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Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

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棚卸資産の分析

Microsoft Excel

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インベントリの開示

Illinois Tool Works Inc.、貸借対照表:棚卸資産

百万米ドル

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
原料
仕掛品
完成品
LIFOリザーブ
在庫

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


分析期間において、原料費は変動を示しています。2017年の465百万米ドルから2018年には523百万米ドルに増加しましたが、その後2019年は452百万米ドル、2020年は454百万米ドルと減少傾向にあります。2021年には716百万米ドルと大幅に増加しています。

仕掛品の推移は、2017年の141百万米ドルから2018年の161百万米ドルへと増加し、2019年には131百万米ドルと減少しました。2020年には136百万米ドルと小幅な増加が見られ、2021年には208百万米ドルと再び増加しています。

完成品の数値は、2017年の703百万米ドルから2018年の731百万米ドルへと増加し、2019年には670百万米ドル、2020年には681百万米ドルと減少しました。2021年には888百万米ドルと大幅な増加を示しています。

LIFOリザーブは、一貫してマイナスの値を維持しています。2017年の-89百万米ドルから2018年の-97百万米ドルへ減少、2019年には-89百万米ドルと戻り、2020年には-82百万米ドルと減少しました。2021年には-118百万米ドルと再び減少しています。

在庫全体の推移を見ると、2017年の1220百万米ドルから2018年の1318百万米ドルへと増加し、2019年には1164百万米ドルと減少しました。2020年には1189百万米ドルと小幅な増加が見られ、2021年には1694百万米ドルと大幅に増加しています。この増加は、原料と完成品の増加が主な要因と考えられます。

全体的な傾向
2021年には、原料、完成品、そして在庫全体で顕著な増加が見られます。これは、需要の増加、サプライチェーンの変化、または戦略的な在庫積み増しを示唆する可能性があります。
LIFOリザーブの影響
LIFOリザーブはマイナスの値であり、在庫評価方法が財務諸表に影響を与えていることを示しています。リザーブの変動は、在庫評価方法の変更や、在庫構成の変化を反映している可能性があります。
仕掛品の変動
仕掛品の変動は、生産活動のレベルや、生産プロセスの効率性に影響を受けている可能性があります。

在庫の調整: LIFO から FIFO への変換

LIFO インベントリを FIFO コストに調整する

百万米ドル

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
棚卸資産の調整
LIFOでの在庫(調整前)
もっとその: LIFOリザーブ
FIFOでの棚卸資産(調整後)
流動資産の調整
流動資産(調整前)
もっとその: LIFOリザーブ
流動資産(調整後)
総資産の調整
総資産(調整前)
もっとその: LIFOリザーブ
総資産(調整後)
ITWに帰属する株主資本の調整
ITWに帰属する株主資本(調整前)
もっとその: LIFOリザーブ
ITWに帰属する株主資本(調整後)
当期純利益の調整
当期純利益(調整前)
もっとその: LIFO準備金の増加(減少)
当期純利益(調整後)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


分析期間において、在庫は変動を示しています。2017年から2018年にかけて増加した後、2019年に減少しました。その後、2020年にわずかに増加し、2021年には大幅な増加が見られます。調整済み在庫も同様の傾向を示しており、2021年には特に顕著な増加が認められます。

流動資産
流動資産は、2017年から2018年にかけて減少しましたが、その後2019年と2020年にかけて増加しました。2021年には若干の減少が見られます。調整流動資産も同様のパターンを示しています。

総資産は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年から2021年にかけて一貫して増加しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、全体的な資産規模の拡大が確認できます。

株主資本
ITWに帰属する株主資本は、2017年から2018年にかけて大幅に減少しました。その後、2019年にさらに減少しましたが、2020年と2021年には増加に転じています。調整後株主資本も同様の傾向を示しており、株主資本の回復と成長が認められます。

手取りは、2017年から2018年にかけて大幅に増加しました。2019年にはほぼ横ばいでしたが、2020年に減少した後、2021年には再び増加しました。調整後当期純利益も同様のパターンを示しており、収益性の変動が確認できます。

