自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
IQVIA Holdings Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,268) | 1,678) | 718) | 449) | 444) | |
| 投下資本2 | 21,926) | 21,241) | 21,108) | 20,313) | 20,458) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 5.78% | 7.90% | 3.40% | 2.21% | 2.17% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 14.05% | 12.89% | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 16.11% | 15.93% | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 6.37% | 8.29% | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 8.76% | 9.01% | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 17.98% | 19.39% | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 8.09% | 14.43% | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 14.16% | 19.23% | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 19.14% | 18.87% | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 28.01% | 20.98% | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 28.87% | 72.50% | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 7.76% | 9.42% | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 22.66% | 23.86% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 1,268 ÷ 21,926 = 5.78%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2018年から2020年まで比較的横ばいの状況が続き、その後2021年に大きく増加し、2022年にはやや減少したものの全体として高い水準を維持している。特に2021年の利益増加は顕著であり、その後の2022年に若干の減少がみられるものの、過去数年間の中では高い利益を確保していると言える。
- 投下資本
- 2018年から2020年にかけては比較的安定して推移し、その後2021年に微増し、2022年にはやや増加している。全体としては、資本投入の水準が漸進的に増加していることが示され、資本が積み増されている傾向が見て取れる。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 2018年・2019年には低水準（約2.17%〜2.21%）で推移していたものの、2020年に大幅に向上し3.4%を記録した。2021年にはピークの7.9%に達し、その後2022年には5.78%に下降した。この変動は、利益効率の改善や投資効率の変動を反映しているとみられる。
ROICの分解
IQVIA Holdings Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 営業利益率（OPM）の推移
- 2018年度から2022年度にかけて、営業利益率は一貫して上昇傾向を示している。2021年度に大きく14.31%まで増加し、その後2022年度には12.08%にやや低下したものの、依然として過去の水準を上回っている。これにより、利益構造の改善やコスト管理の効率化が進んでいる可能性が示唆される。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は2018年度から2021年度までにかけて緩やかに増加し、2021年度には0.68に達している。2022年度にはわずかに減少しているものの、依然として高水準を維持しており、資本の効率的な運用が継続的に図られていることが示唆される。ただし、2022年度のやや低下は、資本投資や資産効率の調整を反映している可能性もある。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効現金税率は2018年度から2019年度にかけて安定しており、その後2020年度に大きく68.22%へ跳ね上がった。2021年度には81.15%まで上昇し、その後2022年度には72.99%に下降している。全体として、税負担率は高水準で推移しており、税務戦略や税制の変動、または一時的な税金負担の増加が影響している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）の推移
- ROICは2018年度から2019年度にほぼ横ばいで安定した後、2020年度に3.4%へ増加し、2021年度には7.9%まで急激に上昇した。2022年度には5.78%にやや低下しているものの、全体として高い収益性の増加を示している。これにより、投下資本に対する収益性の向上と資本効率改善が顕著であったと見られる。だが、2022年度の減少は、利益の伸びの鈍化や資本投資の再評価を反映している可能性がある。
営業利益率 (OPM)
IQVIA Holdings Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,268) | 1,678) | 718) | 449) | 444) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 469) | 390) | 334) | 356) | 340) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 1,737) | 2,067) | 1,052) | 805) | 784) | |
| 収益 | 14,410) | 13,874) | 11,359) | 11,088) | 10,412) | |
| もっとその： 不労所得の増加(減少) | (28) | 573) | 238) | 7) | 22) | |
| 調整後収益 | 14,382) | 14,447) | 11,597) | 11,095) | 10,434) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 12.08% | 14.31% | 9.07% | 7.26% | 7.51% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 26.77% | 27.06% | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 35.35% | 32.55% | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 19.38% | 20.31% | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 27.12% | 27.65% | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 25.19% | 23.01% | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 24.71% | 34.43% | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 22.67% | 24.39% | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 30.22% | 30.60% | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 38.53% | 29.86% | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 39.28% | 57.80% | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 18.33% | 23.92% | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 46.55% | 36.91% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × 1,737 ÷ 14,382 = 12.08%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な収益性の傾向
