Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC)

売上総利益率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて21.96%から20.56%へと緩やかに低下しました。2020年には、21.26%から20.32%へと同様の減少傾向が継続しました。2021年には、20.08%から20.96%へと小幅な変動が見られ、その後2022年には20.96%から20.42%へと再び低下し、2023年には20.44%で安定しました。

営業利益率は、2019年の第1四半期の12.26%から2019年末の11.73%へと減少しました。2020年も同様の傾向が続き、11.58%から11.05%へと低下しました。2021年には、15.94%と大幅に上昇し、その後16.28%へとわずかに増加しました。しかし、2022年には10.55%まで大幅に低下し、その後9.76%から9.84%へと小幅な回復が見られました。

純利益率は、2019年の第1四半期の10.31%から2019年末の6.64%へと大幅に減少しました。2020年には、6.57%から8.67%へと回復しましたが、2021年には12.1%とさらに上昇しました。2021年末には19.64%とピークに達し、その後2022年には16.33%から13.38%へと低下し、2023年には12.89%で安定しました。

自己資本利益率（ROE）は、2019年の第1四半期の37.21%から2019年末の25.49%へと低下しました。2020年には、24.86%から30.14%へと回復し、2021年には42.91%と大幅に上昇しました。2021年末には54.19%とピークに達し、その後2022年には43.39%から31.97%へと低下し、2023年には31.6%で安定しました。

総資産利益率（ROA）は、2019年の第1四半期の8.18%から2019年末の5.47%へと低下しました。2020年には、5.21%から7.17%へと回復し、2021年には10.9%と大幅に上昇しました。2021年末には16.45%とピークに達し、その後2022年には13.76%から11.19%へと低下し、2023年には10.81%で安定しました。

売上総利益率

2019年から2023年にかけて、概ね20%台前半で推移し、大きな変動は見られませんでした。

営業利益率

2021年に一時的に高い水準に達しましたが、その後は10%台前半で推移しています。

純利益率

2021年に大幅に上昇し、その後は12%台後半から13%台前半で推移しています。

自己資本利益率 (ROE)

2021年にピークを迎え、その後は30%台前半で推移しています。

総資産利益率 (ROA)

2021年にピークを迎え、その後は10%台後半から11%台前半で推移しています。

粗利は、2019年第1四半期から2019年第4四半期にかけて、1696百万米ドルから2106百万米ドルへと増加傾向を示しました。その後、2020年第1四半期に1722百万米ドルに減少し、2020年第4四半期には2090百万米ドルまで回復しました。2021年には、粗利は変動し、第2四半期にピークの2043百万米ドルを記録した後、第4四半期には1551百万米ドルまで減少しました。2022年は、粗利が比較的安定しており、第4四半期には1824百万米ドルとなりました。2023年第1四半期には、粗利は1985百万米ドルに達しています。

セールスは、2019年第1四半期から2019年第4四半期にかけて、8189百万米ドルから8721百万米ドルへと着実に増加しました。2020年には、セールスはさらに増加し、第4四半期には10212百万米ドルに達しました。2021年は、セールスが比較的横ばいで推移し、第1四半期から第3四半期にかけて9157百万米ドルから8720百万米ドルへと減少しました。2022年には、セールスは再び増加し、第4四半期には10033百万米ドルとなりました。2023年第1四半期には、セールスは9301百万米ドルに減少しています。

売上総利益率

売上総利益率は、2019年第1四半期の21.96%から2019年第3四半期にかけて低下し、20.56%となりました。その後、2019年第4四半期には21.45%に回復しました。2020年には、売上総利益率は21.26%から21.27%の間で推移し、2020年第4四半期には20.32%に低下しました。2021年には、売上総利益率は20.08%から20.96%の間で変動し、2021年第4四半期には20.38%となりました。2022年は、売上総利益率が20.42%から20.96%の間で推移し、2023年第1四半期には20.44%でした。

