Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

分析期間において、流動資産は変動を示しています。2017年末の1,519百万米ドルから2018年末には797百万米ドルへと大幅に減少しましたが、その後2019年末には735百万米ドルに若干増加しました。2020年末には625百万米ドルに再び減少した後、2021年末には780百万米ドルへと増加しています。全体として、流動資産は不安定な傾向を示しており、期間ごとの変動が認められます。

遅延

遅延は、2017年末の64百万米ドルから2018年末の34百万米ドル、2019年末の32百万米ドルへと一貫して減少しました。しかし、2020年末には-30百万米ドルとマイナスに転じ、2021年末には-148百万米ドルへとマイナス幅が拡大しています。この傾向は、支払いの遅延または回収不能な債権の増加を示唆している可能性があります。

法人税引当金は、2017年末の1,583百万米ドルから2018年末には831百万米ドルへと大幅に減少しました。2019年末には767百万米ドルに若干増加しましたが、2020年末には595百万米ドルへと再び減少しました。2021年末には632百万米ドルに増加しており、法人税引当金は全体的に減少傾向にありますが、2020年から2021年にかけては増加に転じています。この変動は、税制の変更、税務調査の結果、または将来の税務上の義務に対する見積もりの修正を反映している可能性があります。

分析期間において、実効税率は顕著な変動を示しています。2017年には48.4%と非常に高い水準にありましたが、2018年には24.5%に低下し、その後2019年、2020年、2021年にはそれぞれ23.3%、22%、19%と緩やかに低下する傾向が見られます。

米国連邦法定税率

2017年には35%でしたが、2018年以降は21%に低下し、その水準で推移しています。この変化は、実効税率の低下に大きく影響していると考えられます。

税法の変遷は、2019年と2020年にそれぞれ-1.5%、-3.4%とマイナスの影響を与えています。これは、税制改正が税効果に負の影響を及ぼしたことを示唆しています。

州所得税

2017年の1.2%から2021年には2.1%へと、緩やかな増加傾向が見られます。この増加は、全体的な税負担の増加に寄与している可能性があります。

米国連邦政府の法定税率と外国税率の違いは、2017年の-3.5%から2021年には1.9%へと大きく変化しています。この変化は、国際的な税務環境の変化を反映していると考えられます。

非課税外国利息所得

一貫してマイナスの影響を与えており、2017年の-1.7%から2020年には-2%へと若干の増加が見られます。2021年には-1.6%に若干改善しています。

外国配当の税効果は、2018年に1%と最も高い水準を示し、その後は変動しています。2021年には0.6%に低下しています。

外国由来の無形資産

2019年以降はマイナスの影響を与えており、2020年と2021年にはそれぞれ-1.3%と一定の水準で推移しています。

株式報酬による超過税制上の優遇措置は、2017年の-1.5%から2021年には-0.5%へと、マイナスの影響が緩和される傾向にあります。

その他、ネットの影響は、期間を通じて変動しており、2021年には-1%とマイナスの影響を与えています。

税効果前の実効税率

2017年の28.3%から2021年には19%へと低下しており、実効税率の低下に一致しています。これは、税制上の要因が税負担の軽減に貢献していることを示唆しています。

米国連邦税法改正による税効果は、2018年に-0.1%とわずかな影響を与え、その後データがありません。

のれんと無形固定資産は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2017年の195百万米ドルから2021年には431百万米ドルへと、大幅な増加が見られます。

棚卸資産引当金、資産計上税コスト、LIFO棚卸資産は、2017年から2019年まで緩やかに減少しましたが、2020年に31百万米ドル、2021年には39百万米ドルと増加しています。

投資は、2017年から2018年にかけて増加した後、2019年までほぼ横ばいでしたが、2020年に一時的に減少し、2021年に再び増加しています。

プラントおよび設備は、2017年から2021年にかけて一貫して減少傾向にあります。2017年の18百万米ドルから2021年には17百万米ドルと、わずかな減少ですが、継続的な減少が見られます。

未払費用と準備金は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年に増加し、2020年に再び減少、2021年には増加しています。変動はありますが、全体的な水準は比較的安定しています。

