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経済的利益
Illinois Tool Works Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2017年から2021年にかけて、税引後営業利益はおおむね増加の傾向を示しており、2020年にはやや減少したものの、2021年には再び上昇している。特に、2018年に著しい増加が見られ、その後も堅調に推移していることから、事業の収益性は改善傾向にあると考えられる。
- 資本コスト
- 資本コストは年間を通じて緩やかな上昇を示し、2017年の13.95%から2021年の14.34%まで上昇している。この傾向は、資金調達のコストがやや高くなっていることを反映しており、資本調達における難易度の上昇やリスクプレミアムの増加を示唆している可能性がある。
- 投下資本
- 投下資本は一定の範囲内で増加している。2017年には14406百万米ドルだったものが、2021年には13555百万米ドルにやや増加している。このことは、企業が資本の運用を拡大しつつも、資本効率を維持またはやや改善させている可能性を示している。
- 経済的利益
- 経済的利益は、2017年にはマイナス86百万米ドルと低迷していたが、2018年以降は一貫して正の値を示し、2021年には963百万米ドルにまで増加している。この増加は、収益性の改善と資本コストの上昇にもかかわらず、企業が実質的な価値創造を促進したことを示唆している。ただし、2019年と2020年には一時的に低下したものの、2021年の増加により、経済的価値の創出状況は全体として良好に推移しているといえる。
税引後営業利益 (NOPAT)
Illinois Tool Works Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 LIFO準備金の増加(減少)の追加. 詳しく見る »
4 繰延収益および顧客預金の増加(減少)の追加.
5 未収製品保証の増額(減少)の追加.
6 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
7 2021 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
8 2021 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 当期純利益への税引後支払利息の追加.
10 2021 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
11 税引き後の投資収益の排除。
- 総合的な収益動向
- 2017年から2021年にかけて、手取り額は一時的に減少したものの、その後再び増加に転じている。特に、2020年から2021年にかけては、手取り額が大きく増加し、2021年には最高値を記録している。これにより、最終的な純利益のトレンドは堅調に回復していることが示唆される。
- 営業利益の状況
- 税引後営業利益（NOPAT）も同様に、2017年から2019年にかけて堅持された後、2020年に一度減少したが、その後2021年に顕著に回復している。特に2021年の利益は、2018年のピークに次ぐ高水準に達しており、利益面での安定性・成長性が見られる。
- パフォーマンスの変動要因
- 両指標ともに、2020年の減少は何らかの外部要因や経営環境の変動に起因する可能性がある。一方で、2021年には回復傾向が顕著であり、経営基盤の堅牢性や経済状況の改善を反映している可能性があると考えられる。
- 結論
- この期間の財務データは、全体として利益の回復と成長を示している。特に2021年は、両指標において最高水準を示し、企業の収益力の強化を示唆している。ただし、2020年の一時的な落ち込みに対しては詳細な外部要因の分析が必要である。全体として、企業は堅調な経営状態を維持しつつ、2021年にかけて効率的な経営改善が行われた可能性がある。これらの動きは、今後の事業展望に対して好材料となると判断される。
現金営業税
Illinois Tool Works Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 法人税引当金に関する分析
- 2017年から2021年までの法人税引当金は、概ね減少傾向にある。2017年の1583百万米ドルから2018年の831百万米ドルへ大きく縮小し、その後は767百万米ドル（2019年）、595百万米ドル（2020年）、632百万米ドル（2021年）と、年度ごとに変動しているものの、概して低水準で推移している。特に2018年の急減は何らかの会計戦略の見直しや税負担の軽減策が影響した可能性を示唆している。全体としては税関連負債が減少していることから、法人税負担や税務戦略の改善が図られた可能性が考えられる。
- 現金営業税に関する分析
- 現金営業税の金額は2017年の1597百万米ドルから2018年は845百万米ドルへと大幅に減少したが、その後は一貫して増加し、2020年の666百万米ドルから2021年には821百万米ドルに上昇した。特に2021年の増加は、営業活動による現金流入の増加を反映している可能性がある。総じて見ると、2020年以降の現金現金税の増加は、営業活動のキャッシュフローの改善または税負担の変化を示していると推察される。
投下資本
Illinois Tool Works Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 LIFOリザーブの追加. 詳しく見る »
5 繰延収益と顧客預金の追加.
