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経済的利益
IQVIA Holdings Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2018年から2022年にかけての財務データに基づくと、営業利益の拡大が見られる一方で、資本コストの上昇と経済的利益の慢性的な赤字状態という課題が浮き彫りになっている。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2018年の444百万米ドルから2021年の1,678百万米ドルまで、強い増加傾向を示した。2021年にピークに達した後、2022年には1,268百万米ドルへと減少に転じているが、期間を通じて見れば収益力は大幅に向上している。
- 投下資本と資本コストの動向
- 投下資本は20,458百万米ドルから21,926百万米ドルへと緩やかに増加している。同時に、資本コストは16.55%から17.76%へと一貫して上昇しており、投下資本に対する期待収益率のハードルが年々高まっている状況にある。
- 経済的利益の分析
- 分析期間を通じて経済的利益は一貫してマイナスで推移しており、投下資本から得られる利益が資本コストを賄えていない。2021年にはNOPATの急増に伴い、マイナス幅が-2,056百万米ドルまで縮小し、改善の兆しが見られた。しかし、2022年にはNOPATの減少と資本コストの上昇が重なったことで、再び-2,627百万米ドルまで悪化している。
税引後営業利益 (NOPAT)
IQVIA Holdings Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 不労所得の増加(減少)の追加(減少).
4 リストラ準備金の増加(減少)の追加について.
5 株式会社IQVIAホールディングスに帰属する当期純利益に対する株式換算物の増減を追加.
6 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 IQVIAホールディングス株式会社に帰属する当期純利益に税引後支払利息を追加.
9 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
10 税引き後の投資収益の排除。
- 当期純利益の推移
- 2018年から2022年にかけて、当期純利益は全体的に増加傾向を示している。2018年の259百万米ドルから2022年には1091百万米ドルに増加しており、特に2021年に大きな伸びを見せている。ただし、2019年に一時的に減少した後、回復基調にあることが示される。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 税引後営業利益もまた、2018年から2022年にかけて増加している。2018年の444百万米ドルから2021年には最大の1678百万米ドルに達し、その後2022年には1268百万米ドルまで減少している。これにより、2021年にピークを迎えた後、法人の営業活動による利益は一部減少していると解釈できる。
- 全体的な傾向と示唆
- 両指標ともに、全体として一貫した成長傾向を示しているが、2021年において特に著しい増加が見られる点は、同期間における事業拡大や収益改善の可能性を示唆している。2022年においては、純利益は引き続き増加している一方、NOPATはやや減少していることから、純利益の増加が効率性の向上や例外的な項目に起因する可能性が考えられる。
現金営業税
IQVIA Holdings Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 所得税費用についての分析
- 2018年から2022年にかけて、所得税費用は大幅に増加している。2018年の59百万米ドルから2022年には260百万米ドルに増加し、おおよそ4.4倍となった。特に2020年から2022年にかけての増加率が高く、2021年には163百万米ドルとなり、2022年にはさらに増加していることから、税負担が顕著に拡大していることが示唆される。これは、税引き前の利益の増加や税率の変更、または戦略的税計画の変化による可能性も考えられる。
- 現金営業税についての分析
- 現金営業税は2018年から2022年にかけて、継続的に増加している。2018年の340百万米ドルから2022年には469百万米ドルまで増加し、約1.4倍に達している。この結果は、総売上高や営業活動の拡大に伴う税負担の増加を反映している可能性がある。2020年から2022年にかけては、税金の増加のペースも比較的安定していることから、営業規模の拡大が税負担に一貫した影響を与えていることと考えられる。
投下資本
IQVIA Holdings Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 不労所得の追加について.
5 リストラ準備金の追加.
6 IQVIA Holdings Inc.の株主に帰属する持分に株式相当額を追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 市場性のある有価証券の差し引き.
- 総負債とリースの合計
- 2018年から2022年にかけて、負債とリースの合計は緩やかな増加傾向を示している。特に2020年には一時的に増加し、その後2021年に減少したものの、2022年には再び上昇している。これにより、企業は総合的な負債水準を徐々に拡大させていることが示唆される。
- 株主に帰属する持分
- 株主に帰属する持分は2018年から2022年にかけて全般的に減少傾向にある。特に2019年と2020年において大きな減少が見られ、その後もわずかに減少し続けている。この傾向は、企業の純資産に対して株主価値が相対的に縮小していることを反映している可能性がある。
- 投下資本
- 投下資本は2018年から2022年にかけて着実に増加している。2020年以降も継続的に拡大しており、これにより企業は事業投資や資本支出を積極的に行っていることが示唆される。投下資本の増加は、企業の規模拡大や事業の拡張に伴うものであると推測される。
資本コスト
IQVIA Holdings Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金およびファイナンスリース負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
IQVIA Holdings Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間を通じて、経済的利益および経済スプレッド比率は一貫して負の値で推移しており、投下資本に対する収益率が資本コストを下回る状態が継続している。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2018年の20,458百万米ドルから2022年の21,926百万米ドルへと、緩やかな増加傾向にある。2019年に一時的に微減したものの、2020年以降は継続的に拡大しており、資産基盤の増強または事業規模の拡大が進んでいることが認められる。
- 経済的利益の変動
- 経済的利益は全期間においてマイナス圏にあり、資本コストを上回る利益を創出できていない。2018年の-2,941百万米ドルから2021年には-2,056百万米ドルまで改善傾向を示したが、2022年には-2,627百万米ドルへと再び悪化しており、収益性の改善が不安定な状況にある。
- 経済スプレッド比率の分析
- 経済スプレッド比率は、2018年の-14.38%から2021年には-9.68%まで上昇し、資本効率が改善する傾向にあった。しかし、2022年には-11.98%へと低下している。これは、投下資本が増加し続けている一方で、それに見合う十分な経済的価値の創出がなされていないことを示唆している。
経済利益率率
IQVIA Holdings Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 不労所得の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
調整後収益および経済的利益の推移について、以下の通り分析する。
- 収益の成長推移
- 調整後収益は、2018年の10,434百万米ドルから2021年の14,447百万米ドルまで一貫して増加し、事業規模が拡大した。しかし、2022年には14,382百万米ドルとなり、成長は停滞し微減に転じている。
- 経済的利益の状況
- 経済的利益は全期間にわたりマイナスを記録しており、投下資本に対するリターンが資本コストを下回る状態が継続している。2018年の-2,941百万米ドルから2021年には-2,056百万米ドルまで改善したが、2022年には-2,627百万米ドルへと再度悪化した。
- 資本効率の変動
- 経済利益率は2018年の-28.19%から2021年の-14.23%まで段階的に改善し、資本効率が向上する傾向にあった。しかし、2022年には-18.27%へと低下しており、収益性と効率性の双方で後退が見られる。