Northrop Grumman Corp. (NYSE:NOC)

税引後営業利益（NOPAT）は、2018年から2022年にかけて変動しています。2018年の3933百万米ドルから2019年には2243百万米ドルへと大幅に減少しましたが、2020年には3992百万米ドルに回復しました。その後、2021年には8020百万米ドルと大幅に増加し、2022年には4975百万米ドルに減少しています。

資本コストは、2018年の9.73%から2019年の10.18%に増加し、2020年には9.48%に低下しました。2021年には10.07%に上昇し、2022年には10.53%と最高値を記録しています。資本コストは概ね10%前後で推移していることが示唆されます。

投下資本は、2018年の24076百万米ドルから2022年の30111百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、事業規模の拡大や投資活動の活発化を示唆している可能性があります。

経済的利益は、NOPATと投下資本、資本コストの関係から算出される指標です。2018年には1590百万米ドルでしたが、2019年には-150百万米ドルとマイナスに転落しました。2020年には1466百万米ドルに回復し、2021年には5239百万米ドルと大幅に増加しました。2022年には1805百万米ドルに減少しています。経済的利益はNOPATの変動に大きく影響を受けていることがわかります。

NOPATの変動

NOPATは、2019年に大きく減少し、その後回復と減少を繰り返しています。2021年の大幅な増加は特筆すべき点です。

資本コストの推移

資本コストは緩やかに上昇傾向にあり、2022年には過去最高を記録しています。これは資金調達コストの増加を示唆している可能性があります。

投下資本の増加

投下資本は一貫して増加しており、事業の成長と拡大を示唆しています。

経済的利益の動向

経済的利益はNOPATの変動に連動しており、2019年にはマイナスに落ち込みましたが、その後は回復しています。2021年の大幅な増加は、NOPATの増加に起因すると考えられます。

当期純利益の推移

2018年から2021年にかけて顕著な増加傾向を示しており、2021年には最高値を記録している。その後、2022年に若干の減少を見せているが、それでも2020年以前の水準を大きく上回る水準を維持している。

税引後営業利益（NOPAT）の推移

こちらも2018年から2021年まで継続的に増加しており、2021年にはピークに達している。2022年には若干の減少が見られるものの、2020年の水準を上回る水準で推移している。

傾向および示唆

両指標ともに、2018年から2021年にかけて一貫して増加しており、企業の収益性や営業効率の改善を示唆している。2022年に若干の減少が見られるものの、依然として高い水準を維持していることから、収益性の向上傾向が一定期間続いた後の調整局面と考えられる。これらのデータは、2021年までの収益基盤の強化と、2022年の一時的な減少を示していると理解できる。

連邦および外国の所得税費用

この指標は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にある。特に2020年と2021年に顕著な上昇が見られ、2021年には約1933百万米ドルに達している。これは、税負担の増加や税率の変更、あるいは益の増加に伴う税額の増加を示唆している可能性がある。2022年も増加傾向を維持し、収益性の改善や税関連の戦略の変化を反映していると考えられる。

現金営業税

この指標は、2018年から2022年にかけて大きな変動を見せている。2018年と2019年には比較的低い金額（431百万米ドルと891百万米ドル）が記録されているが、2020年に大きく増加し385百万米ドルに上昇している。2021年には比較的安定しているものの、2022年に再び大きく増加し、1413百万米ドルに達している。これにより、営業活動におけるキャッシュの流出が増加していることが示唆され、事業規模の拡大や投資活動の増加が背景にある可能性がある。2022年の増加は、企業の資金運用や財務戦略の変化を反映している可能性も考えられる。これらの変動は、キャッシュフロー管理や税戦略に関する重要なポイントとなる。

総負債とリースの推移

報告された負債とリースの合計は、2018年から2020年にかけて増加傾向にあり、その後2021年に一時的に減少し、2022年に再び増加しています。これは、一時的な負債圧縮を経て、引き続き負債規模が拡大していることを示唆しています。

株主資本の推移

株主資本は2018年から2022年にかけて持続的に増加しています。特に、2020年以降の増加率が高く、約4,300百万ドルの成長を示しており、自社の累積利益や資本拡充の結果と考えられます。これにより、自己資本の増加と財務基盤の強化が進んでいることがわかります。

投下資本の推移

投下資本は一定の増加傾向にあり、2018年の約24,076百万ドルから2022年には約30,111百万ドルに拡大しています。これは、資産投資や研究開発への継続的な資金投入を反映しており、長期的な成長戦略が継続されていると推察されます。

全体の評価

総じて、負債の変動はあるものの、株主資本と投下資本の両方が堅調に増加しており、財務基盤の拡充と資産の拡大が見られます。これらの動向から、同社は積極的な投資と財務体質の強化を進めていると分析できる。一方、負債の増減には注意を要しつつ、全体としては持続可能な財務運営を維持していると評価される。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2018年には1590百万米ドルを記録しましたが、2019年には-150百万米ドルとマイナスに転落しました。その後、2020年には1466百万米ドルに回復し、2021年には大幅に増加して5239百万米ドルとなりました。2022年には1805百万米ドルとなり、2021年からは減少しましたが、2018年の水準は上回りました。

投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加傾向にあります。2018年の24076百万米ドルから、2022年には30111百万米ドルへと増加しました。この増加は、事業規模の拡大や投資活動の活発化を示唆している可能性があります。

経済スプレッド比率は、経済的利益と投下資本の関係を示す指標です。2018年には6.6%でしたが、2019年には-0.64%とマイナスに転落しました。2020年には5.5%に回復し、2021年には18.96%と大幅に上昇しました。2022年には6%に低下しましたが、依然として正の値を示しています。経済スプレッド比率の変動は、利益率の変化や資本効率の改善、あるいはその両方の影響を受けていると考えられます。特に2021年の大幅な上昇は、経済的利益の著しい増加と関連していると考えられます。

経済的利益の傾向

2019年に一時的にマイナスに転落しましたが、その後回復し、2021年にピークを迎えました。2022年には減少しましたが、依然として高い水準を維持しています。

投下資本の傾向

分析期間を通じて一貫して増加しています。事業の成長と投資活動の活発化を示唆しています。

経済スプレッド比率の傾向

2019年にマイナスに転落しましたが、その後回復し、2021年に大幅に上昇しました。2022年には低下しましたが、依然として正の値を示しています。経済的利益と投下資本の関係の変化を示しています。

近年の財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

2018年には15億9000万米ドルの経済的利益を計上しましたが、2019年には1億5000万米ドルの損失に転落しました。その後、2020年には14億6600万米ドルに回復し、2021年には大幅に増加して52億3900万米ドルとなりました。2022年には18億500万米ドルとなり、2021年と比較して減少しましたが、2018年の水準を上回っています。

セールス

セールスは2018年の3兆95億米ドルから、2019年には3兆3841億米ドル、2020年には3兆6799億米ドルへと増加しました。2021年には3兆5667億米ドルに減少しましたが、2022年には3兆6602億米ドルに再び増加し、過去最高を更新しました。

経済利益率率

経済利益率率は、2018年の5.28%から、2019年には-0.44%に低下しました。2020年には3.98%に回復し、2021年には14.69%と大幅に上昇しました。2022年には4.93%に低下しましたが、依然として正の値を示しています。経済利益率率の変動は、経済的利益とセールスの変動に大きく影響を受けていると考えられます。

全体として、経済的利益は変動しながらも増加傾向にあり、セールスは概ね安定して推移しています。特に2021年には経済的利益率率が大幅に向上しており、収益性の改善が示唆されます。しかし、2022年には経済的利益率率が低下しており、今後の動向を注視する必要があります。