セールスの増加と粗利の変動は、売上総利益率に影響を与えています。特に、2020年第4四半期と2021年第4四半期に見られる売上総利益率の低下は、セールスの増加が粗利の増加に匹敵しなかったことを示唆しています。2023年第1四半期には、セールスが減少したにもかかわらず、売上総利益率は比較的安定しています。

営業利益は、2019年3月期から2021年3月期にかけて、概ね900百万米ドルから1100百万米ドルの範囲で推移しました。2021年3月期には大幅な増加が見られ、2822百万米ドルに達しました。その後、2021年6月期には1044百万米ドル、2021年9月期には1043百万米ドル、2021年12月期には742百万米ドルと減少傾向に転じました。2022年3月期には897百万米ドルに回復し、その後、2022年6月期には954百万米ドル、2022年9月期には844百万米ドル、2022年12月期には906百万米ドルと変動しました。2023年3月期には947百万米ドルとなりました。

売上高は、2019年3月期から2020年12月期にかけて、8000百万米ドルから10000百万米ドルの範囲で緩やかに増加しました。2020年12月期には10212百万米ドルとピークに達し、その後、2021年3月期には9157百万米ドル、2021年6月期には9151百万米ドル、2021年9月期には8720百万米ドル、2021年12月期には8639百万米ドルと減少しました。2022年3月期には8797百万米ドル、2022年6月期には8801百万米ドル、2022年9月期には8971百万米ドルと小幅な増加が見られ、2022年12月期には10033百万米ドルと再び増加しました。2023年3月期には9301百万米ドルとなりました。

営業利益率は、2019年3月期から2021年6月期にかけて、11%から12%の範囲で推移しました。2021年3月期には15.94%と大幅に上昇し、2021年6月期には15.96%、2021年9月期には16.28%と高水準を維持しました。その後、2021年12月期には15.84%と若干低下し、2022年3月期には10.55%、2022年6月期には10.4%、2022年9月期には9.76%、2022年12月期には9.84%と大幅に低下しました。2023年3月期には9.84%となりました。

営業利益の変動

2021年3月期に大幅な増加が見られましたが、その後は減少傾向に転じ、2022年を通じて変動が大きくなっています。

売上高の変動

2020年12月期にピークを迎えましたが、その後は減少傾向に転じ、2022年12月期に再び増加しました。

営業利益率の変動

2021年3月期に大幅に上昇しましたが、その後は大幅に低下し、2022年以降は10%前後で推移しています。

当期純利益は、2019年3月期から2019年12月期にかけて変動し、8億6300万米ドルからマイナス4億900万米ドルへと減少しました。その後、2020年3月期に8億6800万米ドルまで回復し、2020年12月期には21億9500万米ドルへと大幅に増加しました。2021年を通じて、当期純利益は10億米ドル台で推移し、2021年12月期には27億1000万米ドルに達しました。2022年には、当期純利益は9億米ドル台から20億8000万米ドルへと変動し、2023年3月期には8億4200万米ドルとなりました。

セールスは、2019年3月期から2019年12月期にかけて81億8900万米ドルから87億2100万米ドルへと増加しました。2020年には、86億2000万米ドルから102億1200万米ドルへとさらに増加し、2021年には91億5700万米ドルから86億3900万米ドルへと減少しました。2022年には、87億9700万米ドルから89億7100万米ドルへとわずかに増加し、2023年3月期には93億100万米ドルに達しました。

純利益率は、2019年3月期の10.31%から2019年12月期の6.64%へと低下しました。2020年には、6.57%から8.67%へと改善し、2021年には12.1%から19.64%へと大幅に上昇しました。2022年には、16.33%から15.7%へとわずかに低下し、2023年3月期には12.89%となりました。純利益率は、当期純利益とセールスの変動に連動して変化していることが示唆されます。

傾向

セールスは全体的に増加傾向にありますが、四半期ごとに変動が見られます。当期純利益は、特に2020年以降、大幅な変動を示しています。純利益率は、セールスと当期純利益の変動に影響を受け、全体的に上昇傾向にありますが、四半期ごとに変動しています。

