Humana Inc. (NYSE:HUM)

分析期間において、現在の規定は一貫して増加傾向を示しています。2019年の601百万米ドルから、2023年には1000百万米ドルへと、約66.7%の増加を記録しました。この増加は、事業規模の拡大や、将来の債務に対する準備金の増加を示唆している可能性があります。

繰延経費 (福利厚生)

繰延経費（福利厚生）は、2019年の162百万米ドルから2020年の195百万米ドルへと増加しましたが、その後は減少傾向に転じました。2021年には15百万米ドル、2022年には-100百万米ドル、2023年には-164百万米ドルと、マイナスの値を示しています。このマイナスの値は、過去に計上された福利厚生に関する繰延資産の取り崩し、または福利厚生費用の減少を示唆している可能性があります。ただし、マイナスの値が継続していることから、その背景には特筆すべき要因が存在する可能性があります。

法人税引当金は、分析期間を通じて変動しています。2019年の763百万米ドルから2020年には1307百万米ドルへと大幅に増加しましたが、その後は減少傾向に転じ、2021年には485百万米ドルとなりました。2022年には762百万米ドルへと増加し、2023年には836百万米ドルと、再び増加しました。この変動は、税制改正、課税所得の変化、または税務上のリスク評価の変化を反映している可能性があります。2020年の大幅な増加と、その後の減少は、一時的な税務上の影響を示唆している可能性があります。

分析期間において、連邦法定税率は一貫して21%で推移しています。

実効所得税率

2019年から2023年にかけて、実効所得税率は変動しています。2019年は21.99%であり、2020年には27.96%に上昇しました。その後、2021年には14.19%と大幅に低下し、2022年には21.38%に回復しました。2023年には25.18%に上昇し、分析期間を通じて高い水準を維持しています。

実効所得税率は、連邦法定税率と比較して大きく変動しており、税務上の優遇措置、税額控除、または税引資産の変動が影響している可能性があります。2021年の大幅な低下は、一時的な税務上の利益または損失によるものと考えられます。2023年の上昇は、課税所得の構成変化や税制改正の影響を示唆している可能性があります。

純営業損失繰越額は、2019年から2021年にかけて増加傾向にあり、2021年には291百万米ドルに達しました。その後、2022年には105百万米ドルに減少し、2023年には84百万米ドルとなりました。この減少傾向は、損失の減少または損失の活用を示唆している可能性があります。

補償およびその他の未払費用

2020年に171百万米ドルまで増加した後、2022年には158百万米ドルに減少しました。2023年には218百万米ドルに増加し、再び上昇傾向を示しています。

支払われる福利厚生は、2020年と2021年にかけて減少しましたが、2022年には103百万米ドルに増加し、2023年には150百万米ドルに大幅に増加しました。この増加は、従業員数、福利厚生費用の増加、または両方の組み合わせによる可能性があります。

繰延取得コスト

2019年から2021年にかけて一貫して増加し、2021年には33百万米ドルに達しました。その後、2022年と2023年には43百万米ドルで横ばいとなっています。

ジョブ税額控除は、2020年に33百万米ドルで初めて記録され、2021年には22百万米ドルに減少しました。その後、値は報告されていません。

前受収益

2020年に12百万米ドルまで増加した後、2021年から2023年にかけて一貫して減少しており、2023年には5百万米ドルとなりました。この減少は、収益認識のパターンまたは契約条件の変化を示唆している可能性があります。

繰延法人税資産は、2019年から2021年にかけて大幅に増加し、2021年には643百万米ドルに達しました。その後、2022年には908百万米ドル、2023年には935百万米ドルと、引き続き増加傾向にあります。この増加は、将来の税制上のメリットの増加を示唆しています。

評価引当金

一貫して負の値を示しており、2019年から2023年にかけて絶対値が増加しています。これは、資産価値の減少に対する引当金が増加していることを示唆しています。

繰延法人税資産（評価引当金控除後）は、評価引当金の影響を受けていますが、全体的な傾向は繰延法人税資産と同様に増加しています。2023年には862百万米ドルに達しました。

減価償却資産および無形固定資産

2020年と2021年にかけて大幅に増加し、2021年には-1072百万米ドルに達しました。その後、2022年には-740百万米ドル、2023年には-642百万米ドルと減少しています。この減少は、減価償却費用の減少または無形固定資産の売却を示唆している可能性があります。

