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経済的利益
Humana Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 2019年から2023年にかけて、税引後営業利益は一時的な増加とその後の減少傾向が見られる。2020年には、前年と比べて大きく増加し、ピークの3874百万米ドルに達したが、その後は2021年にやや減少し、その後も緩やかに低下している。これは、事業の収益性が変動したことを示している。
- 資本コスト
- 資本コストは全期間を通じて8.14%から8.89%の範囲内にあり、比較的安定して推移している。2021年に一時的に低下しているものの、全体的には微増または横ばい傾向にあるため、資金調達コストに大きな変動は見られない。
- 投下資本
- 投下資本は2019年から2023年にかけて増加しており、2019年の18877百万米ドルから2023年には30225百万米ドルに達している。特に2020年から2021年にかけて大きく増加し、その後も若干の増加を示している。これにより、資本投入が拡大していることがわかる。
- 経済的利益
- 経済的利益は、2019年の1350百万米ドルから2021年の最大全体の677百万米ドルにかけて大きく減少し、その後も2023年にはわずか198百万米ドルと低水準で推移している。この減少トレンドは、投下資本に対して実現される利益が縮小していることを示しており、資本効率の低下を示唆している。
- 総合的な評価
- 全体として、税引後営業利益は一時的に高まりを見せたが、最終的には下降基調にある。資本コストは比較的安定しているものの、投下資本の増加に対して経済的利益の低迷が続き、資本効率の悪化傾向が懸念される。今後は利益率の改善やコスト管理の強化が必要と考えられる。
税引後営業利益 (NOPAT)
Humana Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 前受収益の増加(減少)の追加(減少).
4 ヒューマナ社に帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
5 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2023 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 ヒューマナに帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加額.
- 純利益の推移
- 2019年から2023年にかけて、ヒューマナに帰属する当期純利益は一時的に増加した後、2019年のピークの3367百万米ドルから2023年には2489百万米ドルに減少している。特に2022年以降は、利益が一貫して減少傾向にあることが認められる。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 税引後営業利益も全体的に減少傾向にあり、2019年の3874百万米ドルから2023年には2726百万米ドルまで低下している。こちらも2022年以降において顕著な減少を示しており、純利益と類似した動きを示している。
- 傾向の解釈
- 両指標ともに、2020年に一時的な増加を示したものの、その後は継続的に低下し、特に2022年以降において顕著な減少が見られる。これは、コスト増や市場の変動、あるいはその他の経営課題が影響している可能性を示唆している。2023年には、両指標とも最低水準に近づいており、利益面での圧迫が継続していることが理解できる。
- まとめ
- これらのデータは、過去5年間にわたり収益性の低下傾向が顕著であることを示している。今後の経営戦略やコスト管理の改善が必要となる可能性があると考えられる。
現金営業税
Humana Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 法人税引当金の推移について
- 2019年から2023年までの期間において、法人税引当金の額は変動を見せている。2019年には763百万米ドルであったものが、2020年には大きく増加し、1307百万米ドルに達している。その後、2021年には485百万米ドルへと減少したが、その後の2022年と2023年には再び増加し、762百万米ドルおよび836百万米ドルと最終的に上昇している。これらの動きは、税務上の見積もりや税務戦略の変化、または税負担の予測の調整を反映している可能性がある。
- 現金営業税の推移について
- 現金営業税は2019年の656百万米ドルから2020年には1175百万米ドルに増加し、その後2021年には543百万米ドルへと大きく減少した。2022年には950百万米ドルに回復し、2023年には1108百万米ドルと再び増加している。この動きは、営業活動や税金負担の変動に対応していると考えられる。特に2020年の大幅な増加と2021年の減少は、それぞれの年度の営業成績や税務負担の見積もりの調整に起因している可能性がある。
- 全体的な傾向
- 両項目ともに、一定の変動を繰り返しながらも、2020年以降は比較的安定した傾向を示している。法人税引当金は2021年に一時的に減少したものの、その後の年で増加に転じている。一方、現金営業税は2021年に一時的に下落した後、2022年と2023年にかけて回復しており、税負担や見積もりの調整傾向が見られる。全体としては、税務関連の資産および負債の負担が年度によって変動しているものの、長期的には一定範囲内で推移していることが示唆される。
投下資本
Humana Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 当座貸越 | ||||||
| 短期借入金 | ||||||
| 長期借入金 | ||||||
| オペレーティングリースの負債1 | ||||||
| 報告された負債とリースの合計 | ||||||
| 株主資本 | ||||||
| 正味繰延税金(資産)負債2 | ||||||
| 貸倒引当金3 | ||||||
| 前受収益4 | ||||||
