Humana Inc. (NYSE:HUM)

財務データに基づき、流動資産および調整流動資産の推移を分析します。

流動資産

流動資産は、2019年末の19888百万米ドルから、2023年末には29986百万米ドルへと一貫して増加しています。 この5年間の増加率は約50.8%であり、年平均成長率は約8.8%と推算されます。 2020年から2021年の増加幅は2252百万米ドル、2021年から2022年の増加幅は1290百万米ドル、2022年から2023年の増加幅は3803百万米ドルであり、増加幅は変動しています。 特に2022年から2023年にかけての増加幅が大きくなっており、流動性の改善が加速していると考えられます。

調整流動資産

調整流動資産も、流動資産と同様に、2019年末の19957百万米ドルから、2023年末には30074百万米ドルへと一貫して増加しています。 この5年間の増加率は約50.6%であり、年平均成長率は約8.7%と推算されます。 2020年から2021年の増加幅は2839百万米ドル、2021年から2022年の増加幅は1277百万米ドル、2022年から2023年の増加幅は3821百万米ドルであり、流動資産と同様に増加幅は変動しています。 調整流動資産の増加も、流動性の改善を示唆しています。

流動資産と調整流動資産の比較

調整流動資産は、どの時点においても流動資産よりも若干高い値を示しています。 両資産の増加傾向はほぼ一致しており、流動資産と調整流動資産の間の差は、期間を通じて比較的安定しています。 このことは、流動資産の構成要素に変化がないか、あるいは調整流動資産の定義に、流動資産に含まれない要素が含まれている可能性を示唆しています。

全体として、流動資産および調整流動資産は、分析期間を通じて着実に増加しており、健全な流動性を維持していると考えられます。

総資産および調整後総資産は、2019年から2023年にかけて一貫した増加傾向を示しています。

総資産

2019年末の29,074百万米ドルから、2023年末には47,065百万米ドルへと、約62.2%増加しました。2020年から2021年にかけての増加幅が最も大きく、その間に約26.8%増加しています。2022年には若干の減少が見られましたが、2023年には再び増加に転じています。

調整後総資産

調整後総資産も同様に、2019年末の29,143百万米ドルから、2023年末には47,105百万米ドルへと、約61.7%増加しました。総資産と同様に、2020年から2021年にかけての増加幅が大きく、その間に約26.9%増加しています。2022年には若干の減少が見られ、総資産の減少幅とほぼ同程度ですが、2023年には再び増加しています。

総資産と調整後総資産の推移は概ね一致しており、両者の差は期間を通じて比較的小さい範囲に収まっています。このことは、調整項目の影響が全体的な資産規模に大きく影響を与えていないことを示唆しています。全体として、資産規模は着実に拡大しており、事業の成長と拡大を示唆していると考えられます。

財務データに基づき、流動負債および調整後流動負債の推移を分析します。

流動負債

流動負債は、2019年末の10,929百万米ドルから、2023年末には18,872百万米ドルへと増加傾向にあります。 この5年間で約72.8%の増加を示しており、年平均成長率は約11.7%と推算されます。 2020年末には13,394百万米ドルと大幅な増加が見られ、その後も一貫して増加を続けています。

調整後流動負債

調整後流動負債も、流動負債と同様に、2019年末の10,682百万米ドルから、2023年末には18,606百万米ドルへと増加しています。 この5年間での増加率は約74.2%であり、年平均成長率は約11.6%と計算されます。 流動負債と同様に、2020年末に13,076百万米ドルと大きな増加を示し、その後も継続的な増加傾向を維持しています。

流動負債と調整後流動負債はほぼ同程度の増加率を示しており、両者の間には一貫した関係が見られます。 調整後流動負債は、流動負債から特定の項目を調整したものであり、その調整項目の影響が限定的である可能性が示唆されます。 全体として、流動負債および調整後流動負債は、分析期間を通じて着実に増加しており、財務構造の変化を反映していると考えられます。

総負債および調整後総負債は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向を示しています。

総負債

2019年末の17037百万米ドルから、2023年末には30747百万米ドルへと、約80.6%増加しました。2020年から2021年にかけての増加幅が特に大きく、約33.3%増となっています。2022年には増加が鈍化し、わずかな減少を示しましたが、2023年には再び増加に転じました。

調整後総負債

調整後総負債も同様に、2019年末の16449百万米ドルから、2023年末には30481百万米ドルへと、約85.5%増加しました。総負債と同様に、2020年から2021年にかけての増加幅が大きく、約34.8%増となっています。2022年には総負債と同様に増加が鈍化し、ほぼ横ばいとなりましたが、2023年には再び増加しました。調整後総負債は、総負債よりも若干低い水準で推移しています。

両方の負債指標の増加は、事業拡大、買収、または資金調達戦略の変化を示唆している可能性があります。2020年から2021年にかけての急増は、特定の投資や事業活動に関連していると考えられます。2022年の増加鈍化は、一時的な要因によるものか、戦略的な負債管理の結果である可能性があります。2023年の再度の増加は、継続的な成長戦略または外部環境の変化に対応するための資金調達を示唆している可能性があります。

株主資本は、2019年から2023年にかけて一貫した増加傾向を示しています。2019年末の120億3700万米ドルから、2023年末には162億6200万米ドルへと、5年間で約35.1%の増加となりました。ただし、2021年末の160億8000万米ドルから2022年末には153億1100万米ドルへと一時的に減少しています。その後、2023年末には再び増加に転じています。

株主資本の変動要因

株主資本の増加は、利益の蓄積、株式の発行、または自社株買いの減少など、複数の要因によって説明できます。2022年の減少は、株式の償還、配当金の支払い、または損失の計上などが考えられます。2023年の回復は、これらの要因が改善されたこと、または新たな利益の創出によるものと考えられます。