従業員福利厚生の見越計上は、2017年から2019年にかけて増加した後、2020年に減少し、2021年には再び増加しています。2017年と2021年の水準はほぼ同等です。

外国税額控除の繰越は、2017年から2019年にかけて減少傾向にありましたが、2020年に増加し、2021年には再び減少しています。全体的な水準は比較的低いままです。

営業損失の繰越は、2017年から2019年にかけて減少傾向にありましたが、2021年には増加しています。依然として大きな金額を占めています。

キャピタルロスの繰越は、2017年から2020年まで減少傾向にありましたが、2021年には大幅に増加しています。2021年の水準は過去最高です。

回収不能な口座の引当金は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。増加幅は比較的小さいですが、継続的な増加が見られます。

繰延会社間控除は、2017年に405百万米ドルと高い水準でしたが、その後データがありません。

オペレーティングリースは、2019年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の45百万米ドルから2021年には49百万米ドルへと増加しています。

他は、2017年から2018年にかけて大幅に減少した後、2021年には増加しています。

繰延税金資産総額は、2017年から2021年にかけて増加傾向にあります。2017年の1612百万米ドルから2021年には1528百万米ドルへと増加しています。

評価引当金は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2017年の-459百万米ドルから2021年には-644百万米ドルへと、絶対値で増加しています。

繰延法人税資産は、2017年から2021年にかけて増加傾向にあります。2017年の1153百万米ドルから2021年には884百万米ドルへと増加しています。

のれんと無形固定資産（負債）は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。絶対値で増加しており、2017年の-506百万米ドルから2021年には-534百万米ドルへと増加しています。

棚卸資産引当金、資産計上税コスト、LIFO棚卸資産（負債）は、2017年から2021年にかけて一定の水準を維持しています。

投資（負債）は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。絶対値で増加しており、2017年の-180百万米ドルから2021年には-146百万米ドルへと増加しています。

プラントおよび設備（負債）は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。絶対値で増加しており、2017年の-64百万米ドルから2021年には-103百万米ドルへと増加しています。

年金債務は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。絶対値で増加しており、2017年の-25百万米ドルから2021年には-65百万米ドルへと増加しています。

対外債務商品の未実現(利益)損失は、2019年から2021年にかけて増加傾向にあります。絶対値で増加しており、2019年の-19百万米ドルから2021年には-44百万米ドルへと増加しています。

オペレーティングリース（負債）は、2019年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の-45百万米ドルから2021年には-49百万米ドルへと増加しています。

他（負債）は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。絶対値で増加しており、2017年の-15百万米ドルから2021年には-42百万米ドルへと増加しています。

繰延所得税債務は、2017年から2021年にかけて一貫して増加傾向にあります。2017年の-812百万米ドルから2021年には-986百万米ドルへと増加しています。

純繰延法人税資産(負債)は、2017年から2021年にかけて一貫して減少傾向にあります。2017年の341百万米ドルから2021年には-102百万米ドルへと減少しています。

分析期間において、繰延法人税資産は一貫して500百万米ドル台で推移している。2017年の505百万米ドルから2018年には554百万米ドルへと増加したが、2019年には516百万米ドルに減少し、2020年には533百万米ドル、2021年には552百万米ドルと、小幅な変動を繰り返している。全体として、大きなトレンドは見られない。

繰延法人税資産

2017年から2021年にかけて、505百万米ドルから552百万米ドルへと、約9.7%の増加を示している。2018年の増加が最も大きく、2019年の減少が最も大きい。

繰延所得税債務は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にある。2017年の164百万米ドルから、2018年には707百万米ドルへと大幅に増加し、2019年には668百万米ドル、2020年には588百万米ドル、2021年には654百万米ドルと推移している。2020年には一時的に減少が見られたが、2021年には再び増加に転じている。

繰延所得税債務

2017年から2021年にかけて、164百万米ドルから654百万米ドルへと、約298.8%の増加を示している。2018年の増加が顕著であり、その後の期間は増加ペースが鈍化している。

