財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Illinois Tool Works Inc.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 16,077) | 15,612) | 15,068) | 14,870) | 16,780) | |
| レス： 現金および同等物 | 1,527) | 2,564) | 1,981) | 1,504) | 3,094) | |
| 営業資産 | 14,550) | 13,048) | 13,087) | 13,366) | 13,686) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 12,451) | 12,430) | 12,038) | 11,612) | 12,191) | |
| レス： 短期借入金 | 778) | 350) | 4) | 1,351) | 850) | |
| レス： 長期借入金 | 6,909) | 7,772) | 7,754) | 6,029) | 7,478) | |
| 営業負債 | 4,764) | 4,308) | 4,280) | 4,232) | 3,863) | |
| 純営業資産1 | 9,786) | 8,740) | 8,807) | 9,134) | 9,823) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 1,046) | (67) | (327) | (689) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 11.29% | -0.76% | -3.65% | -7.27% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 資本財 | 200.00% | — | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 工業 | 200.00% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 14,550 – 4,764 = 9,786
2 2021 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2021 – 純営業資産2020
= 9,786 – 8,740 = 1,046
3 2021 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,046 ÷ [(9,786 + 8,740) ÷ 2] = 11.29%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2020年まで減少傾向にありましたが、2021年には大幅に増加しました。2018年末の9134百万米ドルから、2020年末には8740百万米ドルまで減少しました。その後、2021年末には9786百万米ドルまで回復し、2018年の水準を上回りました。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2018年から2020年まで負の値を示し、2021年に初めて正の値に転換しました。2018年末には-689百万米ドル、2019年末には-327百万米ドル、2020年末には-67百万米ドルでした。2021年末には1046百万米ドルとなり、大幅な改善が見られました。
貸借対照表ベースの発生率は、2018年から2020年までマイナスの値を示し、その後2021年に大幅に上昇しました。2018年には-7.27%、2019年には-3.65%、2020年には-0.76%でした。2021年には11.29%に上昇し、発生率がプラスに転換しただけでなく、過去の期間と比較して大幅に増加しました。
これらの指標を総合的に見ると、2021年には資産の増加と、貸借対照表ベースの計上額および発生率の改善が見られ、財務状況が大きく改善されたことが示唆されます。2018年から2020年までの期間は、資産の減少と、貸借対照表ベースの計上額のマイナス傾向が継続した時期であり、2021年以降の改善との対比が鮮明です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Illinois Tool Works Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 2,694) | 2,109) | 2,521) | 2,563) | 1,687) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 2,557) | 2,807) | 2,995) | 2,811) | 2,402) | |
| レス： 投資活動に充てられるネットキャッシュ | (984) | (214) | (183) | (325) | (251) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 1,121) | (484) | (291) | 77) | (464) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 12.10% | -5.52% | -3.24% | 0.81% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 資本財 | -27.73% | — | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 工業 | -17.51% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 2021 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 1,121 ÷ [(9,786 + 8,740) ÷ 2] = 12.10%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2018年から2019年にかけて減少傾向にあり、8807百万米ドルまで低下しました。その後、2020年まで緩やかに減少を続け、8740百万米ドルとなりました。しかし、2021年には大幅な増加が見られ、9786百万米ドルに達しました。この増加は、純営業資産の回復を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2018年には77百万米ドルとプラスでしたが、2019年には-291百万米ドルとマイナスに転落しました。2020年にはさらにマイナス幅が広がり、-484百万米ドルとなりました。2021年には1121百万米ドルと大幅なプラスに転換し、過去最高値を記録しました。この変動は、キャッシュフローの状況が大きく変化したことを示しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2018年には0.81%と比較的安定した水準でしたが、2019年には-3.24%とマイナスに転落しました。2020年には-5.52%とマイナス幅が拡大しました。2021年には12.1%と大幅に上昇し、プラスに転換しました。発生率は、集計見越計上と連動して変動しており、キャッシュフローの改善と悪化を反映していると考えられます。
全体として、2019年から2020年にかけては、純営業資産の減少とキャッシュフローの悪化が見られました。しかし、2021年には状況が大きく改善し、純営業資産が増加し、キャッシュフローが大幅に改善しました。この改善は、事業戦略の転換や外部環境の変化などが影響している可能性があります。