自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Northrop Grumman Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 利益動向
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2018年の3,933百万ドルから2019年に2,243百万ドルへ減少した後、2020年には約1.77倍の3,992百万ドルに回復し、2021年には大幅に増加して8,020百万ドルに達した。2022年には再び減少し、4,975百万ドルとなっている。全体としては、利益は変動傾向を示しており、特に2021年のピーク時に著しい増加を見せている。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2018年の24,076百万ドルから少し減少して2019年に23,507百万ドルへと推移し、その後2020年に26,642百万ドルに増加、2021年には27,632百万ドルに拡大した。2022年には30,111百万ドルまで増加しており、投下資本は全期間を通じて増加傾向にあることが示されている。これにより、資本投資の積み増しが継続的に行われていることが推察される。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは、2018年の16.34％から2019年に9.54％へと低下したものの、その後2020年には14.98％に回復し、2021年には29.02％と高水準に達した。2022年には15.52％に低下したが、依然として2020年と比較して高い値を維持している。特に2021年のROICの急激な増加は、資本効率の向上と利益の大幅な増加によるものと考えられる。総じて、企業の資本効率は一時的な落ち込みはあったものの、全体的には高い水準を保っている。
- 総括
- この期間を通じて、当該企業は資本投資を積極的に行いつつも、利益の変動が見られる。特に2021年には、投下資本と比して極めて効率的に利益を拡大しており、高いROICを維持していることから、収益性の向上と資本効率の改善に成功していると考えられる。一方、2022年には利益とROICがともに低下していることから、短期的な業績の変動に注意を払う必要がある。総合的に、資本投資と利益獲得のバランスを取りながら、効率的な運営を続けていると考えられる。
ROICの分解
Northrop Grumman Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 営業利益率 (OPM)
- 2018年から2021年にかけて、営業利益率は全体として増加傾向を示している。2019年には低下しているものの、2020年に再び上昇し、2021年には約26.78%に達した。その後、2022年には17.45%に減少したものの、依然として2018年の水準を上回っている。これは、営業効率の向上と収益性の改善を示す可能性がある。
- 資本回転率 (TO)
- 資本回転率は、2018年から2019年にかけて上昇し、その後やや低下傾向にある。2018年の1.25から2019年の1.44へと増加し、その後は1.38（2020年）、1.29（2021年）、1.22（2022年）へと徐々に低下している。この動きは、資本に対する売上の効率性がやや後退していることを示唆している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効現金税率は、2018年の90.13%から2019年の71.56%へと大きく低下し、その後2020年には91.2%に戻り、2021年と2022年にはそれぞれ83.95%、77.87%となっている。この変動は、税負担の効率化や税戦略の変更を反映している可能性があるが、全体としては2022年にかけて税負担の軽減傾向が見られる。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは、2018年の16.34%から2019年の9.54%へと著しく低下し、その後2020年に14.98%、2021年には29.02%と大きな回復を見せた。2022年には再び16.52%に落ち着いている。この動きは、投下資本に対する収益性が一時的に低迷した後、高水準まで回復したことを示している。特に2021年の高値は、資本効率の一時的な改善を示唆している。
営業利益率 (OPM)
Northrop Grumman Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| セールス | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ セールス
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移について
- 売上高は2018年から2022年にかけて全体的に増加しており、特に2020年と2021年にかけて顕著な伸びを示している。2020年は36,799百万米ドル、2021年は35,667百万米ドルとなっており、その後も微増を維持していることから、事業規模の拡大傾向が続いていると考えられる。
- 税引前営業利益の推移について
- 税引前営業利益は、2018年の4,363百万米ドルから2019年に一時的に減少し3,135百万米ドルに落ち込むも、その後2020年に4,377百万米ドルと増加し、2021年には9,553百万米ドルと過去最高値を記録している。2022年には6,388百万米ドルに減少したが、それでも2018年よりは高い水準を保持している。これらの変動は、売上高の増加と連動している可能性があり、2021年の売上規模拡大に伴う利益増加が顕著であったことを示唆している。
- 営業利益率の変動について
- 営業利益率は2018年の14.5%から2019年に9.26%へ低下したものの、その後2020年には11.89%、2021年には著しい26.78%にまで上昇し、収益性が大きく改善していることがわかる。2022年には17.45%に調整されており、2021年のピークから若干の後退は見られるが、高い収益性を維持していると考えられる。これらの変動は、売上高の増加に伴うコスト構造の効率化や利益率の改善を反映している可能性がある。
資本回転率(TO)
Northrop Grumman Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| セールス | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 売上高（セールス）の推移
- 2018年から2022年にかけて、売上高は一貫して増加傾向にある。特に2019年と2020年に大きく伸び、その後も一定の増加を維持していることから、安定した収益拡大が見られる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2018年から2022年にかけて増加している。特に2020年と2022年には顕著な増加を示しており、資本投資や設備投資の拡大が進行している可能性が示唆される。
- 資本回転率(TO)の推移
- 資本回転率は2018年の1.25から2022年の1.22へとやや低下している。これにより、資本に対する売上の効率性が若干低下していると解釈できる。資本増加に比して売上の伸びが相対的に抑えられている可能性も考えられる。
- 総合的な分析
- 全体として、売上高の継続的な増加と投下資本の拡大により、企業の規模拡大傾向が見られる。一方で、資本回転率の低下は資本効率の若干の低下を示すため、今後の課題として資本の効率的な活用が挙げられる。収益拡大を維持しつつ、資本効率の改善を図る必要があると考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Northrop Grumman Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 2018年から2022年にかけて、現金営業税の金額は変動している。特に2020年に大きく増加し、2021年にはピークを記録してから、2022年に再び減少している。これは、キャッシュ流動性や営業活動の変動を反映している可能性がある。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2018年から2022年にかけて、税引前営業利益は全体として増加傾向にある。2019年の一時的な減少を除けば、2020年以降は継続的に高水準を維持しており、成長または収益性の改善が示唆される。2021年には特に高い利益を記録し、その後若干の縮小はあるものの、依然として高い水準を維持している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 実効税率は3つの年度で大きく変動している。2018年と2020年には比較的低い水準（約8.8%および9.87%）を示している反面、2019年と2022年には大幅に上昇し、28.44%、22.13%を記録している。これらの変動は税制の変更や税負担の調整を反映している可能性があり、企業の税負担の変動要因を理解する上で重要なポイントとなる。