自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Illinois Tool Works Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)の推移
- 2017年から2021年にかけて、税引後営業利益は一時的に減少した2018年と2019年の後に、2020年および2021年に増加傾向を示している。特に、2021年には約29億ドルと過去最高値に近い水準となったことから、経営の収益性は回復しつつあることが示唆される。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2017年の1億4406百万ドルから2018年に減少し、その後2019年から2021年にかけてわずかに増加している。この間、大きな変動は見られず、総じて安定的に推移していると考えられる。
- 投下資本利益率 (ROIC)の推移
- ROICは、2017年の13.36%から2018年に大きく上昇し21.51%を記録、その後2019年に若干低下したものの、2020年には16.88%に落ち込み、2021年には再び21.45%と極めて高水準に回復している。これは、投下資本に対して効率的に収益を創出していることを示すとともに、経営効率の改善を示唆している。
- 総合的な分析
- これらのデータから、全体的に見て、税引後営業利益とROICは2020年から2021年にかけて大きく改善しており、経営効率と収益性の向上が示されている。一方、投下資本は比較的安定しており、利益率の向上は効率的な資本運用と関連している可能性がある。これらの動きは、市場の不確実性や経済変動を乗り越え、堅調な財務パフォーマンスを維持していることを示している。
ROICの分解
Illinois Tool Works Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 全期間を通じて概ね21〜25%の範囲内で推移しており、2017年から2019年にかけて安定傾向を示している。2020年には一時的に低下したものの、その後2021年には再び25%台に回復していることから、収益性の変動を最小限に抑えていることが示唆される。
- 資本回転率 (TO)
- 2018年に1.15とピークを記録した後、2019年にはやや低下し、2020年には0.94まで落ち込んだ。この低下は資本の効率的な運用の減少を反映している可能性があり、その後2021年には再び1.08まで回復しているため、資本効率は改善傾向にあると考えられる。
- 実効現金税率 (CTR)
- この比率は、2017年の54.64%から2018年以降は一貫して高い水準で推移しており、2021年には77.98%に達している。これは、企業の税負担が増加したことや税制上の何らかの変化を反映している可能性がある。一方、高い税率が継続していることは、税金負担が財務パフォーマンスに一定の影響を与えていることを示唆している。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- 2017年には13.36%だったが、2018年に大幅に上昇し21.51%に達した。その後、一時的に20.5%まで低下したものの、2020年にはやや落ち込み、2021年には再度21.45%と回復している。全体的には高い収益性を維持しつつ、年度間の変動が見られるが、長期的には高水準を保っていることから、資本効率の改善が進んでいると判断できる。
営業利益率 (OPM)
Illinois Tool Works Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 営業収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益と顧客預金の増加(減少) | ||||||
| 調整後の営業収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後の営業収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 総合的な営業成績の動向
- 2017年から2021年にかけて、税引前営業利益（NOPBT）は全体的に堅調に推移しており、2017年と比較して2021年にやや増加していることが示されている。特に、2020年のコロナ禍による経済の不確実性の影響を受けつつも、2021年には再び税引前営業利益が増加している点は、企業の収益力の回復を示唆している。
- 売上高の推移と調整後の営業収益
- 調整後の営業収益は、2017年の約14339百万米ドルから2018年に増加し、その後は2020年までやや減少傾向が見られるが、2021年に再び大きく回復し、14627百万米ドルとなっている。そのため、市場や経済環境の一時的な変動に左右されるものの、2021年にはコロナ禍を経て回復基調に戻ったと評価できる。
- 営業利益率の状況
- 営業利益率（OPM）は、2017年から2019年まではおおむね24.5%前後で安定して推移しているが、2020年にはやや低下し23.27%となった。その後、2021年に25.49%に回復し、コロナ禍前の水準を超える改善が見られる。このことから、売上の回復とともに利益率の向上が図られたことが示唆される。
- 総じて
- 総合的に見ると、企業は一時的な経済的逆風にもかかわらず、2021年に収益性と売上高の双方で回復を果たしている。税引前営業利益と営業利益率の改善は、経営効率の向上やコスト管理の最適化が進んだことも示唆している。今後もこのトレンドを維持できるかどうかが重要なポイントとなる。
資本回転率(TO)
Illinois Tool Works Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 営業収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益と顧客預金の増加(減少) | ||||||
| 調整後の営業収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 調整後の営業収益の動向
- 2017年から2019年にかけては増減を繰り返しながらほぼ横ばいの範囲内で推移しており、特に2018年に増加した後、2019年に若干減少している。2020年には大きく減少しているが、2021年には元の水準付近に回復していることから、コロナ禍による一時的な影響を受けた可能性が示唆される。
- 投下資本の変化
- 2017年から2021年にかけて投下資本は比較的安定して推移し、年による変動は小幅である。特に大きな増減は見られず、資本投下の効率性に関しては一定範囲内で管理されていると考えられる。
- 資本回転率(TO)の傾向
- 資本回転率は2017年の1から2018年に1.15へ上昇し、その後わずかに下落しながらも2019年には1.08に回復している。その後、2020年には0.94に下落したものの、2021年には再び1.08に回復しており、資本の効率的な運用が一定の範囲内で維持されていることを示している。特に2020年の低下は、一時的な外部要因や経済環境の変動と関連している可能性がある。
実効現金税率 (CTR)
Illinois Tool Works Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2021 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は2017年から2019年にかけて増減を繰り返しつつも、総じて減少の傾向を示している。2017年の1597百万米ドルから2019年には776百万米ドルまで低下した後、2020年には66六百万米ドルへと減少しているが、その後2021年には821百万米ドルに回復している。これらの変動は、同社の資金管理や営業活動の効率化に関与する要因を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 税引前営業利益は2017年の3522百万米ドルから2018年に若干増加し、3600百万米ドル台を維持した後、2019年に3449百万米ドルに減少した。2020年には2933百万米ドルと一時的に下落したものの、2021年には再び3728百万米ドルと上昇している。これらの傾向は、全体として一定の営業利益を維持しつつも、2020年には一時的な減少を経験したことを示唆している。
- 実効現金税率の傾向
- 実効現金税率は2017年の45.36%から2018年に23.35%、2019年に22.51%、2020年に22.69%、そして2021年には22.02%と、継続的に低下傾向にある。これにより、同社の税負担比率が下降していることが示され、税率の低下に伴う税効率化や税負担軽減施策が進行している可能性が考えられる。全体として、税引前営業利益に対する税負担が軽減されていることから、純利益やキャッシュフローの増加に寄与していると推察される。