財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Humana Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 47,065) | 43,055) | 44,358) | 34,969) | 29,074) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 4,694) | 5,061) | 3,394) | 4,673) | 4,054) | |
| レス： 投資有価証券 | 16,626) | 13,881) | 13,192) | 12,554) | 10,972) | |
| 営業資産 | 25,745) | 24,113) | 27,772) | 17,742) | 14,048) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 30,747) | 27,685) | 28,255) | 21,241) | 17,037) | |
| レス： 当座貸越 | 353) | 298) | 326) | 320) | 225) | |
| レス： 短期借入金 | 1,443) | 2,092) | 1,953) | 600) | 699) | |
| レス： 長期借入金 | 10,213) | 9,034) | 10,541) | 6,060) | 4,967) | |
| 営業負債 | 18,738) | 16,261) | 15,435) | 14,261) | 11,146) | |
| 純営業資産1 | 7,007) | 7,852) | 12,337) | 3,481) | 2,902) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (845) | (4,485) | 8,856) | 579) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -11.37% | -44.43% | 111.97% | 18.14% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | 6.06% | -0.73% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 7.14% | 0.32% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 15.55% | -10.21% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 2.69% | -1.37% | 3.72% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 13.41% | 17.32% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 8.90% | 6.46% | 200.00% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 医療 | 7.79% | 5.30% | 200.00% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 25,745 – 18,738 = 7,007
2 2023 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 7,007 – 7,852 = -845
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -845 ÷ [(7,007 + 7,852) ÷ 2] = -11.37%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、3481百万米ドルから12337百万米ドルへと増加しました。しかし、2022年には7852百万米ドルに減少し、2023年にはさらに7007百万米ドルへと減少しました。この傾向は、純営業資産がピークに達した後、継続的に減少していることを示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 2020年には579百万米ドルでしたが、2021年には8856百万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2022年には-4485百万米ドルに転落し、2023年には-845百万米ドルとなりました。この数値は、2021年以降、継続的にマイナスの値を示しており、総計上額が減少傾向にあることを示しています。
貸借対照表ベースの発生率は、2020年には18.14%でした。2021年には111.97%へと急増し、2022年には-44.43%に低下しました。2023年には-11.37%となり、マイナスの状態が継続しています。この発生率の変動は、総計上額の変動と相関関係があると考えられます。特に、2021年の高い発生率は、総計上額の急増と一致しており、2022年以降のマイナスの発生率は、総計上額のマイナス化と一致しています。
全体として、これらの財務指標は、2021年を境に、資産の規模と収益性の両面で変化が生じていることを示唆しています。純営業資産の減少と、貸借対照表ベースの総計上額および発生率のマイナス化は、今後の事業戦略の見直しや、収益性の改善策の検討を促す可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Humana Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| ヒューマナに帰属する当期純利益 | 2,489) | 2,806) | 2,933) | 3,367) | 2,707) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 3,981) | 4,587) | 2,262) | 5,639) | 5,284) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (3,492) | (1,006) | (6,556) | (3,065) | (1,278) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 2,000) | (775) | 7,227) | 793) | (1,299) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 26.92% | -7.68% | 91.38% | 24.85% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Abbott Laboratories | 3.55% | -2.08% | — | — | — | |
| Elevance Health Inc. | 12.87% | 8.35% | — | — | — | |
| Intuitive Surgical Inc. | 4.54% | -20.88% | — | — | — | |
| Medtronic PLC | 1.80% | -0.97% | 0.35% | — | — | |
| UnitedHealth Group Inc. | 7.40% | 21.73% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| ヘルスケア機器&サービス | 5.82% | 8.70% | 11.34% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 医療 | 8.59% | 4.25% | 14.62% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 2,000 ÷ [(7,007 + 7,852) ÷ 2] = 26.92%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2021年にかけて大幅な増加を示し、3481百万米ドルから12337百万米ドルへと増加しました。しかし、2022年には7852百万米ドルに減少し、2023年にはさらに7007百万米ドルへと減少しました。この傾向は、純営業資産がピークに達した後、継続的に減少していることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2020年には793百万米ドルでしたが、2021年には7227百万米ドルへと大幅に増加しました。2022年には-775百万米ドルに転落し、2023年には2000百万米ドルに回復しました。この変動は、見越計上の額が年によって大きく異なることを示しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2020年には24.85%でしたが、2021年には91.38%へと大幅に上昇しました。2022年には-7.68%に低下し、2023年には26.92%に回復しました。発生率は、集計見越計上額の変動に連動しているように見受けられます。特に2022年のマイナスの発生率は、集計見越計上額がマイナスであったことと一致します。
全体として、純営業資産は減少傾向にあり、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上と発生率は、年によって大きな変動を示しています。これらの変動は、事業運営や財務戦略の変化を反映している可能性があります。