- 調整後収益は、2018年から2021年にかけて着実に増加しており、2021年にはピークを迎えた。その後は微減しているものの、2022年も高水準を維持していることから、持続的な収益基盤の強化が示唆される。
- 営業利益（税引前営業利益）の動向
- 税引前営業利益は、2018年から2020年までは比較的安定して推移していたが、2021年に大きく増加し、2067百万米ドルに達した。2022年には若干の減少が見られるものの、依然として高い水準を維持している。この動きは、収益の伸びとともに、営業活動の効率化またはコスト制御の改善が影響している可能性がある。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率（OPM）は、2018年の7.51％から2021年には14.31％まで改善し、収益性の向上を反映している。2022年には12.08％にやや縮小したが、依然として高い利益率を維持しており、収益性の向上が継続していることが示されている。
- 総合的な分析
- 全体として、調整後収益の増加とともに営業利益と営業利益率も改善を見せており、収益性と効率性の向上が連動している。特に、2021年の著しい利益増加は、事業拡大や効率化策の効果を示すものであると考えられる。ただし、2022年のやや低下した利益率については、今後の収益性維持のために課題として認識される可能性がある。
資本回転率(TO)
IQVIA Holdings Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収益 | 14,410) | 13,874) | 11,359) | 11,088) | 10,412) | |
| もっとその： 不労所得の増加(減少) | (28) | 573) | 238) | 7) | 22) | |
| 調整後収益 | 14,382) | 14,447) | 11,597) | 11,095) | 10,434) | |
| 投下資本1 | 21,926) | 21,241) | 21,108) | 20,313) | 20,458) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 0.66 | 0.68 | 0.55 | 0.55 | 0.51 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 0.71 | 0.59 | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 0.62 | 0.60 | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 0.64 | 0.58 | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 0.40 | 0.40 | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 1.18 | 1.08 | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 0.59 | 0.57 | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 0.83 | 0.96 | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 0.80 | 0.69 | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 0.91 | 0.94 | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 0.99 | 1.48 | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 0.54 | 0.49 | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 0.68 | 0.81 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は2018年から2021年にかけて着実に増加し、2021年度には過去最高を記録している。その後、2022年度にはわずかに減少しているものの、依然として2018年と比較して顕著な成長を示している。
- 投下資本の推移
- 投下資本は全体として増加傾向にあり、2018年から2022年までの期間中で約7,400百万米ドル増加している。これは、資本投資の拡大または資本基盤の拡大を示唆している。
- 資本回転率(TO)の推移
- 資本回転率は2018年から2019年にかけてわずかに上昇し、その後2020年には安定している。2021年には大きく上昇し、2022年にはやや低下したものの、依然として高い水準で推移している。これは、資本をより効率的に活用して収益を上げる能力が向上したことを示している。
- 総合的な分析
- これらのデータから、調整後収益の増加と投下資本の拡大に伴い、資本回転率も改善していることから、企業は資本を効率的に運用しつつ売上高を増加させる傾向にあると考えられる。特に2021年度には資本回転率の急激な上昇が見られ、収益性の向上と資本効率の改善が一致していることが示唆される。一方、2022年度の収益の微減は若干の調整や外部環境の変化を反映している可能性があるものの、資本回転率の高さは引き続き効率的な資本運用を示している。
実効現金税率 (CTR)
IQVIA Holdings Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,268) | 1,678) | 718) | 449) | 444) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 469) | 390) | 334) | 356) | 340) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 1,737) | 2,067) | 1,052) | 805) | 784) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 27.01% | 18.85% | 31.78% | 44.20% | 43.38% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | 25.72% | 18.70% | — | — | — | |
| Amgen Inc. | 27.01% | 18.93% | — | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 48.91% | 29.34% | — | — | — | |
| Danaher Corp. | 19.69% | 18.58% | — | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 39.25% | 22.28% | — | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 44.70% | 25.84% | — | — | — | |
| Johnson & Johnson | 25.14% | 17.53% | — | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 20.99% | 10.42% | — | — | — | |
| Pfizer Inc. | 20.44% | 25.02% | — | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 26.00% | 15.19% | — | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 21.94% | 19.89% | — | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 28.16% | 19.91% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 469 ÷ 1,737 = 27.01%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
現金営業税は、2018年から2022年にかけて全体的に増加傾向にあります。特に2021年に大きく増加し、その後2022年には再び上昇しています。これにより、会社の手元資金や流動性の改善が示唆される可能性があります。
税引前営業利益（NOPBT）は、2018年から2020年にかけて緩やかに増加し、2020年には10億5千万ドル台を記録しています。2021年に急激に2067百万ドルに達し、その後2022年には1737百万ドルに減少しています。この変動は、営業の収益性の変動を反映していると考えられます。
実効現金税率（CTR）は、2018年から2019年にかけてほぼ横ばい状態でしたが、2020年に大きく低下し、約31.78%となっています。2021年にはさらに低下し、18.85%まで下がった後、2022年には再び上昇し27.01%となっています。この変動は、税負担の軽減策や税法の変更、あるいは利益構造の変化によるものと推察されます。
全体として、売上高や利益の増加に伴い、現金営業税の額も増加しており、会社の収益性と財務状況の改善が見て取れる。一方で、税金率の変動は、税務戦略や国際税務の調整に関係している可能性も示唆される。