キャッシュフロー計算書
四半期データ

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Pfizer Inc.、連結キャッシュ・フロー計算書(四半期データ)

百万米ドル

3ヶ月終了	2026/03/29	2025/12/31	2025/09/28	2025/06/29	2025/03/30	2024/12/31	2024/09/29	2024/06/30	2024/03/31	2023/12/31	2023/10/01	2023/07/02	2023/04/02	2022/12/31	2022/10/02	2022/07/03	2022/04/03	2021/12/31	2021/10/03	2021/07/04	2021/04/04
非支配持分への配賦前の当期純利益(損失)	2,696)	(1,640)	3,551)	2,928)	2,973)	418)	4,473)	48)	3,123)	(3,360)	(2,376)	2,338)	5,556)	5,003)	8,623)	9,911)	7,870)	3,392)	8,158)	5,589)	4,886)
非継続事業(税引後)	13)	—)	—)	(25)	—)	(7)	8)	(17)	5)	25)	(12)	2)	(1)	(2)	21)	(34)	9)	186)	13)	236)	(1)
非支配持分への配賦前の継続事業からの当期純利益(損失)	2,709)	(1,640)	3,551)	2,903)	2,973)	411)	4,481)	31)	3,128)	(3,335)	(2,388)	2,340)	5,555)	5,001)	8,644)	9,877)	7,879)	3,578)	8,171)	5,825)	4,885)
減価償却と償却	1,613)	1,687)	1,662)	1,625)	1,618)	1,791)	1,755)	1,731)	1,736)	1,670)	1,560)	1,573)	1,487)	1,519)	1,183)	1,175)	1,187)	1,335)	1,341)	1,308)	1,207)
資産の償却と減損	32)	4,406)	366)	154)	344)	3,162)	649)	295)	136)	2,909)	172)	57)	270)	263)	229)	27)	31)	183)	38)	31)	24)
繰延税金	(12)	(433)	(765)	(272)	(663)	(396)	(482)	(783)	(441)	(1,858)	(113)	(873)	(598)	(365)	62)	(1,140)	(2,321)	(683)	(3,747)	(66)	203)
株式報酬費用	272)	225)	201)	203)	170)	177)	274)	206)	220)	121)	151)	148)	105)	364)	135)	287)	86)	496)	293)	221)	172)
収入/支出を超える福利厚生制度の拠出	(173)	(368)	(84)	(105)	(229)	454)	(128)	(137)	(201)	(320)	(145)	(122)	(200)	(626)	(386)	258)	(404)	(1,190)	(1,154)	(406)	(373)
COVID-19(新型コロナウイルス感染症)商品に関連する在庫償却および関連費用	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	352)	5,847)	—)	—)	707)	476)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
その他の調整、正味	(94)	(119)	(292)	(101)	41)	(1,804)	(714)	411)	(152)	(2,749)	(429)	(415)	100)	(723)	210)	458)	813)	273)	(542)	(1,014)	(291)
資産および負債のその他の変動(買収および売却控除後)	(1,732)	1,590)	(36)	(4,989)	(1,919)	2,926)	879)	(3,535)	(3,336)	8,450)	(1,199)	(3,916)	(5,507)	2,442)	(4,585)	(2,766)	(730)	1,937)	6,765)	5,383)	(1,281)
継続事業からの純利益(損失)を非支配持分に配分する前に、営業活動によって提供された(使用された)ネットキャッシュと調整するための調整	(94)	6,988)	1,052)	(3,485)	(638)	6,310)	2,233)	(1,812)	(2,038)	8,575)	5,844)	(3,548)	(4,343)	3,581)	(2,676)	(1,701)	(1,338)	2,351)	2,994)	5,457)	(339)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ	2,615)	5,348)	4,603)	(582)	2,335)	6,721)	6,714)	(1,781)	1,090)	5,240)	3,456)	(1,208)	1,212)	8,582)	5,968)	8,176)	6,541)	5,929)	11,165)	11,282)	4,546)
有形固定資産の購入	(436)	(845)	(602)	(618)	(564)	(917)	(651)	(637)	(704)	(1,044)	(810)	(914)	(1,139)	(1,001)	(841)	(751)	(643)	(1,002)	(618)	(537)	(554)
短期投資の購入	(2,569)	(4,048)	(4,223)	(3,262)	(2,823)	(6,176)	(2,703)	(457)	(797)	(836)	(9,132)	(14,341)	(6,665)	(6,683)	(10,764)	(10,179)	(8,758)	(12,177)	(10,298)	(9,928)	(6,054)
短期投資の償還/売却による収入	4,576)	4,723)	2,736)	6,545)	3,955)	1,498)	918)	1,054)	658)	21,246)	5,424)	6,194)	6,400)	9,734)	14,936)	6,730)	13,421)	11,595)	8,280)	2,107)	5,465)
当初の満期が3か月以下の短期投資の償還/売却による純収益(の購入)	(792)	576)	(583)	1,184)	(3,852)	487)	(889)	4,725)	(1,187)	11,276)	5,115)	(15,882)	4,665)	10,394)	(7,724)	(6,562)	3,409)	(936)	(6,647)	491)	(996)
長期投資の購入	(104)	(79)	(129)	48)	(134)	(105)	33)	(73)	(35)	(38)	(74)	(41)	(51)	(286)	(303)	(648)	(676)	(207)	(761)	(73)	(27)
長期投資の償還/売却による収益	88)	591)	359)	63)	82)	29)	1,229)	7)	305)	1,790)	17)	48)	124)	195)	220)	174)	52)	80)	272)	41)	256)
Haleon社への投資による売却益	—)	—)	—)	—)	6,311)	3,549)	—)	—)	3,491)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
事業の買収(取得した現金を差し引いたもの)	—)	(6,927)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(43,405)	—)	(25)	—)	(16,772)	—)	—)	(6,225)	—)	—)	—)	—)
Consumer Healthcare JVからの受取配当金	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	3,960)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
その他の投資活動、純額	22)	(137)	12)	(9)	299)	12)	6)	(19)	1)	15)	348)	(524)	(19)	9)	(111)	(77)	(13)	64)	(299)	(235)	164)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	785)	(6,146)	(2,430)	3,951)	3,274)	(1,623)	(2,057)	4,600)	1,732)	(10,996)	888)	(25,485)	3,315)	(4,410)	(627)	(11,313)	567)	(2,583)	(10,071)	(8,134)	(1,746)
短期借入金からの収入	—)	—)	—)	—)	—)	732)	2,161)	4,570)	1,444)	4,511)	—)	3)	11)	4)	(125)	4,012)	—)	—)	—)	—)	—)
短期借入金の返済	—)	—)	—)	(151)	(2,048)	(3,452)	(2,922)	(4,524)	(328)	(3)	—)	—)	—)	—)	(3,887)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
当初の満期が3か月以下の短期借入金(の支払い)からの純収入	(127)	101)	6)	(517)	(386)	—)	(1,489)	938)	(2,039)	3,267)	(128)	(204)	226)	(1,092)	491)	599)	(220)	(361)	764)	(474)	(25)
長期借入金の発行による収入	—)	5,991)	—)	3,687)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	30,831)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	997)	—)	—)
長期借入金の返済	—)	(3,007)	—)	(3,750)	—)	—)	—)	(1,000)	(1,250)	—)	(1,300)	(1,000)	(269)	(1,689)	—)	—)	(1,609)	(1,003)	(1,001)	—)	—)
普通株式の購入	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(2,000)	—)	—)	—)	—)
支払われた現金配当金	(2,445)	(2,445)	(2,444)	(2,445)	(2,437)	(2,380)	(2,380)	(2,380)	(2,372)	(2,315)	(2,314)	(2,315)	(2,303)	(2,245)	(2,245)	(2,244)	(2,249)	(2,189)	(2,185)	(2,183)	(2,172)
その他の財務活動、純	(284)	(44)	(39)	(20)	(356)	(14)	(6)	(63)	(386)	(18)	(37)	(141)	(436)	7)	5)	153)	(500)	202)	324)	100)	(610)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	(2,856)	596)	(2,477)	(3,196)	(5,227)	(5,114)	(4,636)	(2,459)	(4,931)	5,442)	(3,779)	27,174)	(2,771)	(5,015)	(5,761)	2,520)	(6,578)	(3,351)	(1,101)	(2,557)	(2,807)
非継続事業からの営業活動による(使用された)ネットキャッシュ	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5)	(5)	—)	(15)	(336)	17)	(8)
非継続事業からの投資活動に使用されたネットキャッシュ	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(3)	(5)	(4)	—)
非継続事業によるネットキャッシュ(使用済み)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	5)	(5)	—)	(18)	(341)	13)	(8)
為替変動が現金及び現金同等物並びに制限付き現金及び現金同等物に及ぼす影響	19)	6)	3)	40)	(7)	(29)	8)	(17)	(28)	(2)	(30)	(6)	(2)	(26)	(72)	(66)	(1)	(27)	(36)	4)	—)
現金および現金同等物および制限付き現金および現金同等物の純増(減少)	563)	(196)	(301)	213)	375)	(45)	29)	343)	(2,137)	(316)	535)	475)	1,754)	(869)	(487)	(688)	529)	(50)	(384)	608)	(15)