繰延法人税資産と繰延所得税債務を比較すると、繰延所得税債務の増加幅が、繰延法人税資産の増加幅を大きく上回っていることがわかる。このことは、将来の課税所得に対する一時的な差異が、負債の増加に大きく寄与していることを示唆する。

総資産は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年から2021年にかけて一貫して増加しました。2021年の総資産は、2017年の水準をわずかに上回っています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2018年に減少した後、2019年から2021年にかけて増加しています。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅とほぼ一致しています。

総負債は、2017年から2018年にかけて減少しましたが、その後2019年から2020年にかけて増加しました。2021年には、総負債はほぼ横ばいとなっています。

調整後総負債は、総負債と同様のパターンを示しています。2018年に減少した後、2019年から2020年にかけて増加し、2021年にはほぼ横ばいとなっています。調整後総負債は、総負債よりも低い水準で推移しています。

ITWに帰属する株主資本は、2017年から2018年にかけて大幅に減少しました。その後、2019年から2021年にかけて増加し、2021年には2017年の水準を上回っています。

ITWに帰属する調整後株主資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2018年に減少した後、2019年から2021年にかけて増加し、2021年には2017年の水準を上回っています。調整後株主資本は、株主資本よりも低い水準で推移しています。

手取りは、2017年から2018年にかけて大幅に増加しました。その後、2019年から2020年にかけて減少しましたが、2021年には再び増加し、2017年の水準を上回っています。

調整後当期純利益は、手取りと同様のパターンを示しています。2018年に増加した後、2019年から2020年にかけて減少しましたが、2021年には再び増加し、2017年の水準を上回っています。調整後当期純利益は、手取りとほぼ同額です。

総資産

2017年から2018年にかけて減少、その後2019年から2021年にかけて増加。

総負債

2017年から2018年にかけて減少、その後2019年から2020年にかけて増加、2021年はほぼ横ばい。

株主資本

2017年から2018年にかけて大幅な減少、その後2019年から2021年にかけて増加。

当期純利益

2017年から2018年にかけて増加、その後2019年から2020年にかけて減少、2021年に再び増加。

純利益率は、2017年から2021年にかけて概ね上昇傾向にある。2017年の11.79%から2019年には17.87%まで増加し、その後2020年に16.77%に低下したが、2021年には18.64%に再び上昇した。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、2021年には17.61%を記録した。

総資産回転率は、2017年の0.85から2018年には0.99まで改善したが、その後は2020年に0.81まで低下した。2021年には0.9に回復した。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示し、2021年には0.93を記録した。

財務レバレッジ比率は、2017年の3.66から2019年には4.98まで増加し、その後2021年には4.44に低下した。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示し、2021年には4.17を記録した。全体的に、財務レバレッジは比較的高水準で推移している。

自己資本利益率は、2017年の36.79%から2019年には83.31%まで大幅に増加し、その後2020年には66.3%に低下したが、2021年には74.32%に回復した。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2021年には68.31%を記録した。自己資本利益率は、他の指標と比較して変動幅が大きい。

総資産利益率は、2017年の10.05%から2018年には17.24%まで増加し、その後2020年には13.51%に低下したが、2021年には16.76%に再び上昇した。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2021年には16.4%を記録した。

純利益率

2017年から2021年にかけて概ね上昇傾向。

総資産回転率

2018年に改善後、2020年に低下、2021年に回復。

財務レバレッジ比率

2019年に増加後、2021年に低下。比較的高水準で推移。

自己資本利益率

2019年に大幅増加後、2020年に低下、2021年に回復。変動幅が大きい。

総資産利益率

2018年に増加後、2020年に低下、2021年に再び上昇。

過去5年間における財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

2017年から2018年にかけて、手取りは大幅に増加しました。その後、2019年に若干の減少が見られましたが、2020年に再び減少しました。2021年には、手取りは過去最高水準まで回復し、成長軌道に戻りました。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、手取りと同様のパターンを示しています。2017年から2018年にかけて大きく増加し、2019年にわずかに減少、2020年に減少しました。2021年には、調整後当期純利益も大幅に増加し、過去最高を記録しました。

