルから2022年の45570百万米ドルまで増加し、企業価値の増大を反映している。一方、2023年には26163百万米ドルへ減少しており、全体としては下降トレンドを示している。この動きは、株主価値の創出が縮小あるいは喪失のリスクを示唆すると受け取れる。特に、2023年の市場価値の減少に伴い、MVAも大きく低下している点は、企業価値に対する市場の評価が厳しくなっている可能性を示唆している。
時価付加スプレッド率
Humana Inc.、時価付加スプレッド率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | 26,163) | 45,570) | 37,671) | 35,658) | 37,022) | |
| 投下資本2 | 30,225) | 29,089) | 30,647) | 21,850) | 18,877) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加スプレッド率3 | 86.56% | 156.66% | 122.92% | 163.20% | 196.12% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加スプレッド率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 257.59% | 230.60% | 266.78% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 105.63% | 108.49% | 116.25% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1,699.53% | 1,400.02% | 2,002.36% | — | — | |
| Medtronic PLC | 88.43% | 93.80% | 163.10% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 192.81% | 214.27% | 265.59% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
時価付加スプレッド率 = 100 × MVA ÷ 投下資本
= 100 × 26,163 ÷ 30,225 = 86.56%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 市場付加価値（MVA）
- 市場付加価値は、2019年度から2022年度にかけて増加傾向にあり、2022年度に過去最高値を記録している。その後、2023年度には大きく減少し、2022年度の水準を下回ったことから、市場からの評価や企業の価値創造能力に一時的な減速または変動が見られた可能性がある。これにより、投資家の期待や企業の価値向上に対する市場の評価が変化したと推測される。
- 投下資本
- 投下資本は、2019年度から2021年度まで顕著に増加し、2021年度には過去最高となった。2022年度にはやや減少したものの、2023年度には再度増加しており、資本投資の継続的な拡大傾向が見られる。ただし、2023年度の伸びは2021年度に比べて緩やかである。これにより、資本投入の状況は比較的安定しており、企業の成長戦略に合わせて資本配分が行われている可能性が示唆される。
- 時価付加スプレッド率
- 時価付加スプレッド率は、2019年度には約196%と高水準であったが、その後一貫して低下傾向にある。2021年度には約123%、2022年度には約157%、2023年度には約87%と、年々減少している。これは、市場での期待や付加価値の上昇に対するプレミアムが縮小していることを示し、投資家のリスク評価や企業の成長見込みに対する懸念が反映されている可能性がある。
時価付加証拠金率
Humana Inc.、時価付加証拠金率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | 26,163) | 45,570) | 37,671) | 35,658) | 37,022) | |
| 外部収益 | 105,305) | 92,488) | 82,877) | 76,001) | 64,387) | |
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | (20) | 32) | (64) | 71) | (36) | |
| 調整後外部収益 | 105,285) | 92,520) | 82,813) | 76,072) | 64,351) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加証拠金率2 | 24.85% | 49.25% | 45.49% | 46.87% | 57.53% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加証拠金率競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | 383.09% | 323.76% | 384.46% | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 43.23% | 46.56% | 54.23% | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 1,695.34% | 1,209.45% | 1,575.51% | — | — | |
| Medtronic PLC | 199.61% | 205.92% | 391.27% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 95.85% | 109.81% | 130.39% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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2 2023 計算
時価付加証拠金率 = 100 × MVA ÷ 調整後外部収益
= 100 × 26,163 ÷ 105,285 = 24.85%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 市場付加価値 (MVA)
- 2019年から2022年にかけて、MVAは概ね増加傾向を示しており、2022年には過去最高値を記録している。一方、2023年には大幅な減少を示しており、その結果、前年に比べて約一半にまで縮小している。これにより、株主価値の創出に一時的な低迷があった可能性が示唆される。
- 調整後外部収益
- 調整後外部収益は2019年から2023年にかけて一貫して増加しており、特に2022年から2023年にかけて顕著な拡大を示している。この傾向は、外部マーケットからの収益基盤が堅調に成長していることを示しており、企業の収益効率または事業規模の拡大を反映している可能性が高い。
- 時価付加証拠金率
- この指標は2019年から2022年にかけて減少を続けており、2023年には約24.85%にまで低下している。この低下傾向は、市場の評価やリスクプレミアムの変化を示唆しており、証拠金の必要性や投資家のリスク許容度が低下している可能性も考えられる。