キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。
キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。
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レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 総手取りとキャッシュフローの推移
- 2017年から2021年にかけて、純利益は一時的に増加し、2018年にピークに達した後、2019年にわずかに減少した後、2020年に再び上昇し、2021年には再び増加している。しかし、2020年以降、純利益の増加とともに営業活動による現金と当期純利益の調整額が増加傾向にあり、現金および現金同等物の保有額も増加した。一方、2021年にはキャッシュフローの減速や現金残高の減少も見られる。
- 非現金項目と資産負債の変動
- 減価償却費や無形固定資産の償却及び減損は一定の範囲で推移しており、非現金項目の合計は全期間を通じて比較的安定している。繰延法人税額の変動は大きく、特に2021年は大きな負の値となっており、税金に関する一時的な調整や負債の増減を示す可能性がある。資産および負債の純変動は、2020年に大きく増加した後、2021年に再び大きく減少し、とくに資産の減少が顕著である。
- 在庫と売掛金の変動
- 売掛金と在庫は、2019年後半に増加傾向を示し、その後2020年にかけて大きく増加、2021年には大幅に減少している。特に在庫の減少は顕著であり、企業の収益性や在庫回転率の改善を示唆している可能性がある。一方、売掛金の動きは変動が激しく、資金回収の状況を反映していると考えられる。
- 資金調達と返済活動
- 支払配当金と株式の買戻しは、いずれも大きな金額で継続的に増加傾向にある。特に、株式買戻しは2018年から継続的に巨額の資金が投入されており、株主還元の方針が強いことを示す。一方、借入金の返済額は大きく変動しながらも、2020年は返済額が多かったが、その後も継続的な返済が行われている。
- 投資活動の状況
- 設備投資は年度を通じて比較的一定でありつつも、2021年にはやや減少している。投資による収入は小幅な増加を示しているが、投資活動によるネットキャッシュは大きくマイナスとなっており、これは継続的な設備投資や買収活動を示している。プラント・設備の売却収益は安定しているものの、投資活動に伴うキャッシュアウトフローが資金の圧迫要因となっている可能性がある。
- 財務活動の傾向
- 財務活動に関するキャッシュフローは、2017年から2021年まで一貫してマイナスで推移し、特に株式買戻しと借入金返済により多額の資金を返済または還元していることが明らかである。これは、資本の圧縮や借入金の返済、株主への還元策としての配当や買戻しを重視していると考えられる。2021年には海外為替レートの変動により、キャッシュフローに影響が出ている。
- 最終的な現金残高の変動
- 2020年に一時的に増加した後、2021年には再び減少しており、総じて見れば、2021年は総資金繰りの圧迫やクロスシナリオによる資金流出が観察される。これにより、総体として現金および現金同等物の年末残高は減少傾向にあることが示唆される。