全体として、分析期間において、資産規模は拡大傾向にあり、株主資本は回復と成長を示しています。収益性は変動しており、特に2021年には大幅な改善が見られます。在庫の増加は、需要の増加またはサプライチェーンの変動を示唆する可能性があります。


Illinois Tool Works Inc.、財務データ:報告済み vs. 調整済み


調整後の財務比率: LIFO と FIFO の比較 (概要)

Illinois Tool Works Inc.、調整済み財務比率

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
流動流動性比率
現在の流動性比率(未調整) (LIFO)
現在の流動性比率(調整後) (FIFO)
純利益率
当期純利益率(調整前) (LIFO)
当期純利益率(調整後) (FIFO)
総資産回転率
総資産回転率(調整前) (LIFO)
総資産回転率(調整後) (FIFO)
財務レバレッジ比率
財務レバレッジ比率(調整前) (LIFO)
財務レバレッジ比率(調整後) (FIFO)
自己資本利益率 (ROE)
自己資本利益率(調整前) (LIFO)
自己資本利益率(調整後) (FIFO)
総資産利益率 (ROA)
総資産利益率(調整前) (LIFO)
総資産利益率(調整後) (FIFO)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).


流動性比率は、期間を通じて変動を示しています。流動流動性比率は2017年の2.38から2018年に1.63まで低下し、2019年には2.9まで上昇、その後2020年に2.52、2021年には1.84へと再び低下しています。調整後の現在の流動性比率も同様の傾向を示しており、2017年の2.41から2018年の1.66、2019年の2.94、2020年の2.55、2021年の1.87と推移しています。これらの変動は、短期的な支払い能力に影響を与える可能性を示唆しています。

収益性に関する指標は、全体的に改善傾向にあります。純利益率は2017年の11.79%から2018年の17.36%に大幅に上昇し、2019年には17.87%でピークを迎えました。2020年には16.77%に低下しましたが、2021年には18.64%に再び上昇しています。調整後の当期純利益率も同様のパターンを示しており、2021年には18.89%に達しています。これらの数値は、収益性の向上が継続的に行われていることを示唆しています。

資産効率を示す総資産回転率は、2017年の0.85から2018年の0.99に増加し、2019年には0.94、2020年には0.81に低下、2021年には0.90に回復しています。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示しており、資産の利用効率が変動していることがわかります。

財務レバレッジ比率は、2017年の3.66から2018年の4.57、2019年の4.98、2020年の4.91、2021年の4.44へと推移しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、負債の利用度合いが期間を通じて変化していることが示唆されます。全体的に、財務レバレッジは比較的高水準で推移しています。

自己資本利益率は、2017年の36.79%から2018年の78.76%に大幅に上昇し、2019年には83.31%でピークを迎えました。2020年には66.3%に低下しましたが、2021年には74.32%に回復しています。調整後の自己資本利益率も同様のパターンを示しており、株主資本に対する収益性が高い水準で維持されています。総資産利益率は、2017年の10.05%から2018年の17.24%に上昇し、2019年には16.73%、2020年には13.51%、2021年には16.76%と推移しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、総資産を活用した収益性が改善されていることがわかります。


Illinois Tool Works Inc.、財務比率:報告済み対調整済み


現在の流動性比率(調整後)

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
調整前
選択した財務データ (百万米ドル)
流動資産
流動負債
流動性比率
流動流動性比率1
LIFOからFIFOへの変換後
選択した財務データ (百万米ドル)
調整流動資産
流動負債
流動性比率
現在の流動性比率(調整後)2

