キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

IQVIA Holdings Inc.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31
手取り	1,091)	971)	308)	227)	284)
減価償却と償却	1,130)	1,264)	1,287)	1,202)	1,141)
債券発行費用の償却と割引	15)	17)	18)	13)	11)
株式報酬	194)	170)	95)	146)	113)
有形固定資産等処分損益(純額)	(10)	—)	—)	1)	—)
(利益)単体関連会社の損失	12)	(6)	(7)	9)	(15)
(利益)投資損失、純額	27)	(16)	(25)	(43)	3)
繰延所得税の恩恵	(115)	(138)	(176)	(157)	(177)
売掛金および未請求サービス	(421)	(138)	255)	(122)	(297)
前払費用およびその他の資産	7)	(15)	(146)	(92)	(66)
買掛金および未払費用	427)	244)	253)	240)	368)
不労所得	31)	591)	180)	(2)	7)
未払法人税およびその他の負債	(128)	(2)	(83)	(5)	(118)
営業資産及び負債の変動	(84)	680)	459)	19)	(106)
営業活動による現金と当期純利益の調整	1,169)	1,971)	1,651)	1,190)	970)
営業活動によるネットキャッシュ	2,260)	2,942)	1,959)	1,417)	1,254)
有形固定資産およびソフトウェアの取得	(674)	(640)	(616)	(582)	(459)
事業の買収(取得した現金を差し引いたもの)	(1,315)	(1,458)	(177)	(588)	(309)
有価証券の購入(純額)	(5)	(10)	(9)	(3)	(4)
非連結関連会社への投資(受領した支払額を差し引いたもの)	(20)	(5)	10)	—)	(17)
持分有価証券の売却による収益(への投資)	—)	5)	(2)	(22)	(23)
他	8)	5)	(2)	5)	2)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(2,006)	(2,103)	(796)	(1,190)	(810)
債券の発行による収入	1,250)	1,951)	1,591)	1,900)	1,631)
債券発行費用の支払	(5)	(40)	(33)	(47)	(22)
借入金の返済とファイナンスリースの元本支払い	(634)	(2,091)	(864)	(899)	(732)
リボルビング・クレジット・ファシリティによる収入	2,350)	810)	1,250)	2,522)	2,445)
リボルビング・クレジット・ファシリティの返済	(2,025)	(600)	(1,635)	(2,776)	(2,329)
(支払)従業員ストックオプション制度に関連する収益	(71)	(59)	(44)	11)	15)
普通株式の自己株式の取得	(1,168)	(406)	(447)	(949)	(1,405)
非支配持分への分配金(純額)	—)	—)	(13)	(18)	(31)
Questの非支配持分の取得	—)	(758)	—)	—)	—)
偶発的な対価と繰延購入価格の支払い	(26)	(42)	(22)	(20)	(24)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(329)	(1,235)	(217)	(276)	(452)
為替相場の変動が現金に及ぼす影響	(75)	(52)	31)	(5)	(60)
現金および現金同等物の増加(減少)	(150)	(448)	977)	(54)	(68)
期首における現金および現金同等物	1,366)	1,814)	837)	891)	959)
現金および期末現金同等物	1,216)	1,366)	1,814)	837)	891)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

全体的な収益の変動：: アイテムの「手取り」は、2018年の284百万米ドルから2021年には971百万米ドルに増加し、2022年には1091百万米ドルと過去最高値を記録している。これにより、同期間において収益の大幅な拡大が示されていることが読み取れる。一方、売掛金および未請求サービスは、2018年の-297百万米ドルから2020年に255百万米ドルへ、2022年には-421百万米ドルにまで増減し、運転資本の変動や回収・未回収の状況の変化を反映している。これらのデータから、収益性の向上とともに運転資本の最適化や回収効率の改善の必要性も示唆される。
営業活動とキャッシュフローの動向：: 「営業活動による現金と当期純利益の調整」および「営業活動によるネットキャッシュ」は、2018年から2021年にかけて継続的に増加し、2021年にはそれぞれ1971百万米ドルと2942百万米ドルに達している。特に営業現金の増加は事業運営の安定性を示す一方、2022年には現金増加がやや縮小している点も注意が必要である。キャッシュリザーブは期末にかけて増減を繰り返しながらも、2022年には1216百万米ドルにやや縮小している。投資活動では、「事業の買収」や「有形固定資産の取得」が大きな支出となり、2022年も引き続き高額の投資を継続していることが明らかである。これらの投資活動の結果、純キャッシュフローは一定のマイナス圧力を受けている。
資金調達と負債の管理：: 資金調達面では、「債券の発行」による収入が安定的に行われており、2018年から2022年にかけて合計約8370百万米ドルの調達が見られる。一方、「借入金の返済やファイナンスリースの元本支払い」も同期間にわたり積極的に実施されており、2022年には634百万米ドルの返済を完了している。大規模な借入返済や自己株式の取得により、資本構成の変動が見られ、自己株式の取得は2018年の-1405百万米ドルから2022年の-1168百万米ドルに減少傾向にある。ただし、為替変動や偶発的支出などの為替リスクも一定程度存在しており、総合的な資金調達とリスク管理の適切さが今後の課題と考えられる。
その他の重要な指標：: 減価償却と償却費用は、年々増加傾向を示しており、資産の減価償却負担の拡大を示唆している。株式報酬は変動を見せつつも、2022年には194百万米ドルと増加している。非支配持分の取得や分配金も動きが見られ、特に2022年には非支配持分の取得を行っているが、総じて財務構造の多様化と成長への資本配分を示している。また、為替変動による純損失が2022年に-75百万米ドルと拡大していることから、外貨リスクの管理も重要なポイントといえる。

IQVIA Holdings Inc. (NYSE:IQV)

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