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Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の分類

難易度が低い

ROEの2つのコンポーネントへの分解

Illinois Tool Works Inc.、ROEの分解

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ROE = ROA × 財務レバレッジ
2019/12/31 83.31% = 16.73% × 4.98
2018/12/31 78.76% = 17.24% × 4.57
2017/12/31 36.79% = 10.05% × 3.66
2016/12/31 47.84% = 13.39% × 3.57
2015/12/31 36.35% = 12.07% × 3.01

ソース: Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加する主な理由は、財務レバレッジ比率の増加です。


ROEを3つのコンポーネントに分解

Illinois Tool Works Inc.、ROEの分解

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ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ
2019/12/31 83.31% = 17.87% × 0.94 × 4.98
2018/12/31 78.76% = 17.36% × 0.99 × 4.57
2017/12/31 36.79% = 11.79% × 0.85 × 3.66
2016/12/31 47.84% = 14.96% × 0.89 × 3.57
2015/12/31 36.35% = 14.17% × 0.85 × 3.01

ソース: Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加する主な理由は、財務レバレッジ比率の増加です。


ROEを5つのコンポーネントに分解

Illinois Tool Works Inc.、ROEの分解

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ROE = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ
2019/12/31 83.31% = 0.77 × 0.94 × 24.87% × 0.94 × 4.98
2018/12/31 78.76% = 0.76 × 0.93 × 24.72% × 0.99 × 4.57
2017/12/31 36.79% = 0.52 × 0.93 × 24.66% × 0.85 × 3.66
2016/12/31 47.84% = 0.70 × 0.92 × 23.13% × 0.89 × 3.57
2015/12/31 36.35% = 0.70 × 0.92 × 21.97% × 0.85 × 3.01

ソース: Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に比べて株主資本利益率(ROE)が増加する主な理由は、財務レバレッジ比率の増加です。


ROAの2つのコンポーネントへの分解

Illinois Tool Works Inc.、ROAの分解

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ROA = 純利益率 × 資産回転率
2019/12/31 16.73% = 17.87% × 0.94
2018/12/31 17.24% = 17.36% × 0.99
2017/12/31 10.05% = 11.79% × 0.85
2016/12/31 13.39% = 14.96% × 0.89
2015/12/31 12.07% = 14.17% × 0.85

ソース: Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に資産収益率(ROA)が低下する主な理由は、資産回転率の低下です。


ROAを4つのコンポーネントに分解

Illinois Tool Works Inc.、ROAの分解

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ROA = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン × 資産回転率
2019/12/31 16.73% = 0.77 × 0.94 × 24.87% × 0.94
2018/12/31 17.24% = 0.76 × 0.93 × 24.72% × 0.99
2017/12/31 10.05% = 0.52 × 0.93 × 24.66% × 0.85
2016/12/31 13.39% = 0.70 × 0.92 × 23.13% × 0.89
2015/12/31 12.07% = 0.70 × 0.92 × 21.97% × 0.85

ソース: Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に資産収益率(ROA)が低下する主な理由は、資産回転率で測定される効率の低下です。


純利益率比率の分解

Illinois Tool Works Inc.、純利益率比率の分解

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純利益率 = 税負担 × 利子負担 × EBITマージン
2019/12/31 17.87% = 0.77 × 0.94 × 24.87%
2018/12/31 17.36% = 0.76 × 0.93 × 24.72%
2017/12/31 11.79% = 0.52 × 0.93 × 24.66%
2016/12/31 14.96% = 0.70 × 0.92 × 23.13%
2015/12/31 14.17% = 0.70 × 0.92 × 21.97%

ソース: Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW) | DuPont analysis (www.stock-analysis-on.net)

2019年に比べて純利益率が上昇した主な理由は、税負担率で測定した税効果の増加です。