前払い費用は、2019年から2023年にかけて一貫して増加しており、2023年には-156百万米ドルに達しました。この増加は、将来の費用に対する前払いの増加を示唆しています。

投資有価証券

2019年から2021年にかけて負の値を示し、絶対値が増加しています。2022年には454百万米ドルに転換し、2023年には419百万米ドルとなりました。この変化は、投資戦略の変更または市場価値の変動を示唆している可能性があります。

繰延所得税債務は、2019年から2021年にかけて一貫して増加し、2021年には-1276百万米ドルに達しました。その後、2022年には-878百万米ドル、2023年には-814百万米ドルと減少しています。この減少は、将来の税制上の義務の減少を示唆しています。

純繰延法人税資産(負債)

2019年から2021年にかけて負の値を示し、絶対値が増加しています。2022年には-27百万米ドルに大幅に減少し、2023年には48百万米ドルに転換しました。この変化は、繰延法人税資産と繰延法人税債務のバランスの変化を示唆しています。

分析の結果、繰延税金資産および繰延所得税債務の推移に特徴的な変動が認められます。

繰延税金資産

2019年から2022年までデータが存在しませんでしたが、2023年には48百万米ドルと計上されました。この増加は、将来の課税所得を減少させる可能性のある一時的な差異の発生を示唆しています。詳細な分析には、この資産の性質と回収可能性の評価が必要です。

繰延所得税債務

2019年には341百万米ドルと計上され、2020年には659百万米ドルへと大幅に増加しました。2021年には698百万米ドルとさらに増加しましたが、2022年には27百万米ドルへと大幅に減少しました。2023年のデータは提供されていません。この変動は、一時的な差異の認識、税率の変更、または税務上の損失の繰越に関連している可能性があります。大幅な減少は、税務上の利益の認識、または税務上の損失の繰越による影響が考えられます。詳細な分析には、これらの変動の根本原因の特定が必要です。

繰延税金資産と繰延所得税債務の合計額の変動は、将来の税金支払いに影響を与える可能性があります。これらの科目の変動を理解することは、将来のキャッシュフローと収益性を予測する上で重要です。継続的なモニタリングと詳細な分析を通じて、これらの科目の変動要因を特定し、財務報告への影響を評価する必要があります。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にある。2019年の29,074百万米ドルから2023年には47,065百万米ドルへと、約62.2%の増加を示している。ただし、2021年から2022年にかけては若干の減少が見られるものの、2023年には再び増加に転じている。

総負債も2019年から2023年にかけて増加している。2019年の17,037百万米ドルから2023年には30,747百万米ドルへと、約80.6%の増加となっている。負債の増加率は資産の増加率を上回っており、財務レバレッジが増加している可能性が示唆される。

株主資本は、2019年から2021年まで増加傾向にあったが、2022年には減少している。2019年の12,037百万米ドルから2021年には16,080百万米ドルへと増加したが、2022年には15,311百万米ドルに減少。2023年には16,262百万米ドルと若干の回復が見られる。

ヒューマナに帰属する当期純利益は、2019年から2020年にかけて大幅に増加したが、その後は減少傾向にある。2019年の2,707百万米ドルから2020年には3,367百万米ドルへと増加したが、2023年には2,489百万米ドルに減少している。利益の減少は、収益の伸びが鈍化しているか、費用の増加が収益を上回っている可能性を示唆している。

総資産の傾向

2019年から2023年にかけて一貫して増加。2021年から2022年にかけては一時的な減少が見られる。

総負債の傾向

2019年から2023年にかけて一貫して増加。増加率は総資産の増加率を上回る。

株主資本の傾向

2019年から2021年まで増加。2022年に減少した後、2023年に若干回復。

当期純利益の傾向

2019年から2020年にかけて増加。その後は減少傾向にある。

調整後の数値と調整前の数値には大きな差は見られない。調整後の数値は、調整前の数値とほぼ同程度であり、調整項目の影響は限定的であると考えられる。

純利益率は、2019年から2023年にかけて一貫して低下傾向にある。2019年の4.2%から2023年には2.36%まで減少している。調整後の当期純利益率も同様の減少傾向を示しており、2019年の4.46%から2023年には2.21%となっている。この傾向は、収益性の低下を示唆している可能性がある。