調整後総資本も、株主資本と同様に、2019年から2023年にかけて増加傾向にあります。2019年末の126億9400万米ドルから、2023年末には166億2400万米ドルへと、約30.9%の増加となりました。調整後総資本も2021年末から2022年末にかけて一時的な減少（171億3800万米ドルから157億5300万米ドル）を示し、その後2023年末に増加しています。

調整後総資本の変動要因

調整後総資本は、負債と株主資本の合計であり、企業の財務レバレッジを示します。調整後総資本の変動は、負債の増加または減少、株主資本の変動、またはその両方によって影響を受けます。調整後総資本の変動パターンは、株主資本の変動パターンと類似しており、企業の財務戦略と収益性に密接に関連していると考えられます。

株主資本と調整後総資本の推移を比較すると、調整後総資本の増加率が株主資本の増加率よりも低いことがわかります。これは、負債の増加が株主資本の増加よりも大きいことを示唆している可能性があります。この傾向は、企業の財務リスクを評価する上で重要な要素となります。

総負債は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にある。2019年の5891百万米ドルから2021年には12820百万米ドルまで増加し、その後2022年には11424百万米ドルに減少したが、2023年には再び12009百万米ドルに増加した。

株主資本も、2019年から2023年にかけて増加傾向にある。2019年の12037百万米ドルから2021年には16080百万米ドルまで増加し、2022年には15311百万米ドルに減少したが、2023年には16262百万米ドルに増加した。株主資本の増加は、利益の蓄積や株式の発行などが考えられる。

総資本金は、2019年から2021年にかけて大幅に増加した。2019年の17928百万米ドルから2021年には28900百万米ドルまで増加したが、2022年には26735百万米ドルに減少、2023年には28271百万米ドルに増加した。総資本金の変動は、負債と株主資本の変動に影響を受ける。

調整後総負債も、総負債と同様に、2019年から2023年にかけて増加傾向にある。2019年の6339百万米ドルから2021年には13551百万米ドルまで増加し、その後2022年には12032百万米ドルに減少したが、2023年には12602百万米ドルに増加した。

調整後総資本は、2019年から2021年にかけて増加傾向にある。2019年の12694百万米ドルから2021年には17138百万米ドルまで増加し、2022年には15753百万米ドルに減少、2023年には16624百万米ドルに増加した。

調整後総資本（別指標）は、2019年から2021年にかけて大幅に増加した。2019年の19033百万米ドルから2021年には30689百万米ドルまで増加したが、2022年には27785百万米ドルに減少、2023年には29226百万米ドルに増加した。この指標は、他の調整後総資本指標とは異なる計算方法を用いている可能性がある。

総負債の傾向

2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあるが、2022年には一時的に減少している。

株主資本の傾向

2019年から2023年にかけて増加傾向にあるが、2022年には一時的に減少している。

総資本金の傾向

2019年から2021年にかけて大幅に増加したが、2022年には減少、2023年には再び増加している。

調整後総負債の傾向

総負債と同様に、2019年から2023年にかけて増加傾向にあるが、2022年には一時的に減少している。

調整後総資本の傾向

2019年から2021年にかけて増加傾向にあるが、2022年には減少、2023年には再び増加している。

財務データに基づき、外部収益および調整後外部収益の推移を分析します。

外部収益

2019年から2023年にかけて、外部収益は一貫して増加傾向にあります。2019年の64387百万米ドルから、2023年には105305百万米ドルへと、5年間で約63.4%の増加を示しています。

調整後外部収益

調整後外部収益も、外部収益と同様に、2019年から2023年にかけて一貫して増加しています。2019年の64351百万米ドルから、2023年には105285百万米ドルへと、約63.3%の増加を記録しています。

外部収益と調整後外部収益の推移はほぼ一致しており、調整額が収益全体に与える影響は限定的であると考えられます。両収益とも、2020年から2021年にかけての増加幅が比較的大きく、2022年から2023年にかけての増加幅はやや鈍化しているものの、依然として成長を維持しています。

全体として、データは収益が安定的に成長していることを示唆しています。

当期純利益は、2019年から2020年にかけて増加傾向にあり、2707百万米ドルから3367百万米ドルへと増加しました。しかし、2021年には2933百万米ドルに減少し、2022年には2806百万米ドルと、わずかな減少傾向が継続しました。2023年には2489百万米ドルと、さらに減少しています。全体として、当期純利益は変動しながらも、2020年をピークに減少傾向にあります。

当期純利益の傾向

2019年から2020年にかけて大幅な増加を示し、その後は減少傾向に転じています。2023年の利益は、2019年の水準を下回っています。

調整後当期純利益は、2019年から2020年にかけて3138百万米ドルから3871百万米ドルへと増加しました。2021年には2547百万米ドルに減少し、2022年には1375百万米ドルと大幅に減少しました。2023年には2623百万米ドルと回復傾向にありますが、2020年の水準には達していません。

調整後当期純利益の傾向

当期純利益と同様に、2019年から2020年にかけて増加し、その後は大幅な減少を見せました。2023年には回復傾向が見られますが、2020年の水準を下回っています。調整後利益は、当期純利益よりも変動幅が大きい傾向にあります。

調整後当期純利益と当期純利益の乖離は、各年で異なります。2019年、2020年には調整後利益の方が高い値を示していますが、2021年以降は、その差が縮小または逆転しています。この乖離の変化は、調整項目が利益に与える影響の変化を示唆しています。

利益の調整

調整項目は、各年の利益に大きく影響を与えており、調整後利益と当期純利益の間に差異を生じさせています。調整項目の内容を分析することで、利益の質をより深く理解することができます。