Stock Analysis on Net
Stock Analysis on Net

Marathon Oil Corp. (NYSE:MRO)

この会社は アーカイブに移動しました! 2022年8月4日以降、財務データは更新されていません。

デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 
四半期データ

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Marathon Oil Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/06/30 26.91% = 16.97% × 1.59
2022/03/31 18.94% = 11.97% × 1.58
2021/12/31 8.85% = 5.57% × 1.59
2021/09/30 -0.38% = -0.24% × 1.59
2021/06/30 -5.10% = -3.04% × 1.67
2021/03/31 -12.26% = -7.17% × 1.71
2020/12/31 -13.74% = -8.08% × 1.70
2020/09/30 -10.40% = -6.07% × 1.71
2020/06/30 -5.83% = -3.51% × 1.66
2020/03/31 2.17% = 1.32% × 1.65
2019/12/31 3.95% = 2.37% × 1.67
2019/09/30 7.25% = 4.37% × 1.66
2019/06/30 8.09% = 4.60% × 1.76
2019/03/31 7.49% = 4.27% × 1.75
2018/12/31 9.04% = 5.14% × 1.76
2018/09/30 5.63% = 3.11% × 1.81
2018/06/30 -1.44% = -0.80% × 1.80
2018/03/31 -3.41% = -1.90% × 1.80
2017/12/31 -48.88% = -26.00% × 1.88
2017/09/30 — = — × 1.95
2017/06/30 — = — × 1.95
2017/03/31 — = — × 1.95

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

分析期間において、総資産利益率（ROA）は2017年の負の値から始まり、その後徐々に改善の兆しを見せ、2020年以降は一貫して正の値を示すようになった。特に、2021年と2022年にはROAが高水準に達しており、資産の効率的な活用が進んだことが示唆される。これにより、同期間において収益性の向上が確認できる。

総資産利益率（ROA）の推移
2017年にはネガティブからスタートし、その後回復を見せ、2020年までに徐々に上昇。2021年及び2022年には、過去の水準を大きく上回る正の値を示し、資産に対する収益力が大きく改善していることが読み取れる。

財務レバレッジ比率は全期間を通じて比較的安定した値を示しており、平均的には1.5から2.0の範囲内で推移している。特に2020年以降は、若干の低下傾向が見られ、負債比率の抑制や財務構造の改善が進んだ可能性がある。

財務レバレッジ比率の推移
長期にわたって安定した範囲で推移し、2022年には1.58とやや低下している。これにより、資本に対する負債の比率が抑えられ、財務の健全性が向上している可能性を示唆している。

自己資本利益率（ROE）は、2017年の負の値から始まり、2020年以降にかけて徐々に改善し、2021年と2022年には高水準の数値を記録している。特に、2022年には26.91%まで上昇しており、株主資本に対して高い収益性を示している。これらの結果は、会社の収益効率と資本運用が全体的に強化されたことを反映している。

自己資本利益率（ROE）の推移
2017年に負の値から始まり、その後2020年まで安定して上昇。2021年以降は大きく改善し、2022年には過去最高レベルに達している。これにより、株主資本に対する収益性が著しく向上したことが示されている。

ROEを3つの要素に分解

Marathon Oil Corp.、 ROE の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/06/30 26.91% = 43.71% × 0.39 × 1.59
2022/03/31 18.94% = 34.81% × 0.34 × 1.58
2021/12/31 8.85% = 16.89% × 0.33 × 1.59
2021/09/30 -0.38% = -0.87% × 0.27 × 1.59
2021/06/30 -5.10% = -13.50% × 0.23 × 1.67
2021/03/31 -12.26% = -40.25% × 0.18 × 1.71
2020/12/31 -13.74% = -46.85% × 0.17 × 1.70
2020/09/30 -10.40% = -32.30% × 0.19 × 1.71
2020/06/30 -5.83% = -16.29% × 0.22 × 1.66
2020/03/31 2.17% = 5.32% × 0.25 × 1.65
2019/12/31 3.95% = 9.48% × 0.25 × 1.67
2019/09/30 7.25% = 17.08% × 0.26 × 1.66
2019/06/30 8.09% = 17.80% × 0.26 × 1.76
2019/03/31 7.49% = 16.42% × 0.26 × 1.75
2018/12/31 9.04% = 18.57% × 0.28 × 1.76
2018/09/30 5.63% = 11.79% × 0.26 × 1.81
2018/06/30 -1.44% = -3.26% × 0.25 × 1.80
2018/03/31 -3.41% = -8.33% × 0.23 × 1.80
2017/12/31 -48.88% = -130.87% × 0.20 × 1.88
2017/09/30 — = — × — × 1.95
2017/06/30 — = — × — × 1.95
2017/03/31 — = — × — × 1.95