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021 計算

1 流動流動性比率 = 流動資産 ÷ 流動負債
= ÷ =

2 現在の流動性比率(調整後) = 調整流動資産 ÷ 流動負債
= ÷ =


近年の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

流動資産
流動資産は、2017年から2018年にかけて減少しましたが、その後2019年と2020年にかけて増加しました。2021年には若干の減少が見られます。全体として、流動資産の水準は比較的安定していると言えます。
調整流動資産
調整流動資産の推移は、流動資産と類似したパターンを示しています。2017年から2018年にかけて減少し、その後2019年と2020年にかけて増加し、2021年に若干減少しています。調整流動資産は、流動資産よりも若干高い水準で推移しています。
流動流動性比率
流動流動性比率は、2017年の2.38から2018年には1.63まで大幅に低下しました。その後、2019年には2.9まで回復しましたが、2020年には2.52、2021年には1.84と再び低下しています。この比率は、短期的な債務を支払う能力を示しており、変動が大きいことが示唆されます。
現在の流動性比率(調整後)
現在の流動性比率(調整後)は、流動流動性比率と同様の傾向を示しています。2017年の2.41から2018年には1.66まで低下し、2019年には2.94まで回復しました。その後、2020年には2.55、2021年には1.87と再び低下しています。調整後の比率は、調整前よりも若干高い水準で推移しています。

全体として、流動資産と調整流動資産は比較的安定していますが、流動性比率は変動しており、短期的な債務を支払う能力に変化が見られる可能性があります。特に、2018年と2021年には流動性比率が低下しており、注意が必要です。


当期純利益率(調整後)

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
調整前
選択した財務データ (百万米ドル)
手取り
営業収益
収益率
純利益率1
LIFOからFIFOへの変換後
選択した財務データ (百万米ドル)
調整後当期純利益
営業収益
収益率
当期純利益率(調整後)2

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021 計算

1 純利益率 = 100 × 手取り ÷ 営業収益
= 100 × ÷ =

2 当期純利益率(調整後) = 100 × 調整後当期純利益 ÷ 営業収益
= 100 × ÷ =


過去5年間における財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り
2017年から2018年にかけて、手取りは大幅に増加しました。その後、2019年に若干の減少が見られましたが、2020年に再び減少しました。2021年には、手取りは過去最高水準まで回復し、成長軌道に戻りました。
調整後当期純利益
調整後当期純利益は、手取りと同様のパターンを示しています。2017年から2018年にかけて大きく増加し、2019年にわずかに減少、2020年に減少しました。2021年には、調整後当期純利益も大幅に増加し、過去最高を記録しました。
純利益率
純利益率は、2017年の11.79%から2018年には17.36%へと大幅に上昇しました。その後、2019年まで上昇傾向が続き、17.87%に達しました。2020年には16.77%に低下しましたが、2021年には18.64%に上昇し、再び高い水準を維持しました。
当期純利益率(調整後)
調整後の当期純利益率は、純利益率とほぼ同様の傾向を示しています。2017年から2018年にかけて大きく上昇し、2019年まで上昇傾向が継続しました。2020年には若干の低下が見られましたが、2021年には18.89%に上昇し、純利益率を上回る水準となりました。調整後の利益率は、全体的に純利益率よりもわずかに高い傾向にあります。

全体として、過去5年間で、収益性と利益率は増加傾向にあります。2020年には一時的な減少が見られましたが、2021年には力強い回復を見せており、長期的な成長の可能性を示唆しています。調整後の利益率が純利益率を上回っていることは、会計上の調整が利益にプラスの影響を与えていることを示唆しています。


総資産回転率(調整後)

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
調整前
選択した財務データ (百万米ドル)
営業収益
総資産
活動率
総資産回転率1
LIFOからFIFOへの変換後
選択した財務データ (百万米ドル)
営業収益
調整後総資産
活動率
総資産回転率(調整後)2

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021 計算

1 総資産回転率 = 営業収益 ÷ 総資産
= ÷ =

2 総資産回転率(調整後) = 営業収益 ÷ 調整後総資産
= ÷ =


総資産は、2017年末の16780百万米ドルから2018年末には14870百万米ドルへと減少しました。その後、2019年末には15068百万米ドル、2020年末には15612百万米ドルと増加傾向に転じ、2021年末には16077百万米ドルに達しました。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2017年末の16869百万米ドルから2018年末には14967百万米ドルへと減少、その後2019年末の15157百万米ドル、2020年末の15694百万米ドル、2021年末の16195百万米ドルと増加しています。