変化

2019年12月期に当期純利益がマイナスに転落したこと、および2020年以降に当期純利益が大幅に増加したことが特筆されます。また、2021年12月期に純利益率が19.64%と最高値を記録しました。

洞察

当期純利益とセールスの間に相関関係があると考えられます。純利益率の変動は、収益性における変化を示唆しています。2020年以降の当期純利益の増加は、セールスの増加と収益性の改善によるものと考えられます。

当期純利益は、2019年3月期から2019年12月期にかけて変動し、8億6300万米ドルからマイナス4億900万米ドルへと減少しました。その後、2020年3月期に8億6800万米ドルまで回復し、2020年12月期には21億9500万米ドルへと大幅に増加しました。2021年3月期には10億3700万米ドルに減少し、その後、2021年12月期には27億1000万米ドルまで増加しました。2022年3月期には9億5500万米ドルに減少し、2022年12月期には20億8000万米ドルまで増加しました。2023年3月期には8億4200万米ドルとなりました。

株主資本

株主資本は、2019年3月期から2023年3月期にかけて一貫して増加傾向にあります。8739百万米ドルから15136百万米ドルへと増加しました。増加率は、期間によって異なりますが、全体として安定した成長を示しています。

ROE

ROE（自己資本利益率）は、2019年3月期に37.21%と最も高い水準にありましたが、その後、2019年12月期には25.49%まで低下しました。2020年3月期から2020年12月期にかけては、24.86%から30.14%へと緩やかに上昇しました。2021年3月期には42.91%と大幅に増加し、その後、2021年12月期には54.19%とさらに上昇しました。2022年3月期には43.39%に減少し、2022年12月期には31.97%まで低下しました。2023年3月期には31.6%となりました。ROEは、当期純利益の変動と株主資本の増加の両方の影響を受けて変動しています。

全体として、当期純利益は変動しながらも、長期的な視点で見ると増加傾向にあります。株主資本は一貫して増加しており、ROEは高い水準を維持しています。ただし、ROEは当期純利益の変動に大きく影響を受けるため、注意が必要です。

当期純利益は、2019年3月期から2019年12月期にかけて、8億6300万米ドルからマイナス4億900万米ドルへと大幅に減少しました。その後、2020年3月期に8億6800万米ドルまで回復し、2020年12月期には21億9500万米ドルへと急増しました。2021年を通じて、当期純利益は10億米ドル台で推移し、2021年12月期には27億1000万米ドルに達しました。2022年には、当期純利益は9億米ドル台から20億8000万米ドルへと変動し、2022年12月期には8億4200万米ドルまで減少しました。

総資産

総資産は、2019年3月期から2020年12月期にかけて、3万9751百万米ドルから4万4469百万米ドルへと一貫して増加しました。2021年には、総資産は4万1423百万米ドルから4万2579百万米ドルへと緩やかに増加しました。2022年には、総資産は4万1903百万米ドルから4万3755百万米ドルへと増加し、2023年3月期には4万4244百万米ドルに達しました。全体として、総資産は長期的に増加傾向にあります。

ROA

ROA（総資産利益率）は、2019年3月期の8.18%から2019年12月期には5.47%まで低下しました。2020年には、ROAは5%台で推移し、2020年12月期には7.17%まで上昇しました。2021年には、ROAは大幅に上昇し、2021年12月期には16.45%に達しました。2022年には、ROAは13%台で推移し、2022年12月期には11.19%まで低下しました。2023年3月期には、ROAは10.81%でした。ROAは、当期純利益の変動と総資産の増加の両方の影響を受けて変動しています。

総じて、当期純利益は変動が大きく、特に2020年以降に顕著な変化が見られます。総資産は一貫して増加傾向にあり、ROAは当期純利益の変動に連動して変化しています。ROAの急増は、当期純利益の増加と総資産の増加が組み合わさった結果として観察されます。