純利益率

純利益率は、2017年の11.79%から2018年には17.36%へと大幅に上昇しました。その後、2019年には17.87%とピークに達し、2020年には16.77%に低下しました。2021年には、純利益率は再び上昇し、18.64%となりました。

当期純利益率(調整後)

調整後の当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示しています。2017年の12.23%から2018年には17.59%に上昇し、2019年には18.09%とピークに達しました。2020年には16.53%に低下し、2021年には17.61%に回復しました。調整後の当期純利益率は、純利益率よりも若干高い水準で推移しています。

全体として、過去5年間で、収益性と利益率は変動しながらも、2021年には全体的に改善傾向にあります。2020年の減少は一時的なものであり、2021年には回復基調にあることが示唆されます。調整後の指標は、調整前の指標と比較して、より安定した傾向を示しています。

総資産は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年から2021年にかけて緩やかな増加傾向を示しています。2017年の16780百万米ドルから2018年には14870百万米ドルへと減少しましたが、その後2019年の15068百万米ドル、2020年の15612百万米ドル、そして2021年には16077百万米ドルと増加しています。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示しています。2017年の16275百万米ドルから2018年には14316百万米ドルへと減少、その後2019年の14552百万米ドル、2020年の15079百万米ドル、2021年の15525百万米ドルと増加しています。調整後総資産は、総資産よりも一貫して低い水準にあります。

総資産回転率

総資産回転率は、2017年の0.85から2018年には0.99へと上昇し、2019年には0.94、2020年には0.81、そして2021年には0.90となっています。2018年にピークを迎え、その後は変動しながらも概ね0.8から0.9の範囲内で推移しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、2017年の0.88から2018年には1.03へと上昇し、2019年には0.97、2020年には0.83、そして2021年には0.93となっています。総資産回転率と同様に、2018年にピークを迎え、その後は変動しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準で推移しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の推移を比較すると、調整後数値の方が高い値を示しており、調整によって資産効率の評価が変化することが示唆されます。両方の回転率は2018年にピークを迎え、その後は低下傾向にあり、2021年には回復傾向が見られます。これらの指標は、資産を売上高に変換する効率を示しており、事業運営の有効性を評価する上で重要です。

総資産は、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年から2021年にかけて緩やかに増加しています。2017年の16780百万米ドルから2018年には14870百万米ドルに減少し、その後2021年には16077百万米ドルまで回復しています。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2017年の16275百万米ドルから2018年には14316百万米ドルに減少し、2021年には15525百万米ドルまで増加しています。調整後総資産は、総資産と比較して若干低い水準で推移しています。

ITWに帰属する株主資本は、2017年の4585百万米ドルから2018年には3254百万米ドルに大幅に減少しました。その後、2019年には3026百万米ドルとさらに減少しましたが、2020年には3181百万米ドルに増加し、2021年には3625百万米ドルまで増加しています。

ITWに帰属する調整後株主資本も、株主資本と同様の傾向を示しています。2017年の4244百万米ドルから2018年には3407百万米ドルに減少し、2019年には3178百万米ドルとさらに減少しました。その後、2020年には3236百万米ドルに増加し、2021年には3727百万米ドルまで増加しています。調整後株主資本は、株主資本と比較して若干低い水準で推移しています。

財務レバレッジ比率は、2017年の3.66から2018年には4.57に増加し、2019年には4.98と最高値を記録しました。その後、2020年には4.91にわずかに低下しましたが、2021年には4.44に減少しています。

調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、2017年の3.83から2018年には4.2に増加し、2019年には4.58、2020年には4.66と増加しました。2021年には4.17に減少しています。調整後の財務レバレッジ比率は、財務レバレッジ比率と比較して若干低い水準で推移しています。

総資産

2017年から2018年にかけて減少した後、2019年から2021年にかけて緩やかに増加。

調整後総資産

総資産と同様の傾向を示し、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年から2021年にかけて緩やかに増加。

