キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Vertex Pharmaceuticals Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2025/12/31	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31
当期純利益(損失)	3,953,200)	(535,600)	3,619,600)	3,322,000)	2,342,100)
株式報酬費用	685,900)	698,500)	581,200)	491,300)	441,400)
減価償却費	209,800)	207,200)	181,300)	148,300)	125,600)
無形固定資産の減損費用	379,000)	—)	—)	—)	—)
繰延法人税	(510,800)	(348,800)	(536,500)	(275,900)	(154,600)
その他の非現金品目(純額)	113,400)	900)	(42,600)	103,400)	(5,800)
売掛金、純額	(347,300)	(99,300)	(84,100)	(358,600)	(274,700)
在庫	(524,200)	(517,300)	(322,900)	(136,400)	(92,800)
前払費用およびその他の資産	(396,000)	(200,300)	(545,700)	(326,400)	(91,800)
買掛金	36,800)	49,500)	48,700)	120,800)	31,900)
未払費用	(116,900)	212,900)	429,400)	542,500)	305,400)
その他の負債	148,500)	39,700)	208,900)	498,900)	16,800)
営業資産及び負債の変動	(1,199,100)	(514,800)	(265,700)	340,800)	(105,200)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュに当期純利益(損失)を調整するための調整	(321,800)	43,000)	(82,300)	807,900)	301,400)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ	3,631,400)	(492,600)	3,537,300)	4,129,900)	2,643,500)
売却可能債券の買入	(6,396,500)	(7,438,200)	(3,786,500)	(692,700)	(528,200)
売却可能債券の売却と満期	5,897,400)	4,465,600)	839,100)	920,000)	499,300)
有形固定資産の購入	(437,600)	(297,700)	(200,400)	(204,700)	(235,000)
株式証券に関連する収益	16,000)	—)	95,100)	—)	—)
有限生命の無形資産に関連する純支払額	—)	(187,700)	(58,000)	—)	—)
Alpine Immune Sciences, Inc.からの売却可能債券の取得	—)	(258,000)	—)	—)	—)
ViaCyte, Inc.の買収費用(取得した現金を差し引いた額)	—)	—)	—)	(295,900)	—)
その他の投資活動	(24,700)	(54,000)	(31,000)	(47,800)	(77,000)
投資活動に使用されたネットキャッシュ	(945,400)	(3,770,000)	(3,141,700)	(321,100)	(340,900)
福利厚生制度に基づく普通株式の発行	127,700)	114,600)	134,600)	186,300)	102,000)
普通株式の買戻し	(2,017,400)	(1,177,100)	(427,600)	—)	(1,425,400)
従業員の納税義務のために源泉徴収された普通株式に関連する支払い	(369,900)	(405,000)	(226,100)	(172,000)	(135,900)
ファイナンスリースの支払い	(5,400)	(33,600)	(44,900)	(85,500)	(47,000)
ファイナンスリースによる収益	—)	—)	—)	—)	22,600)
その他の財務活動	3,700)	6,200)	1,800)	3,500)	5,700)
財務活動に使用したネットキャッシュ	(2,261,300)	(1,494,900)	(562,200)	(67,700)	(1,478,000)
為替レートの変動が現金に及ぼす影響	90,900)	(42,600)	26,900)	(29,200)	(13,400)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	515,600)	(5,800,100)	(139,700)	3,711,900)	811,200)
現金、現金同等物及び制限付き現金(期首)	4,572,200)	10,372,300)	10,512,000)	6,800,100)	5,988,900)
現金、現金同等物および制限付き現金、期末	5,087,800)	4,572,200)	10,372,300)	10,512,000)	6,800,100)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).

当期純利益は、2021年から2023年にかけて増加傾向にありましたが、2024年には大幅な損失を計上し、2025年には再び利益を回復しました。この変動は、事業運営の成果に大きな影響を与える要因が存在することを示唆しています。

株式報酬費用: 株式報酬費用は、2021年から2024年にかけて一貫して増加しましたが、2025年にはわずかに減少しました。これは、従業員への報酬体系の変化や、株式ベースの報酬の付与方針の変化に関連している可能性があります。
減価償却費: 減価償却費は、2021年から2024年にかけて着実に増加しており、固定資産への投資が継続的に行われていることを示唆しています。2025年も増加傾向は続いています。
無形固定資産の減損費用: 2025年に379,000千米ドルの無形固定資産の減損費用が発生しました。これは、特定の無形固定資産の価値が低下したことを示しており、将来の収益性に影響を与える可能性があります。
繰延法人税: 繰延法人税は、2021年から2023年にかけて増加しましたが、2024年と2025年には減少しました。これは、課税所得の変動や税法上の変更に関連している可能性があります。
営業資産及び負債の変動: 営業資産及び負債の変動は、2021年にマイナスでしたが、2022年にはプラスに転換し、その後は再びマイナスに転じています。これは、運転資本の管理状況の変化を示唆しています。特に2025年の減少幅は大きく、資金繰りに影響を与えている可能性があります。
売却可能債券: 売却可能債券の買入額は、2021年から2024年にかけて増加傾向にありましたが、2025年には減少しました。一方、売却と満期による収入は、2022年から2025年にかけて増加しています。これは、投資戦略の変化や市場環境の変化に関連している可能性があります。
有形固定資産の購入: 有形固定資産の購入額は、各年で比較的安定していますが、2025年には増加しました。これは、事業拡大や設備更新のための投資が行われていることを示唆しています。
財務活動によるキャッシュフロー: 財務活動によるキャッシュフローは、2021年から2025年にかけて一貫してマイナスであり、主に普通株式の買戻しと福利厚生制度に基づく普通株式の発行による影響を受けています。特に2024年と2025年のマイナス幅は大きく、資金調達の必要性を示唆しています。
現金及び現金同等物: 現金及び現金同等物は、2022年に増加しましたが、2024年には大幅に減少しました。2025年には増加に転じましたが、2021年の水準を下回っています。これは、投資活動や財務活動によるキャッシュフローの影響を受けています。

全体として、収益性とキャッシュフローの変動が大きく、投資活動と財務活動における戦略的な意思決定が、財務状況に大きな影響を与えていることが示唆されます。特に2024年の損失とそれに伴う現金残高の減少は、今後の事業運営において注意すべき点です。

Vertex Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:VRTX)

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