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

純利益率の推移
2017年度には、四半期ごとに著しい変動が見られ、特に2017年12月期にはマイナス130.87％と大きな赤字を記録している。2018年度以降は黒字転換し、2018年第4四半期に11.79％の純利益率を達成、その後も継続して黒字を維持したが、2020年以降は再び大きなマイナスまで落ち込む局面も見られ、2020年12月期には-46.85％と著しい減益を示している。2021年度には再び黒字化し、2021年12月期には43.71％へと回復基調にあるが、依然として景気や市場の変動に左右されやすい状況であることが示唆される。
資産回転率の傾向
2017年度までデータは提供されていないが、2018年度以降は増加傾向が見られる。第2四半期（6月期）には0.23、次第に0.3に近づき、2022年には0.39と過去の比率と比較して高値を更新している。このことから、資産の効率的な利用が改善されている可能性が示唆される。資産回転率の向上は、経営効率の改善や収益性の向上に寄与していると考えられる。
財務レバレッジ比率の変動
全期間を通じて1.5前後の範囲内で安定して推移しており、特に2022年時点で1.58となっている。これにより、総資産に対する負債の割合は比較的一定範囲内で推移しており、レバレッジの増減による財務リスクの著しい拡大は観測されない。ただし、若干の低下傾向も見られ、財務体質の安定化に向けた動きも示されている可能性がある。
自己資本利益率 (ROE) の動向
2017年度まではデータがなく、2018年から良好な水準まで回復傾向を示している。特に2021年度には26.91％と高水準に達し、経営効率の向上が伺える。一方、2020年には-13.74％と大きなマイナスに落ち込む局面もあり、経営環境の変動や一時的な損失の影響も考えられる。全体としては、2021年以降は収益性の改善を示し、ROEの回復に向かっている状況といえる。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Marathon Oil Corp.、 ROA の分解(四半期データ)

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/06/30 16.97% = 43.71% × 0.39
2022/03/31 11.97% = 34.81% × 0.34
2021/12/31 5.57% = 16.89% × 0.33
2021/09/30 -0.24% = -0.87% × 0.27
2021/06/30 -3.04% = -13.50% × 0.23
2021/03/31 -7.17% = -40.25% × 0.18
2020/12/31 -8.08% = -46.85% × 0.17
2020/09/30 -6.07% = -32.30% × 0.19
2020/06/30 -3.51% = -16.29% × 0.22
2020/03/31 1.32% = 5.32% × 0.25
2019/12/31 2.37% = 9.48% × 0.25
2019/09/30 4.37% = 17.08% × 0.26
2019/06/30 4.60% = 17.80% × 0.26
2019/03/31 4.27% = 16.42% × 0.26
2018/12/31 5.14% = 18.57% × 0.28
2018/09/30 3.11% = 11.79% × 0.26
2018/06/30 -0.80% = -3.26% × 0.25
2018/03/31 -1.90% = -8.33% × 0.23
2017/12/31 -26.00% = -130.87% × 0.20
2017/09/30 — = — × —
2017/06/30 — = — × —
2017/03/31 — = — × —

レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-Q (報告日: 2018-09-30), 10-Q (報告日: 2018-06-30), 10-Q (報告日: 2018-03-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-Q (報告日: 2017-09-30), 10-Q (報告日: 2017-06-30), 10-Q (報告日: 2017-03-31).

純利益率
2017年のデータは欠落しているため、詳細な比較はできないものの、2018年以降には大きな変動が見られる。2018年前半にかけてはマイナス値の期間にあり、2018年後半からは正の値に転じており、特に2021年以降にかけて顕著な増加傾向が認められる。2021年には34.81％に達し、過去最高値を記録している。これは、収益性の向上やコスト管理の改善により、利益率が改善したことを示唆している。一方で、2019年末から2020年初にかけてのマイナス追随は、収益性の一時的な低下を反映している可能性がある。全体として、近年において純利益率は好調に推移している。
資産回転率
2018年の第1四半期以降、資産回転率は継続的に増加している。具体的には、2020年には0.17と比較的低い値を示していたが、その後2021年には0.33、2022年6月には0.39に上昇している。この増加は、資産の効率的な活用や売上高の改善を示す可能性がある。資産回転率の改善は、経営資源をより効率的に利用していることを意味し、収益性の向上に寄与していると考えられる。
総資産利益率 (ROA)
2018年後半以降、ROAは大きく改善している。2018年3月の4.27％から2021年9月には16.97％に達し、その後も16.97％と高水準を維持している。これは、資産の効率的な運用および収益性の向上を反映していると考えられる。2020年以降、特に2021年にかけてのROAの改善は、収益性と資産効率の双方が向上していることを示唆しており、経営の健全性が高まっていることを意味する。一方、2019年末にはマイナスのROAが見られ、一時的に資産からの収益が低下した時期も存在する。