収益性とキャッシュフローの推移、および戦略的な投資活動に関する分析結果は以下の通りである。

収益性の変動と要因: 2021年から2022年にかけては、四半期純利益が最大で9,911百万米ドルに達するなど極めて高い水準で推移したが、2023年後半には大幅な純損失を計上する局面が見られた。特に2024年3月31日時点の四半期において、COVID-19関連商品の在庫償却および関連費用として5,847百万米ドルを計上したことが、利益を大きく圧迫した主要因となっている。その後は回復基調にあるものの、純利益は変動的に推移しており、過去のピーク水準からは低下している。
営業キャッシュフローの動向: 2021年には四半期で11,000百万米ドルを超える純キャッシュインを記録したが、2023年に入ると減少傾向が強まり、2023年7月2日時点では1,208百万米ドルの純流出へと転じた。2024年以降は再び正の値に回帰しているが、四半期ごとの変動幅が大きく、営業活動による現金創出能力に不安定さが見られる。
投資戦略と資産構成の変化: 極めて積極的な事業買収戦略が確認される。特に2023年10月1日時点の四半期には43,405百万米ドルという巨額の買収資金を投入している。一方で、Haleon社への投資売却を通じて、2024年にかけて累計で13,341百万米ドルの売却益を計上しており、資産の再構築を並行して進めている。有形固定資産への投資は、四半期あたり概ね400百万米ドルから1,100百万米ドルの範囲で継続的に行われている。
財務基盤と株主還元: 大規模な買収資金を調達するため、2023年7月2日時点の四半期に30,831百万米ドルの長期借入金を発行するなど、負債による資金調達を戦略的に活用している。同時に、四半期あたり2,200百万米ドルから2,400百万米ドル規模の現金配当を一貫して支払っており、積極的な投資拡大と安定的な株主還元の維持を両立させる財務方針が読み取れる。

Pfizer Inc. (NYSE:PFE)

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