| 株式同等物5 | ||||||
| その他の包括損失(利益)累計額(税引後)6 | ||||||
| 非支配持分法 | ||||||
| 調整後自己資本 | ||||||
| 投下資本 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 前受収益の追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
- 総負債とリースの推移
- 報告された負債とリースの合計は、2019年から2023年まで一貫して増加傾向にある。特に2020年にかけて大幅な増加がみられ、2021年には約1.36倍に達している。2022年と2023年にも引き続き増加しており、トータルで約2倍以上の規模に拡大していることから、借入やリース負債の積み増しが継続的に行われていることが示唆される。
- 株主資本の変動
- 株主資本は、2019年の1億2037百万米ドルから2023年には1億6262百万米ドルへと増加している。この期間において安定した成長を示しており、特に2020年から2021年にかけて約2,352百万米ドルの増加が見られる。株主資本の拡大は、利益の累積や資本調達によるものである可能性が高い。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2019年の1億8877百万米ドルから2023年には3億225百万米ドルへと増大している。2020年にかけての増加率は顕著で、2021年には約1.4倍に達した。その後も増加傾向が持続しているものの、比較的安定した伸びを示している。投下資本の増加は、資産の拡大や事業投資の拡大を反映していると考えられる。
- 総合的な評価
- 総じて、負債・リースの増加とともに株主資本および投下資本も増加しており、企業の規模拡大や資本構造の変化を示している。財務の健全性や成長戦略の一環として、借入や投資の積極的な推進が行われている可能性がある。一方で、負債の増加が財務リスクの拡大を伴う場合もあるため、今後の財務状況の把握には引き続き注意が必要である。
資本コスト
Humana Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
経済スプレッド比率
Humana Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の推移について
- 2019年度から2020年度にかけて、経済的利益は大幅に増加しており、最も高い1974百万米ドルを記録している。2021年度には大きく減少し、その後2022年度には残存していたものの、2023年度にはさらに大きく減少し、最も低い198百万米ドルとなった。この傾向は、一時的な利益の増加とその後の持続的な縮小を示している。
- 投下資本の推移について
- 投下資本は2019年度から2021年度にかけて着実に増加しており、2021年度には30647百万米ドルとピークに達している。一方、2022年度にはやや減少したものの、2023年度には再び増加し、30225百万米ドルに達している。このことから、資本の規模は全体を通じて拡大傾向にあるが、2022年度に一時的な調整が見られる。
- 経済スプレッド比率の変動について
- 経済スプレッド比率は2019年度の7.15%から2020年度に9.04%へ上昇し、ピークを迎えた。これに続き、2021年度には1桁台まで大きく低下し、2022年度にはさらに低下して1.83%を示した。2023年度には0.65%と極めて低い水準にまで落ち込み、利益率や収益性の縮小が顕著に表れていることが示唆される。
- 総合的な分析
- これらのデータから、経済的利益と経済スプレッド比率の両方が、2021年度以降著しい減少傾向を示している。また、投下資本は増加傾向にあるため、規模の拡大にも関わらず収益性の低下が懸念される。特に、経済スプレッド比率の低下は、収益性の鈍化やコスト増加の可能性を示唆しており、今後の投資戦略やコスト管理の見直しが求められる可能性がある。
経済利益率率
Humana Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 外部収益 | ||||||
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後外部収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Abbott Laboratories | ||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||
| Medtronic PLC | ||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 経済的利益の推移
- 2019年から2021年までの経済的利益は増加傾向を示しており、特に2020年に最も高い金額に達している。しかし、2022年以降には大きく減少し、2023年には最も低い水準に落ち込んでいる。これにより、一時的な利益拡大後に著しい縮小が見られる。
- 調整後外部収益の変動
- 調整後外部収益は2019年から2023年まで継続的に増加しており、特に2023年には大きく増加している。これにより、総収益の拡大が継続していることが示されており、収益基盤の強化が進んでいる可能性がある。
- 経済利益率率の推移
- 経済利益率率は2019年の2.1%から2020年には2.6%へ上昇したが、その後は急激に低下し、2021年から2023年にかけては低い水準にとどまっている。特に2023年には0.19%と極めて低い値となっており、収益性の著しい悪化を示唆している。
- 総合的な評価
- 2020年には経済的利益のピークとともに経済利益率も高まり、一定の収益性の向上がみられた。一方で、その後の数年間は利益と収益性が相反する動きを示しており、収益の増加に対して利益率が急激に低下していることから、コストの増加や効率性の低下、あるいは競争環境の変化が影響している可能性がある。2023年にかけては、調整後外部収益は増加しているものの、利益率の低下が収益構造の不安定さを示していると考えられる。