総資産回転率
総資産回転率は、2017年の0.85から2018年には0.99へと上昇しました。2019年には0.94に低下し、2020年には0.81まで減少しました。2021年には0.90に回復しました。この変動は、売上高に対する資産の効率的な活用度の変化を示唆しています。
調整後総資産回転率
調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2017年の0.85から2018年には0.99へと上昇し、2019年には0.93に低下、2020年には0.80まで減少しました。2021年には0.89に若干回復しました。調整後の回転率も、調整後資産の効率的な活用度の変化を示しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移を比較すると、両者の動きは概ね一致しており、資産規模の調整が回転率に大きな影響を与えていないことが示唆されます。2020年の回転率の低下は、売上高の伸びが資産の増加に追いつかなかった可能性、または資産の構成変化による効率低下の可能性を示唆しています。2021年の回復は、売上高の回復または資産効率の改善によるものと考えられます。


財務レバレッジ比率(調整後)

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
調整前
選択した財務データ (百万米ドル)
総資産
ITWに帰属する株主資本
ソルベンシー比率
財務レバレッジ比率1
LIFOからFIFOへの変換後
選択した財務データ (百万米ドル)
調整後総資産
ITWに帰属する調整後株主資本
ソルベンシー比率
財務レバレッジ比率(調整後)2

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021 計算

1 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ ITWに帰属する株主資本
= ÷ =

2 財務レバレッジ比率(調整後) = 調整後総資産 ÷ ITWに帰属する調整後株主資本
= ÷ =


総資産は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年から2021年にかけて緩やかに増加しています。2017年の16780百万米ドルから2018年には14870百万米ドルに減少し、その後2021年には16077百万米ドルまで回復しています。調整後総資産も同様の傾向を示しており、2017年の16869百万米ドルから2018年には14967百万米ドルに減少し、2021年には16195百万米ドルまで増加しています。

株主資本
ITWに帰属する株主資本は、2017年から2018年にかけて大幅に減少しましたが、その後2021年まで増加傾向にあります。2017年の4585百万米ドルから2018年には3254百万米ドルに減少し、2021年には3625百万米ドルまで回復しています。調整後株主資本も同様のパターンを示しており、2017年の4674百万米ドルから2018年には3351百万米ドルに減少し、2021年には3743百万米ドルまで増加しています。

財務レバレッジ比率は、2018年から2019年にかけて上昇し、その後2020年まで横ばいとなりましたが、2021年には低下しています。2017年の3.66から2019年には4.98まで上昇し、2021年には4.44に低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2017年の3.61から2019年には4.87まで上昇し、2021年には4.33に低下しています。これらの比率の変化は、負債と資本の構成の変化を示唆しています。

全体として、総資産と株主資本は、初期の減少を経て回復傾向にあります。財務レバレッジ比率は、上昇後に低下しており、資本構成の調整が行われた可能性を示唆しています。これらの動向は、企業の財務戦略と市場環境への適応を示していると考えられます。


自己資本利益率(ROE)(調整後)

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
調整前
選択した財務データ (百万米ドル)
手取り
ITWに帰属する株主資本
収益率
ROE1
LIFOからFIFOへの変換後
選択した財務データ (百万米ドル)
調整後当期純利益
ITWに帰属する調整後株主資本
収益率
自己資本利益率(調整後)2