総資産回転率は、2019年の2.21から2021年には1.87まで低下した後、2022年には2.15、2023年には2.24と回復している。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示している。この変動は、資産の効率的な活用における変化を示唆している可能性がある。

財務レバレッジ比率は、2019年の2.42から2023年には2.89まで一貫して上昇している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2019年の2.35から2023年には2.9まで増加している。この上昇は、負債の増加を示唆しており、財務リスクの増大につながる可能性がある。

自己資本利益率は、2019年の22.49%から2023年には15.31%まで大幅に低下している。調整後の自己資本利益率も同様の減少傾向を示しており、2019年の23.18%から2023年には14.34%となっている。この低下は、株主資本に対する収益性の低下を示唆している。

総資産利益率は、2019年の9.31%から2023年には5.29%まで低下している。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、2019年の9.87%から2023年には4.95%となっている。この低下は、総資産に対する収益性の低下を示唆している。

純利益率

2019年から2023年にかけて一貫して低下。

総資産回転率

2021年まで低下後、回復傾向。

財務レバレッジ比率

2019年から2023年にかけて一貫して上昇。

自己資本利益率

2019年から2023年にかけて大幅に低下。

総資産利益率

2019年から2023年にかけて低下。

近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

当期純利益

2019年から2020年にかけて、当期純利益は2707百万米ドルから3367百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2021年には2933百万米ドルに減少し、2022年には2806百万米ドルとほぼ横ばいでした。2023年には2489百万米ドルまで減少傾向が続いています。

調整後当期純利益

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しています。2019年の2869百万米ドルから2020年には3562百万米ドルへと増加しましたが、その後は2021年の2948百万米ドル、2022年の2706百万米ドル、そして2023年の2325百万米ドルと一貫して減少しています。

純利益率

純利益率は、2019年の4.2%から2020年には4.43%にわずかに上昇しました。しかし、2021年には3.54%に低下し、2022年には3.03%まで減少しました。2023年には2.36%と、さらに低下しています。

調整後当期純利益率

調整後当期純利益率も、純利益率と同様のパターンを示しています。2019年の4.46%から2020年には4.69%に上昇しましたが、その後は2021年の3.56%、2022年の2.93%、そして2023年の2.21%と一貫して低下しています。調整後当期純利益率は、当期純利益率よりも若干高い水準で推移しています。

全体として、利益と利益率は2020年をピークに、その後一貫して減少傾向にあります。この傾向は、調整後指標においても同様に観察されます。利益の減少と利益率の低下は、収益の伸びが鈍化しているか、コストが増加している可能性を示唆しています。詳細な分析には、収益と費用の内訳の検討が必要です。

分析期間において、総資産は一貫した増加傾向を示しています。2019年末の29,074百万米ドルから、2023年末には47,065百万米ドルへと、約62.2%の増加を記録しました。ただし、2021年末から2022年末にかけては、44,358百万米ドルから43,055百万米ドルへと一時的な減少が見られます。

調整後総資産も、総資産と同様の推移を示しており、2019年末の29,074百万米ドルから2023年末には47,017百万米ドルへと増加しています。調整後総資産の変動は、総資産の変動とほぼ一致しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2019年の2.21から2020年の2.17へわずかに低下しました。その後、2021年には1.87へと大きく低下しましたが、2022年には2.15へ回復し、2023年には2.24へと上昇しています。この変動は、資産の効率的な活用度合いの変化を示唆しています。2021年の低下は、資産規模の拡大が売上高の増加に追いついていない可能性を示唆しています。2022年以降の上昇は、資産効率の改善を示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、総資産回転率と全く同じパターンを示しており、2019年の2.21から2020年の2.17へ低下、2021年の1.87へ大幅な低下、2022年の2.15へ回復、そして2023年の2.24へと上昇しています。調整後の回転率と調整前の回転率が一致していることから、調整項目の影響は限定的であると考えられます。

全体として、資産規模は拡大傾向にありますが、総資産回転率は変動しています。2021年の回転率の低下は注視すべき点であり、資産効率の改善策が講じられた結果、2022年以降は回復傾向にあります。資産規模の拡大と回転率の改善が、今後の収益性にどのように影響するかを継続的に監視する必要があります。