ITWに帰属する株主資本

2017年から2018年にかけて大幅に減少し、2019年にさらに減少した後、2020年から2021年にかけて増加。

ITWに帰属する調整後株主資本

株主資本と同様の傾向を示し、2017年から2018年にかけて減少し、2019年にさらに減少した後、2020年から2021年にかけて増加。

財務レバレッジ比率

2017年から2019年にかけて増加した後、2021年に減少。

調整後の財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率と同様の傾向を示し、2017年から2020年にかけて増加した後、2021年に減少。

過去5年間における財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察された。

手取り

2017年から2018年にかけて大幅な増加を示し、2563百万米ドルに達した。その後、2019年に若干の減少が見られたが、2020年には減少傾向が続いた。2021年には再び増加し、1687百万米ドルから2694百万米ドルへと回復した。

調整後当期純利益

手取りと同様に、2017年から2018年にかけて大幅な増加を示し、2597百万米ドルに達した。2019年も高い水準を維持したが、2020年には2079百万米ドルへと減少した。2021年には2546百万米ドルへと回復した。

ITWに帰属する株主資本

2017年から2018年にかけて増加したが、その後2019年に減少した。2020年には若干の増加が見られたが、2021年には3625百万米ドルへと大幅に増加した。

ITWに帰属する調整後株主資本

株主資本と同様の傾向を示し、2017年から2018年にかけて増加し、その後2019年に減少した。2020年には横ばい状態が続いたが、2021年には3727百万米ドルへと増加した。

自己資本利益率

2018年と2019年にかけて大幅に上昇し、それぞれ78.76%と83.31%に達した。2020年には66.3%へと低下したが、2021年には74.32%へと回復した。

自己資本利益率(調整後)

自己資本利益率と同様の傾向を示し、2018年と2019年にかけて上昇し、それぞれ76.23%と80.33%に達した。2020年には64.25%へと低下したが、2021年には68.31%へと回復した。調整後の自己資本利益率は、調整前よりも一貫して低い水準を維持している。

全体として、2020年は手取り、調整後当期純利益、自己資本利益率において一時的な減少が見られたが、2021年には回復傾向にあることが示唆される。株主資本は、2021年にかけて増加傾向にある。調整後の指標は、調整前よりも保守的な財務パフォーマンスを示している。

過去5年間における財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

手取り

2017年から2018年にかけて大幅な増加を示し、2563百万米ドルに達しました。その後、2019年に若干の減少が見られましたが、2020年に2109百万米ドルまで低下しました。2021年には再び増加し、2694百万米ドルとなりました。全体として、手取りは変動しながらも増加傾向にあります。

調整後当期純利益

手取りと同様に、2017年から2018年にかけて大幅な増加を示し、2597百万米ドルに達しました。2019年も高い水準を維持しましたが、2020年には2079百万米ドルまで減少しました。2021年には回復し、2546百万米ドルとなりました。調整後当期純利益もまた、変動しながらも増加傾向を示しています。

総資産

2017年から2018年にかけて減少した後、2019年から2021年にかけて一貫して増加しました。2021年には16077百万米ドルに達しました。総資産は全体的に増加傾向にあります。

調整後総資産

総資産と同様に、2017年から2018年にかけて減少した後、2019年から2021年にかけて一貫して増加しました。2021年には15525百万米ドルに達しました。調整後総資産もまた、全体的に増加傾向にあります。

総資産利益率

2017年の10.05%から2018年には17.24%へと大幅に上昇しました。その後、2019年には16.73%、2020年には13.51%と低下しましたが、2021年には再び上昇し、16.76%となりました。総資産利益率は変動していますが、全体的に高い水準を維持しています。

総資産利益率(調整後)

総資産利益率と同様の傾向を示し、2017年の10.76%から2018年には18.14%へと上昇しました。2019年には17.54%、2020年には13.79%と低下しましたが、2021年には再び上昇し、16.4%となりました。調整後の総資産利益率もまた、変動しながらも高い水準を維持しています。

全体として、手取り、調整後当期純利益、総資産、調整後総資産は、2020年に一時的な減少が見られたものの、過去5年間で増加傾向にあります。総資産利益率および調整後総資産利益率は、変動しながらも比較的高い水準を維持しており、資産効率の高さを示唆しています。