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021 計算

1 ROE = 100 × 手取り ÷ ITWに帰属する株主資本
= 100 × ÷ =

2 自己資本利益率(調整後) = 100 × 調整後当期純利益 ÷ ITWに帰属する調整後株主資本
= 100 × ÷ =


過去5年間における財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察された。

手取り
2017年から2018年にかけて大幅な増加を示し、2563百万米ドルに達した。その後、2019年に若干の減少が見られたが、2020年には減少傾向が続いた。2021年には再び増加し、1687百万米ドルから2694百万米ドルへと回復した。
調整後当期純利益
手取りと同様に、2017年から2018年にかけて大幅な増加を示し、2571百万米ドルに達した。2019年と2020年には減少したが、2021年には2730百万米ドルへと大幅に増加した。調整後当期純利益は、手取りとほぼ同程度の変動を示している。
ITWに帰属する株主資本
2017年から2018年にかけて増加したが、その後2019年に減少した。2020年には若干の増加が見られたが、2021年には3625百万米ドルへと増加した。全体的に、株主資本は比較的安定している。
ITWに帰属する調整後株主資本
株主資本と同様の傾向を示し、2017年から2018年にかけて増加し、その後2019年に減少した。2020年には若干の増加が見られ、2021年には3743百万米ドルへと増加した。調整後株主資本は、株主資本とほぼ同程度の変動を示している。
自己資本利益率
2018年と2019年にかけて大幅な増加を示し、83.31%というピークに達した。2020年には大幅に低下したが、2021年には74.32%へと回復した。自己資本利益率は、手取りと調整後当期純利益の変動に大きく影響を受けている。
自己資本利益率(調整後)
自己資本利益率と同様の傾向を示し、2018年と2019年にかけて増加し、80.67%というピークに達した。2020年には大幅に低下したが、2021年には72.94%へと回復した。調整後の自己資本利益率は、調整後当期純利益の変動に大きく影響を受けている。

全体として、2021年には収益性と株主資本が回復傾向にあることが示唆される。しかし、2020年の業績は、他の期間と比較して低い水準にとどまっている。自己資本利益率は、収益性の重要な指標であり、その変動は、事業環境の変化や経営戦略の影響を受けている可能性がある。


総資産利益率(ROA)(調整後)

Microsoft Excel
2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31 2018/12/31 2017/12/31
調整前
選択した財務データ (百万米ドル)
手取り
総資産
収益率
ROA1
LIFOからFIFOへの変換後
選択した財務データ (百万米ドル)
調整後当期純利益
調整後総資産
収益率
総資産利益率(調整後)2

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).

2021 計算

1 ROA = 100 × 手取り ÷ 総資産
= 100 × ÷ =

2 総資産利益率(調整後) = 100 × 調整後当期純利益 ÷ 調整後総資産
= 100 × ÷ =


過去5年間における財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り
手取りは、2017年から2018年にかけて大幅に増加しましたが、2019年にはわずかに減少しました。2020年には減少傾向が続き、2021年には再び増加し、過去最高水準を記録しました。この変動は、事業運営の効率性や市場環境の変化を反映している可能性があります。
調整後当期純利益
調整後当期純利益は、手取りと同様の傾向を示しています。2017年から2018年にかけて増加し、2019年にわずかに減少し、2020年に減少した後、2021年に大幅に増加しました。調整後の利益は、特定の会計上の影響を除外したものであり、事業の基礎的な収益性をより正確に反映していると考えられます。
総資産
総資産は、2017年から2018年にかけて減少しましたが、その後2019年から2021年にかけて一貫して増加しました。この増加は、事業拡大や資産の取得によるものと考えられます。
調整後総資産
調整後総資産は、総資産と同様の傾向を示しています。調整後の資産は、特定の会計上の影響を除外したものであり、企業の財務状況をより正確に反映していると考えられます。
総資産利益率
総資産利益率は、2017年から2018年にかけて大幅に増加しましたが、2019年と2020年には減少しました。2021年には再び増加し、2018年の水準に近づきました。この指標は、資産をどれだけ効率的に利益に変換しているかを示しており、事業運営の効率性を評価する上で重要です。
総資産利益率(調整後)
調整後の総資産利益率は、総資産利益率と同様の傾向を示しています。調整後の利益率を使用することで、特定の会計上の影響を除外した、より正確な評価が可能になります。

全体として、過去5年間において、収益性と資産規模は変動しながらも、2021年には全体的に改善されたことが示唆されます。特に、2021年の手取りと調整後当期純利益の増加は、事業運営の改善や市場環境の好転を反映している可能性があります。総資産利益率の改善も、資産の効率的な活用を示唆しています。