総資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の29,074百万米ドルから、2023年には47,065百万米ドルへと、約62.3%の増加を示しています。ただし、2021年から2022年にかけては、44,358百万米ドルから43,055百万米ドルへと若干の減少が見られます。調整後総資産も同様の傾向を示し、2023年には47,017百万米ドルに達しています。

株主資本も2019年から2023年にかけて増加傾向にありますが、総資産ほどの顕著な増加は見られません。2019年の12,037百万米ドルから、2023年には16,262百万米ドルへと、約35.1%の増加となっています。調整後自己資本も同様の傾向を示し、2023年には16,214百万米ドルに達しています。2022年には株主資本と調整後自己資本ともに減少が見られます。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2019年の2.42から2023年には2.89へと一貫して上昇しています。これは、負債に対する自己資本の比率が徐々に高まっていることを示唆しています。調整後財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2023年には2.9に達しています。この上昇傾向は、資産の増加が自己資本の増加よりも大きいことを意味し、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。

全体として、総資産と株主資本は増加傾向にありますが、財務レバレッジ比率の上昇は、負債の利用が増加していることを示しています。2021年から2022年にかけての総資産と株主資本の一時的な減少は、事業環境の変化や戦略的な調整によるものと考えられます。調整後の数値と調整前の数値の差は比較的小さく、調整の影響は限定的であると考えられます。

当期純利益は、2019年から2020年にかけて増加傾向にありましたが、その後は変動しています。2020年には3367百万米ドルに達し、2019年の2707百万米ドルから増加しました。しかし、2021年には2933百万米ドルに減少し、2022年には2806百万米ドルとなりました。2023年には2489百万米ドルにさらに減少しています。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しています。2020年には3562百万米ドルに増加しましたが、2021年には2948百万米ドル、2022年には2706百万米ドル、2023年には2325百万米ドルと減少しています。調整後当期純利益は、当期純利益と同様に、2020年をピークとしてその後減少傾向にあります。

株主資本は、2019年から2021年にかけて一貫して増加しました。2021年には16080百万米ドルに達し、2019年の12037百万米ドルから大幅に増加しました。しかし、2022年には15311百万米ドルに減少し、2023年には16262百万米ドルに増加しています。全体として、株主資本は比較的安定していますが、年間の変動が見られます。

調整後自己資本も株主資本と同様の傾向を示しています。2021年には16778百万米ドルに達し、2019年の12378百万米ドルから増加しました。2022年には15338百万米ドルに減少し、2023年には16214百万米ドルに増加しています。調整後自己資本は、株主資本とほぼ同じパターンで変動しています。

自己資本利益率は、2020年に24.53%のピークに達した後、一貫して低下しています。2021年には18.24%に減少し、2022年には18.33%にわずかに回復しましたが、2023年には15.31%に低下しました。この低下傾向は、利益の伸びが自己資本の増加に追いついていないことを示唆しています。

調整後自己資本利益率も、自己資本利益率と同様の傾向を示しています。2020年には24.76%のピークに達した後、2021年には17.57%に減少し、2022年には17.64%にわずかに回復しましたが、2023年には14.34%に低下しました。調整後自己資本利益率の低下は、調整後の利益の伸びが自己資本の増加に追いついていないことを示唆しています。

当期純利益は、2019年から2020年にかけて増加傾向にあり、33億6700万米ドルに達しました。しかし、2021年以降は減少傾向に転じ、2023年には24億8900万米ドルとなりました。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2020年に35億6200万米ドルをピークに、2023年には23億2500万米ドルに減少しています。

総資産

総資産は、2019年から2021年にかけて一貫して増加し、2021年には443億5800万米ドルに達しました。2022年には若干の減少が見られましたが、2023年には470億6500万米ドルと再び増加しました。調整後総資産も同様の推移を示しています。

総資産利益率は、2020年に9.63%とピークに達した後、2021年から2023年にかけて一貫して低下しています。2023年には5.29%にまで低下しました。調整後総資産利益率も同様の傾向を示し、2023年には4.95%となりました。利益率の低下は、純利益の減少と総資産の増加の両方が影響していると考えられます。

全体として、収益性は低下傾向にあり、資産規模は拡大傾向にあることが示唆されます。利益率の低下は、事業環境の変化や競争の激化、あるいはコスト構造の変化などが要因として考えられます。資産規模の拡大は、事業拡大や投資活動の結果である可能性がありますが、利益率の低下と合わせて、資本効率の観点からの分析が必要となります。