6 未払いの製品保証の追加.
7 ITWに帰属する株主資本への株式同等物の追加について.
8 その他の包括利益の累計額の除去。
9 進行中の建設の減算.
- 負債の推移
- 報告された負債とリースの合計は、2017年から2018年にかけて大きく減少し、その後はやや増減を繰り返しながら、2021年には約7881百万米ドルに達している。特に2018年から2019年にかけての変動は小さく、負債水準は全体的に安定傾向にあると考えられる。
- 株主資本の推移
- ITWに帰属する株主資本は、2017年の4585百万米ドルから2018年に3254百万米ドルへと大きく減少した後、微増を繰り返しながら2021年には3625百万米ドルに回復している。これは、株主資本の一時的な減少とその後の回復を示しており、一定の資本蓄積が進んでいることがうかがえる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2017年の14406百万米ドルから2018年に12895百万米ドルに減少し、その後は緩やかに増加し、2021年には13555百万米ドルに達している。これは、資本投下の規模が全体として横這いに近い動きとなり、企業の資本効率に一定の安定性があることを示している。
- 総合的な見解
- これらのデータから、負債と株主資本の両方が2017年から2018年の間に大きく変動したことが明らかとなる。その後、負債は比較的安定した水準を維持し、株主資本も徐々に回復傾向にある。一方、投下資本は横ばいの範囲内で推移しており、資本構成の変動は限定的である。また、負債の管理や資本の回復戦略が一定の成功を収めている可能性が示唆される。
資本コスト
Illinois Tool Works Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
経済スプレッド比率
Illinois Tool Works Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の推移
- 2017年から2018年にかけて著しい減少を見せ、その後2019年に回復傾向を示したものの、2020年には再び大きなマイナスとなった。2021年には再びプラスに転じており、利益の変動が激しい状況にある。ただし、2020年の大きな落ち込みは、特定の外部または内部要因による一過性の影響と推測される。
- 投下資本の変化
- 投下資本は、2017年から2021年にかけて徐々に増加している。特に2018年から2019年の期間にわずかな増加が見られ、その後も安定した増加傾向で推移している。これにより、資本投入が着実に拡大していることが示唆される。
- 経済スプレッド比率の傾向
- 経済スプレッド比率は、2017年には若干のマイナスを示していたが、その後は温和なプラスに推移し、2018年には大きく上昇して7.49％となった。2019年から2021年にかけては、やや減少したものの、依然として6～7％台を維持しており、収益性の向上と資本効率の改善の兆しが見える。ただし、2017年のマイナスは企業の収益性に課題があった可能性を示唆する。
経済利益率率
Illinois Tool Works Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 営業収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益と顧客預金の増加(減少) | ||||||
| 調整後の営業収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 経済的利益
- 2017年には負の経済的利益が記録され、その後2018年に大きく改善し黒字へと転じている。しかし、2019年には再び増加して負の値に転じ、その後2020年に再び黒字化を見せたものの、2021年にはやや増加傾向ながらも黒字の状態を維持している。これらの変動は、経済的利益の不安定さと収益性の変動を反映している。
- 調整後の営業収益
- 2017年から2021年まで、調整後の営業収益は概ね増加傾向にある。ただし、2019年には一時的に減少しており、2020年に大きく回復している。この収益の動きは、売上の変動や外部環境の影響により一時的な落ち込みを経験しながらも、長期的には回復しつつあると解釈できる。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、2017年にはマイナスであったが、2018年には大きく改善し黒字域に入った。その後、2019年にはやや低下したものの、2020年に低水準に落ち込むも、2021年には再び大きく上昇し、約6.58%となっている。この推移は、収益性の向上やコスト管理の改善を示唆しており、2021年には収益性の回復が顕著であったことを示している。