Illinois Tool Works Inc., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
手取り	2,694)	2,109)	2,521)	2,563)	1,687)
現金以外の費用	302)	448)	446)	536)	557)
資産および負債の変動(買収および売却控除後)	(439)	250)	28)	(288)	158)
営業活動によるネットキャッシュ	2,557)	2,807)	2,995)	2,811)	2,402)
工場・設備への追加	(296)	(236)	(326)	(364)	(297)
プラントおよび設備の売却による収益	8)	10)	25)	26)	14)
当初の満期が3か月以下の債務(の返済)からの純収入	120)	—)	(1)	(850)	849)
当初の満期が3か月を超える債務からの収益	90)	—)	1,774)	—)	—)
当初の満期が3か月を超える債務の返済	(351)	(4)	(1,351)	(1)	(652)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	2,128)	2,577)	3,116)	1,622)	2,316)

キャッシュフローの推移について: 営業活動によるネットキャッシュフローは2017年から2019年までは増加傾向にあり、その後2020年と2021年にかけて減少傾向を示している。具体的には、2017年の2402百万米ドルから2019年の2995百万米ドルにかけて上昇したが、2020年に2807百万米ドル、2021年には2557百万米ドルと減少している。この動向は、企業の運営効率や市場環境の変化を反映している可能性がある。なお、2020年の減少はCOVID-19の影響も一因と考えられる。
資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）の変動: FCFEは2017年に2316百万米ドルを記録し、その後2018年には1622百万米ドルへ減少したが、2019年には再び3116百万米ドルに回復している。2020年は2577百万米ドルに軽減したものの、2021年には2128百万米ドルとやや減少している。この指標の変動は、株主へのキャッシュ還元や資本支出の変動により影響を受けていると考えられる。特に、2019年のピークは、キャッシュ生成の改善や資本支出の見直しによるものと推測される。

Illinois Tool Works Inc., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	312,926,939
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	2,128)
1株当たりFCFE	6.80
現在の株価 (P)	217.72
バリュエーション比率
P/FCFE	32.02
ベンチマーク
P/FCFE競合他社¹
Boeing Co.	—
Caterpillar Inc.	26.15
Eaton Corp. plc	40.53
GE Aerospace	79.23
Honeywell International Inc.	8.10
Lockheed Martin Corp.	14.07
RTX Corp.	117.90

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

Illinois Tool Works Inc., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31	2017/12/31
発行済普通株式数¹	312,926,939	316,662,263	318,864,237	328,108,383	341,545,719
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	2,128)	2,577)	3,116)	1,622)	2,316)
1株当たりFCFE⁴	6.80	8.14	9.77	4.94	6.78
株価^1, 3	217.72	200.98	187.86	144.21	163.36
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	32.02	24.70	19.22	29.17	24.09
ベンチマーク
P/FCFE競合他社⁶
Boeing Co.	—	6.78	—	—	—
Caterpillar Inc.	16.36	25.22	—	—	—
Eaton Corp. plc	24.43	25.59	—	—	—
GE Aerospace	—	—	—	—	—
Honeywell International Inc.	46.23	12.59	—	—	—
Lockheed Martin Corp.	14.65	15.57	—	—	—
RTX Corp.	35.07	—	—	—	—
P/FCFEセクター
資本財	—	74.91	—	—	—
P/FCFE産業
工業	—	40.69	—	—	—

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ Illinois Tool Works Inc.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2021 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 2,128,000,000 ÷ 312,926,939 = 6.80

⁵ 2021 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 217.72 ÷ 6.80 = 32.02

⁶ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

株価の推移: 株価は2017年の163.36ドルから2018年には一時的に下落し、144.21ドルに減少したが、その後、2019年以降は持ち直しを見せ、2020年には200.98ドル、2021年には217.72ドルに達している。全体として、2021年には初期よりも高い水準に回復しており、長期的には上昇傾向を示している。
1株当たりFCFEの動向: この指標は2017年の6.78ドルから2018年に4.94ドルまで減少している。2019年に9.77ドルと大きく回復した後、2020年はやや減少し8.14ドルとなったが、2021年には再び6.8ドルに戻っており、変動幅は限定的な範囲内に収まっている。総じて、FCFEは一定程度の変動はあるものの、比較的安定して推移していることが示唆される。
P/FCFEの変化: P/FCFE比率は、2017年の24.09から2018年には29.17まで上昇し、その後2019年には19.22に低下した。2020年には再び24.7に上昇し、2021年には32.02と過去最高値に達している。この指標の変動は、株価の動きとFCFEの変動に連動しており、特に2021年には株価の高騰に伴いP/FCFE比率も大きく上昇していることがわかる。全体として、2021年の比率上昇は、投資家の期待や市場の評価が株価に反映されている可能性を示唆している。

Illinois Tool Works Inc. (NYSE:ITW)

価格対 FCFE 比 (P/FCFE)